Tóm tắt tin tức
TREE NEWS đưa tin: Vào thứ Sáu, khoảng 6,44 tỷ USD quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn trên Deribit, đại diện cho 81.700 hợp đồng với tỷ lệ put/call là 0,83, cho thấy xu hướng hơi tăng giá. Giá max pain khoảng 70.000 USD, thấp hơn đáng kể so với giá giao ngay hiện tại. Hầu hết các hợp đồng đều nằm ngoài giá thực hiện và sẽ hết hạn vô giá trị. Trong lịch sử, các đợt hết hạn lớn tương tự không gây ra biến động giá lớn.
Phân tích ngành
Việc hết hạn trùng với hội nghị Jackson Hole, nơi Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh sẽ có bài phát biểu quan trọng đầu tiên, và Bitcoin phải đối mặt với bài kiểm tra kháng cự thực sự đầu tiên trên mức 80.000 USD. Các nhà tạo lập thị trường đã bán các quyền chọn này phải phòng ngừa rủi ro bằng cách giao dịch Bitcoin thực tế, tạo ra các dòng phòng hộ độc lập có thể khuấy động thị trường bất kể tin tức. Tuy nhiên, con số danh nghĩa 6,44 tỷ USD không phải là vốn giao dịch thực tế; hầu hết các hợp đồng đều nằm sâu ngoài giá thực hiện.
Frank Hepworth, CEO của New Market Trading, lưu ý rằng các tuần hết hạn ‘luôn nghe đáng sợ hơn thực tế’, chỉ ra rằng 62% hợp đồng của thứ Sáu sẽ hết hạn vô giá trị, và đợt hết hạn tháng 9 đang tích lũy gần gấp đôi quy mô. Ông nhấn mạnh rằng nếu đợt điều chỉnh gần đây do dữ liệu PCE nóng kéo dài đến thứ Sáu, mức quan trọng cần theo dõi là đường trung bình động 200 ngày của Bitcoin quanh 69.000 USD.
Các tiền lệ lịch sử ủng hộ phản ứng trầm lắng: đợt hết hạn 15 tỷ USD tháng 6/2025 với max pain 102.000 USD khiến Bitcoin gần như không di chuyển, và đợt hết hạn 13,3 tỷ USD tháng 12 cũng yên ắng tương tự. Điểm khác biệt lần này là vị trí gần của giá giao ngay với các mức giá thực hiện 75.000 và 80.000 USD, giữ cho hoạt động phòng hộ của nhà tạo lập thị trường tích cực, cùng với các chất xúc tác khác như dòng vốn ETF và bài phát biểu của Warsh.
Triển vọng hướng tới tương lai
Mặc dù việc hết hạn trước mắt có thể không gây ra biến động mạnh, nhưng sự hội tụ của việc hết hạn quyền chọn, các sự kiện vĩ mô và các mức kỹ thuật có thể làm tăng biến động. Bài kiểm tra thực sự dường như là đợt hết hạn tháng 9, đang tích lũy gần gấp đôi quy mô của thứ Sáu, tạo tiền đề cho một sự kiện thị trường lớn hơn trong ba tuần nữa. Các nhà giao dịch nên theo dõi đường MA 200 ngày và mức max pain 70.000 USD như các vùng hỗ trợ tiềm năng.
