Lo ngại về AI gây thua lỗ mạnh cho các quỹ phòng hộ chọn cổ phiếu
TREE NEWS đưa tin: Những lo ngại về đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) đã châm ngòi một đợt bán tháo lớn cổ phiếu công nghệ trong tháng 10, gây thua lỗ hai chữ số cho một số quỹ phòng hộ chọn cổ phiếu hàng đầu và xóa sạch phần lớn lợi nhuận từ đầu năm đến nay. Lone Pine Capital, do Steve Mandel lãnh đạo, mất khoảng 9% trong tháng trước, đảo ngược mức tăng 44% của cả năm và khiến quỹ giảm khoảng 7% trong năm 2026, theo những người hiểu rõ vấn đề. Quỹ phòng hộ của Tiger Global Management giảm 8,5% trong tháng 10, gần như xóa sạch mức tăng cả năm, trong khi quỹ chủ lực của Whale Rock Asset Management giảm khoảng 8%, thu hẹp mức tăng năm 2026 xuống còn khoảng 34%.
Nỗi đau lan rộng khắp các chiến lược, với các nhà sản xuất chip chịu tác động đặc biệt nặng nề. Chiến thắng áp đảo của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, vốn trở thành một cuộc trưng cầu dân ý về việc xây dựng trung tâm dữ liệu mới, càng làm tăng áp lực bán. Chỉ số Nasdaq Composite nặng về công nghệ lao dốc 5,5% vào thứ Năm—mức giảm một ngày lớn nhất kể từ tháng 4/2025—cho thấy đợt bán tháo thị trường có thể chưa kết thúc.
Tác động thị trường: Công nghệ, trái phiếu, tiền mã hóa và hơn thế
Đợt bán tháo do AI dẫn dắt đang lan sang nhiều loại tài sản. Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu công nghệ và bán dẫn từng tăng mạnh là dễ bị tổn thương nhất, khi nhà đầu tư đặt câu hỏi về tính bền vững của chi tiêu vốn cho AI. Một đợt suy thoái kéo dài có thể đè nặng lên chỉ số S&P 500 rộng lớn hơn, do tỷ trọng quá lớn của ngành này. Trái phiếu có thể chứng kiến nhu cầu trú ẩn an toàn nếu biến động cổ phiếu tiếp diễn, nhưng lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố chi phối. Tiền mã hóa, vốn ngày càng giao dịch song hành với cổ phiếu công nghệ, có thể đối mặt áp lực hơn nữa nếu khẩu vị rủi ro tiếp tục xấu đi. Hàng hóa, đặc biệt là những loại gắn với xây dựng trung tâm dữ liệu như đồng, cũng có thể bị ảnh hưởng. Thị trường ngoại hối có thể trải qua biến động khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng tăng trưởng.
Tại sao điều này quan trọng với nhà đầu tư
Thua lỗ trong tháng 10 nhấn mạnh rủi ro tập trung trong các danh mục đầu tư có mức độ tiếp xúc lớn với cổ phiếu chủ đề AI. Các quỹ phòng hộ từng cưỡi sóng AI để đạt lợi nhuận ngoạn mục giờ đang trả lại lợi nhuận, làm nổi bật tầm quan trọng của đa dạng hóa và quản lý rủi ro. Kết quả bầu cử giữa kỳ bổ sung thêm một lớp bất định chính trị, khi các chính sách ảnh hưởng đến xây dựng trung tâm dữ liệu và quy định AI có thể thay đổi. Nhà đầu tư nên theo dõi liệu đợt bán tháo này là một đợt điều chỉnh lành mạnh hay khởi đầu của một đợt suy thoái sâu hơn. Với định giá vẫn ở mức cao ở nhiều cổ phiếu công nghệ, biến động hơn nữa là likely. Giữ kỷ luật và tránh bán tháo hoảng loạn trong khi đánh giá lại mức độ tiếp xúc với các chủ đề liên quan AI sẽ là yếu tố then chốt trong những tháng tới.
