Gã khổng lồ định lượng cắt giảm mạnh Big Tech, đặt cược lớn vào bộ nhớ và chip
TREE NEWS đưa tin: Theo hồ sơ 13F mới nhất, Renaissance Technologies, quỹ phòng hộ định lượng do Jim Simons sáng lập, đã có những thay đổi mạnh mẽ đối với danh mục cổ phiếu Mỹ trong quý III. Công ty đã cắt giảm 99,7% cổ phần Nvidia xuống chỉ còn 23.170 cổ phiếu, từ mức 7,09 triệu cổ phiếu vào cuối tháng 6. Họ cũng gần như xóa sổ các vị thế tại Meta (giảm 99,9% xuống 1.577 cổ phiếu), Amazon (giảm 99,5%), Apple (giảm 99,8%), Broadcom (giảm 99,9%) và Taiwan Semiconductor (giảm 85,1%). Các động thái cắt giảm diễn ra trước khi tranh cãi gần đây xung quanh CEO Nvidia Jensen Huang leo thang, dù hồ sơ không tiết lộ thời điểm giao dịch chính xác.
Trái ngược hoàn toàn, Renaissance đã tăng đáng kể mức độ tiếp xúc với các công ty bộ nhớ và bán dẫn. Cổ phần Micron Technology tăng vọt 618,7% lên 1,52 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 1,62 tỷ USD vào cuối quý, chiếm 2,2% danh mục được công bố. Lượng nắm giữ AMD tăng 140,5% lên gần 2 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 1,21 tỷ USD. Cổ phiếu SanDisk tăng từ 4.980 lên 276.500, tức tăng 5.451%, trị giá 481 triệu USD.
Quỹ cũng thiết lập vị thế mới tại SpaceX, nắm giữ 4,11 triệu cổ phiếu trị giá 620,5 triệu USD vào cuối tháng 9. Trong lĩnh vực y tế, họ tăng cổ phần UnitedHealth Group thêm 506,7% lên 817 triệu USD. Trong lĩnh vực tài chính, họ mở vị thế mới tại Bank of America trị giá 351,3 triệu USD và nắm giữ 244,8 triệu USD cổ phiếu Goldman Sachs. Tổng giá trị cổ phần được công bố tăng 1,1% lên 73,42 tỷ USD trên 3.151 vị thế. Công nghệ chiếm 23,8% danh mục, tiếp theo là y tế 15,7%, công nghiệp 10,6%, tiêu dùng tùy ý 10,5% và dịch vụ tài chính 10,3%.
Hàm ý thị trường
Quy mô của đợt luân chuyển—từ các gã khổng lồ công nghệ vốn hóa lớn sang các nhà cung cấp bán dẫn và các ngành khác—báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng trong tâm lý tổ chức. Việc Renaissance thoái vốn ồ ạt khỏi Nvidia và Meta, dù được thúc đẩy bởi các mô hình định lượng chứ không phải quan điểm cơ bản, có thể gây áp lực lên các cổ phiếu đó nếu các nhà đầu tư khác làm theo. Tuy nhiên, hồ sơ 13F là dữ liệu nhìn về quá khứ và có thể không phản ánh vị thế hiện tại.
Việc gia tăng mạnh mẽ vào Micron và AMD cho thấy quỹ nhìn thấy giá trị ở các công ty bộ nhớ và chip có thể hưởng lợi từ nhu cầu do AI thúc đẩy, có thể phải đánh đổi bằng Nvidia. Việc bổ sung SanDisk cho thấy sự quan tâm đến các giải pháp lưu trữ. Vị thế mới tại SpaceX, dù nhỏ so với danh mục, cho thấy sự sẵn sàng nắm giữ mức tiếp xúc kiểu cổ phần tư nhân.
Đối với thị trường rộng lớn hơn, động thái này làm nổi bật sự luân chuyển đang diễn ra trong lĩnh vực công nghệ và tầm quan trọng của chuỗi cung ứng bán dẫn. Nó cũng nhấn mạnh khó khăn trong việc diễn giải dữ liệu 13F, vốn thiếu bối cảnh về phòng ngừa rủi ro hoặc thời điểm.
Những điểm chính
- Renaissance Technologies gần như xóa sổ các khoản nắm giữ Nvidia và Meta trong quý III, đồng thời tăng mạnh cổ phần tại Micron, AMD và SanDisk.
- Tổng danh mục cổ phần được công bố của quỹ tăng nhẹ 1,1% lên 73,4 tỷ USD, với công nghệ vẫn là ngành lớn nhất ở mức 23,8%.
- Nhà đầu tư nên lưu ý rằng hồ sơ 13F bị trễ và không tiết lộ ngày giao dịch hay lý do; không nên dùng chúng làm cơ sở duy nhất cho quyết định đầu tư.
- Đợt luân chuyển có thể báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng của tổ chức đối với các nhà cung cấp bán dẫn và việc đa dạng hóa khỏi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, nhưng cần xác nhận thêm.
