Bitcoin tiến gần mốc 80.000 USD khi kế hoạch mua lại trái phiếu kho bạc thúc đẩy đà tăng rủi ro
TREE NEWS đưa tin: Bitcoin đã tăng gần chạm mức 80.000 USD vào thứ Hai, mức giá chưa từng thấy kể từ tháng 5, sau đợt tăng mạnh tuần trước được thúc đẩy bởi thông báo của Bộ Tài chính Mỹ rằng họ sẽ bắt đầu mua lại trái phiếu kho bạc dài hạn. Động thái này, nhằm cải thiện thanh khoản trên thị trường trái phiếu chính phủ, đã làm dấy lên tâm lý ưa thích rủi ro trên diện rộng trên các thị trường tài chính, với tiền mã hóa dẫn đầu.
Điều gì đã xảy ra
Chương trình mua lại của Kho bạc, được công bố như một phần trong tuyên bố hoàn trả hàng quý, được thiết kế để hỗ trợ thanh khoản trên thị trường trái phiếu kho bạc bằng cách mua lại các trái phiếu cũ, kém thanh khoản. Mặc dù chương trình này chủ yếu là một công cụ thị trường thu nhập cố định, tác động của nó vượt xa trái phiếu. Bằng cách có khả năng giảm bớt áp lực tăng lên lợi suất dài hạn, động thái của Kho bạc đã được các nhà đầu tư hiểu là một hình thức nới lỏng tiền tệ tinh tế, khuyến khích sự ưa thích đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin.
Trong sáu tháng qua, Bitcoin đã vượt trội hơn cả cổ phiếu và vàng, mang lại mức tăng hơn 60% so với khoảng 15% của S&P 500 và 10% của vàng. Khả năng phục hồi của tiền mã hóa, cùng với sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức và nguồn cung thắt chặt trước halving tiếp theo, đã định vị nó như một tài sản được ưa chuộng trong một thế giới có điều kiện kinh tế vĩ mô không chắc chắn.
Phân tích tác động thị trường
Cổ phiếu và trái phiếu
Kế hoạch mua lại trái phiếu kho bạc là một yếu tố hỗ trợ cho cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ, vì lợi suất dài hạn thấp hơn làm giảm tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho thu nhập trong tương lai. Chỉ số Nasdaq Composite đã tăng cùng với Bitcoin, với các cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa như Coinbase (COIN) và MicroStrategy (MSTR) ghi nhận mức tăng vượt trội. Trên thị trường trái phiếu, việc mua lại có thể giúp ổn định thời lượng và giảm biến động, mặc dù tác động đến lợi suất có thể khiêm tốn so với quy mô của chương trình so với thị trường trái phiếu kho bạc trị giá 25 nghìn tỷ USD.
Tiền mã hóa
Việc Bitcoin tiến gần đến 80.000 USD là một cột mốc tâm lý. Việc phá vỡ trên mức này có thể kích hoạt một làn sóng mua kỹ thuật mới và bán khống, có khả năng đẩy giá lên gần mức cao nhất mọi thời đại của nó (mặc dù nó đã vượt qua mức đó trong chu kỳ này, với mức cao gần đây trên 73.000 USD). Thị trường tiền mã hóa rộng lớn hơn cũng đang được hưởng lợi, với Ethereum và các altcoin lớn khác ghi nhận mức tăng vững chắc. Động thái của Kho bạc được coi là một sự kiện tích cực về thanh khoản, và Bitcoin, thường được coi là một hàng rào chống lại sự mất giá của tiền pháp định, đang hấp thụ thanh khoản dư thừa.
Hàng hóa và tiền tệ
Vàng, thường là đối thủ của Bitcoin như một hàng rào lạm phát, cũng tăng giá nhưng với tốc độ chậm hơn. Đồng đô la Mỹ, được đo bằng chỉ số DXY, đã giảm nhẹ, hỗ trợ giá hàng hóa. Dầu vẫn dao động trong biên độ, nhưng tâm lý ưa thích rủi ro tổng thể hỗ trợ kim loại công nghiệp và các hàng hóa chu kỳ khác. Trong tiền tệ, sự suy yếu nhẹ của đồng đô la đã hỗ trợ tiền tệ thị trường mới nổi, trong khi yên Nhật và franc Thụy Sĩ chứng kiến dòng vốn an toàn nhỏ chảy ra khi khẩu vị rủi ro được cải thiện.
Tại sao điều này quan trọng đối với nhà đầu tư
- Đa dạng hóa: Hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin nhấn mạnh vai trò của nó như một công cụ đa dạng hóa, đặc biệt là trong thời kỳ mở rộng tài khóa và tiền tệ. Mối tương quan thấp của nó với tài sản truyền thống đã khiến nó trở thành một sự bổ sung hấp dẫn cho danh mục đầu tư đa tài sản.
- Động lực thanh khoản: Chương trình mua lại trái phiếu kho bạc là một lời nhắc nhở rằng các hành động của chính phủ trên một thị trường có thể có tác động lớn đến nơi khác. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ chính sách thu nhập cố định, vì nó thường đi trước sự thay đổi trong định giá tài sản rủi ro.
- Quản lý rủi ro: Mặc dù xu hướng hiện tại là tăng giá, biến động của Bitcoin vẫn cao. Chiến lược định cỡ vị thế và cắt lỗ là rất cần thiết, đặc biệt là khi giá tiến gần đến các mức kháng cự quan trọng.
- Triển vọng dài hạn: Với halving tiếp theo dự kiến vào năm 2024 và sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, động lực cung cầu của Bitcoin vẫn thuận lợi. Tuy nhiên, các cú sốc về quy định và kinh tế vĩ mô vẫn có thể làm chệch hướng đà tăng.
Tóm lại, việc Bitcoin tăng vọt lên gần 80.000 USD không chỉ là một con số trên tiêu đề. Nó phản ánh sự thay đổi rộng rãi hơn trong tâm lý nhà đầu tư, được thúc đẩy bởi các hành động của chính phủ vô tình thúc đẩy tài sản rủi ro. Đối với các nhà đầu tư, hiểu được các mối liên kết xuyên thị trường này là chìa khóa để điều hướng bối cảnh hiện tại.
