Đảng Dân chủ thắng áp đảo bầu cử giữa kỳ làm dấy lên kỳ vọng ngoại giao, nhưng rủi ro ngắn hạn vẫn còn
TREE NEWS đưa tin: Cuộc bầu cử giữa kỳ Mỹ mang lại một “làn sóng xanh” quyết định của đảng Dân chủ, đưa hai lực lượng đối lập vào thị trường dầu: động lực mạnh hơn cho các cuộc đàm phán ngoại giao có thể hạ giá dầu thô, và rủi ro xung đột tái bùng phát vẫn ở mức cao. Dầu Brent giảm xuống khoảng 95 USD/thùng sau kết quả, trong khi khí tự nhiên chuẩn châu Âu TTF giảm xuống 85 euro/megawatt-giờ. Phó Tổng thống Vance công khai thừa nhận sự bất mãn của cử tri với giá năng lượng cao và thế đối đầu Mỹ-Iran, và Tổng thống Trump cho biết không có kế hoạch leo thang xung đột ngay lập tức ở Trung Đông. Lãnh tụ tối cao Iran đã cho phép chính phủ khởi động lại đàm phán, dù kèm theo lời lẽ cứng rắn.
Đà ngoại giao gia tăng
Chiến thắng của đảng Dân chủ củng cố đáng kể đà đàm phán Mỹ-Iran trong ngắn hạn. Với Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát, chính sách đối ngoại của Nhà Trắng sẽ chịu sự kiểm tra thông qua thẩm quyền tài khóa và luật quyền lực chiến tranh, dù đảng Dân chủ không đủ ghế để phủ quyết quyền phủ quyết của tổng thống. Trong khi đó, các ứng viên tổng thống kế nhiệm tiềm năng của đảng Cộng hòa có thể ưu tiên giải pháp đàm phán hơn là tiếp tục xung đột, và chính ông Trump có thể tập trung vào di sản trong nhiệm kỳ cuối, tìm cách giải quyết thay vì mở rộng các xung đột Mỹ-Iran và Nga-Ukraine. Tuy nhiên, bế tắc chính trị của Israel vẫn là ẩn số: Thủ tướng Netanyahu có thể tiếp tục gây áp lực lên Washington về đường lối cứng rắn với Iran, dù kết quả bầu cử Mỹ làm tăng khả năng Gadi Eisenkot trở thành thủ tướng kế tiếp của Israel, có thể rút ngắn cửa sổ ảnh hưởng của Netanyahu.
Cửa sổ “vịt què” hai tháng khiến rủi ro vẫn sống
Từ nay đến khi Quốc hội Dân chủ mới tuyên thệ nhậm chức vào ngày 3 tháng 1, giai đoạn “vịt què” với ràng buộc chính trị lỏng lẻo hơn có thể chứng kiến Nhà Trắng thúc đẩy các mục tiêu đối ngoại và thay đổi nhân sự, có khả năng tăng tốc đàm phán hoặc kích hoạt leo thang mới. Nhóm tác chiến tàu sân bay USS Theodore Roosevelt dự kiến đến Trung Đông vào cuối tháng 11, có thể tạo ra sự yên ắng ngắn trước khi đến rồi sau đó là rủi ro leo thang tái diễn. Một cuộc gặp cấp cao Mỹ-Nga có thể diễn ra trước cuối năm cũng có thể ảnh hưởng đến cả xung đột Ukraine và quan hệ Mỹ-Iran. Do đó, thị trường có thể vẫn dao động trong hai tháng tới dù hướng đi trung hạn nghiêng về các giải pháp ngoại giao.
Kịch bản cơ sở của Citi: Brent dưới 70 USD vào năm 2027
Citi Research phác thảo hai kịch bản: kịch bản cơ sở (xác suất 60%) trong đó nhiều con đường dẫn đến hạ nhiệt dần vào cuối năm, đẩy Brent giảm đều xuống dưới 70 USD/thùng vào năm 2027; và kịch bản tăng giá (xác suất 30%) trong đó xung đột tái bùng phát đẩy Brent trở lại 120 USD vào năm tới. Trong trung hạn, chính trị nội bộ Mỹ ngày càng ủng hộ giải pháp ngoại giao cho cả xung đột Iran và Ukraine. Quốc hội do Dân chủ kiểm soát sẽ có nhiều dư địa hơn để tăng hỗ trợ Ukraine, bao gồm viện trợ quân sự và hợp tác tình báo, và chính quyền Mỹ có thể tìm cách thúc đẩy khuôn khổ ngừng bắn trước thượng đỉnh G20. Với việc hỗ trợ của Mỹ cho Ukraine có khả năng tăng sau khi Quốc hội mới nhậm chức, một cửa sổ nhỏ và ngắn cho đàm phán Nga-Ukraine có thể đang tồn tại.
Năng lượng sạch hưởng lợi, trung tâm dữ liệu AI đối mặt ngược gió
Làn sóng Dân chủ cũng có tác động sâu rộng đến chính sách năng lượng. Quốc hội do Dân chủ kiểm soát sẽ hỗ trợ tín dụng thuế năng lượng tái tạo và xe điện, đảo ngược hai năm cản trở của đảng Cộng hòa. Đồng thời, AI và trung tâm dữ liệu đang gặp ngược gió chính trị đáng kể tại các bang trọng điểm như Texas, Georgia và Ohio; kết quả bầu cử sẽ càng làm tăng sự phản đối đối với tăng trưởng nhu cầu điện và khí tự nhiên ở những khu vực đó, phần nào đè nặng kỳ vọng đầu tư hạ tầng liên quan.
Điểm mấu chốt cho nhà đầu tư
- Biến động dầu vẫn tiếp diễn: Giai đoạn vịt què và các điểm nóng địa chính trị (triển khai tàu sân bay, đàm phán Mỹ-Nga) có thể khiến giá dầu thô dao động trong ngắn hạn, dù xu hướng trung hạn nghiêng xuống.
- Định vị cho dầu giảm vào 2027: Kịch bản cơ sở của Citi dự báo Brent dưới 70 USD vào 2027, gợi ý nhà đầu tư nên chuẩn bị cho thị trường dầu yếu hơn về cấu trúc, nhưng phòng ngừa rủi ro đuôi 30% tăng vọt lên 120 USD.
- Thuận gió năng lượng sạch: Quốc hội do Dân chủ kiểm soát là tích cực cho năng lượng tái tạo và tín dụng thuế xe điện, hỗ trợ cổ phiếu liên quan và trái phiếu xanh.
- Thận trọng với hạ tầng AI: Các dự án trung tâm dữ liệu tại các bang trọng điểm đối mặt sự phản đối chính trị ngày càng tăng, có thể làm giảm tăng trưởng nhu cầu điện và kỳ vọng đầu tư hạ tầng.
- Theo dõi lịch trình: Lễ tuyên thệ của Quốc hội mới ngày 3 tháng 1 và tàu sân bay đến vào cuối tháng 11 là những mốc quan trọng có thể thay đổi tâm lý thị trường.
