Trump hạ thấp xung đột Iran như ‘chuyện nhỏ’ trong khi ám chỉ có thể tấn công Fordow
TREE NEWS đưa tin: Tổng thống Donald Trump hôm thứ Sáu đã tìm cách giảm nhẹ cuộc đối đầu quân sự Mỹ-Iran đang diễn ra, gọi đây là ‘xung đột quân sự’ thay vì ‘chiến tranh’ và mô tả đó là ‘chuyện nhỏ’ đối với Hoa Kỳ. Tuy nhiên, trong cùng một phát biểu, ông ám chỉ rằng lực lượng Mỹ có thể ‘sớm’ tấn công cơ sở hạt nhân Fordow của Iran, một địa điểm ngầm được củng cố kiên cố gần Natanz. Những phát biểu này được đưa ra giữa lúc các hành động thù địch mới tiếp diễn kéo dài hơn sáu tháng, với 18 binh sĩ Mỹ thiệt mạng và chi phí vượt quá 37,5 tỷ đô la, theo Associated Press.
Chuyện gì đã xảy ra
Phát biểu vào ngày 4 tháng 9, Trump lặp lại sự miễn cưỡng trước đó của Phó Tổng thống JD Vance khi gọi tình hình là ‘chiến tranh’, thay vào đó mô tả đó là một loạt các ‘cuộc tấn công lẻ tẻ’. Ông so sánh 18 binh sĩ Mỹ thiệt mạng với số thương vong cao hơn nhiều trong các cuộc chiến tranh Việt Nam và Afghanistan, lập luận rằng cuộc xung đột hiện tại có phạm vi tương đối hạn chế. Tuy nhiên, lời đe dọa nhắm vào Fordow—một địa điểm mà ông đã nhiều lần đe dọa kể từ tháng 7—cho thấy áp lực quân sự có thể leo thang thay vì hạ nhiệt. Mỹ và Israel đã tiến hành các cuộc tấn công chung vào Iran vào cuối tháng 2, sau đó là sự trả đũa của Iran và một lệnh ngừng bắn mong manh vào tháng 6. Nhưng các cuộc đụng độ đã nối lại vào cuối tuần trước, làm bùng phát căng thẳng khu vực.
Phân tích tác động thị trường
Dầu mỏ và hàng hóa
Phản ứng thị trường tức thời nhất có thể là ở dầu thô. Bất kỳ mối đe dọa đáng tin cậy nào đối với các cơ sở hạt nhân của Iran đều làm tăng nguy cơ xung đột Trung Đông rộng lớn hơn, có khả năng làm gián đoạn eo biển Hormuz, nơi khoảng 20% lượng dầu toàn cầu đi qua. Brent và WTI có thể thấy mức phí bảo hiểm rủi ro từ 5–10 đô la mỗi thùng trong ngắn hạn. Vàng và các hàng hóa trú ẩn an toàn khác cũng có thể tăng giá, trong khi kim loại công nghiệp có thể đối mặt với những trở ngại do sự không chắc chắn của chuỗi cung ứng.
Cổ phiếu và trái phiếu
Thị trường chứng khoán Mỹ có thể cho thấy sự kiên cường, vì cách diễn đạt ‘chuyện nhỏ’ của Trump có thể trấn an các nhà đầu tư rằng cuộc xung đột vẫn được kiểm soát. Tuy nhiên, cổ phiếu quốc phòng (ví dụ: Lockheed Martin, Raytheon) có thể tăng vọt nhờ kỳ vọng về các cuộc tấn công. Thị trường trái phiếu có thể chứng kiến làn sóng chuyển sang tài sản an toàn, đẩy lãi suất xuống thấp hơn, đặc biệt nếu các nhà đầu tư lo ngại chi phí tài khóa—đã là 37,5 tỷ đô la—sẽ tăng vọt hơn nữa. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm có thể giảm 5–10 điểm cơ bản do rủi ro địa chính trị.
Tiền điện tử và tiền tệ
Bitcoin và các loại tiền điện tử khác ngày càng được giao dịch như tài sản rủi ro, nhưng các cú sốc địa chính trị thường kích hoạt một đợt chuyển hướng ngắn hạn sang thanh khoản, gây ra bán tháo ban đầu trước khi phục hồi. Đồng đô la có khả năng mạnh lên so với rial Iran và các đồng tiền khu vực khác, trong khi yên Nhật và franc Thụy Sĩ có thể tăng nhờ dòng vốn trú ẩn an toàn. Đồng euro có thể suy yếu nếu giá năng lượng tăng vọt, gây hại cho cán cân thương mại của khu vực.
Tại sao điều này quan trọng với nhà đầu tư
Bài học chính là sự tách biệt giữa ngôn ngữ coi thường của Trump và rủi ro leo thang hữu hình. Thị trường đang định giá theo kịch bản ‘xoay xở qua ngày’, nhưng một cuộc tấn công vào Fordow—một địa điểm mà Iran coi là vấn đề sống còn—có thể gây ra sự trả đũa nghiêm trọng, có khả năng lôi kéo các lực lượng ủy nhiệm trong khu vực và làm gián đoạn dòng chảy năng lượng toàn cầu. Các nhà đầu tư nên theo dõi tồn kho dầu, các kênh ngoại giao và bất kỳ xác nhận nào về các động thái quân sự của Mỹ. Chi phí 37,5 tỷ đô la cũng nhấn mạnh gánh nặng tài khóa, điều này có thể làm phức tạp động lực nợ của Mỹ. Hiện tại, phản ứng thờ ơ của thị trường cho thấy sự chủ quan, bản thân điều này là một rủi ro. Định vị danh mục đầu tư thận trọng sẽ bao gồm phòng ngừa năng lượng, vàng và trái phiếu ngắn hạn, đồng thời tránh tiếp xúc quá mức với cổ phiếu trong khu vực.
