Các nhà sản xuất NAND Flash chuyển từ Vonfram sang Molypden: Cơ hội thiết bị hơn 1 tỷ USD
TREE NEWS đưa tin: Vào ngày 23 tháng 8, công ty nghiên cứu bán dẫn SemiAnalysis đã công bố một loạt bài đăng trên X mô tả chi tiết về sự chuyển đổi vật liệu cơ bản trong sản xuất NAND flash 3D: sự chuyển từ vonfram (W) sang molypden (Mo) cho các đường word line. Khi số lớp xếp chồng NAND vượt quá ~300, điện trở cao của vonfram, rò rỉ hóa chất gốc flo và khả năng lấp đầy kém trong các lỗ sâu trở thành các nút thắt nghiêm trọng. SemiAnalysis tuyên bố thẳng thừng: ‘Molypden không phải là một sự tối ưu hóa; nó là một yêu cầu đối với NAND trên 300 lớp.’
Sự chuyển đổi này đã đang diễn ra trên toàn ngành. Samsung bắt đầu sản xuất hàng loạt word line molypden vào năm 2024, Micron bắt đầu sản xuất hàng loạt bằng thiết bị ALTUS Halo của Lam Research vào năm 2025, và SK Hynix có kế hoạch ra mắt NAND 375 lớp với molypden vào cuối năm 2026. Trong khi đó, Kioxia/SanDisk (218 lớp), Micron (276), Samsung (286) và SK Hynix (321) đại diện cho bức tranh xếp chồng hiện tại. SemiAnalysis ước tính molypden sẽ tăng từ tỷ lệ phần trăm một chữ số giữa của công suất NAND vào năm 2025 lên khoảng 30% vào năm 2027.
Tác động thị trường: Các nhà sản xuất thiết bị sẽ được hưởng lợi
Sự chuyển đổi này tạo ra một thị trường mới đáng kể cho thiết bị lắng đọng. SemiAnalysis dự báo doanh số bán thiết bị lắng đọng molypden cho NAND sẽ vượt quá 1 tỷ USD chỉ riêng trong năm 2027, tăng lên khoảng 2 tỷ USD mỗi năm vào năm 2030 khi DRAM và chip logic áp dụng vật liệu này. Lam Research là người hưởng lợi đầu tiên, tiếp theo là Tokyo Electron (TEL). Applied Materials (AMAT), ASM International (ASMI) và Naura của Trung Quốc dự kiến sẽ được hưởng lợi nhiều hơn từ các làn sóng tiếp theo trong DRAM và logic.
Đối với các nhà đầu tư, đây là một tín hiệu rõ ràng để theo dõi các cổ phiếu thiết bị vốn bán dẫn. Vị thế dẫn đầu ban đầu của Lam Research trong các công cụ ALD/CVD hỗ trợ molypden có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và giành thị phần. Sự tham gia của TEL bổ sung thêm một nhà chơi lớn thứ hai. Việc mở rộng dài hạn sang DRAM và logic mở rộng thị trường có thể tiếp cận, có khả năng mang lại lợi ích cho AMAT và ASMI khi họ phát triển các giải pháp cạnh tranh.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Bước ngoặt công nghệ: Sự chuyển đổi từ vonfram sang molypden là một thay đổi cấu trúc trong sản xuất NAND, không phải là một điều chỉnh nhỏ. Nó cần thiết để mở rộng quy mô vượt quá 300 lớp.
- Doanh thu thiết bị: Kỳ vọng một nguồn doanh thu mới cho các nhà sản xuất thiết bị lắng đọng, với hơn 1 tỷ USD vào năm 2027 và khoảng 2 tỷ USD vào năm 2030. Lam Research có vị thế tốt nhất trong ngắn hạn.
- Sự chấp nhận của ngành: Samsung, Micron và SK Hynix đều cam kết, cung cấp chất xúc tác nhu cầu trong nhiều năm.
- Hiệu ứng lan tỏa: Việc áp dụng DRAM và logic có thể mở rộng cơ hội vượt xa NAND, mang lại lợi ích cho một tập hợp rộng hơn các nhà cung cấp thiết bị.
- Rủi ro: Rủi ro thực hiện trong việc tăng cường các quy trình mới, sự chậm trễ tiềm ẩn trong việc áp dụng DRAM/logic và động lực cạnh tranh giữa các nhà sản xuất thiết bị có thể ảnh hưởng đến tốc độ và phân bổ lợi ích.
Tóm lại, việc ngành NAND chuyển sang molypden là một ví dụ kinh điển về sự đổi mới do vật liệu thúc đẩy mở ra hiệu suất thế hệ tiếp theo. Đối với các nhà đầu tư, nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi các thay đổi công nghệ thượng nguồn để xác định người chiến thắng trong chuỗi cung ứng bán dẫn.
