Douyin vượt qua WeChat: Bước chuyển mang tính bước ngoặt trong sự chú ý kỹ thuật số của Trung Quốc
TREE NEWS đưa tin: Vào tháng 7 năm 2026, Douyin (phiên bản TikTok tại Trung Quốc) lần đầu tiên vượt qua WeChat về tổng thời gian người dùng sử dụng. Theo dữ liệu QuestMobile được Nomura trích dẫn, bộ ứng dụng của ByteDance hiện chiếm 40,9% thời gian sử dụng trong Top 50 ứng dụng của Trung Quốc, tăng từ 33,6% một năm trước đó, trong khi thị phần của Tencent giảm xuống 29,1% – khoảng cách ngày càng rộng là 11,8 điểm phần trăm. Đây không chỉ đơn thuần là việc một ứng dụng đánh bại ứng dụng khác; nó phản ánh sự chuyển dịch cấu trúc từ thu hút người dùng sang chiếm giữ thời gian trong thị trường di động bão hòa.
WeChat vẫn có nhiều người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) hơn – 931 triệu so với 714 triệu của Douyin – nhưng DAU của Douyin tăng 19% so với cùng kỳ năm trước và thời gian trung bình mỗi ngày trên mỗi người dùng hoạt động tăng 8%. Chiến trường đã chuyển từ ‘ai có nhiều người dùng hơn’ sang ‘ai có thể thu hút nhiều sự chú ý hơn’.
Ý nghĩa thị trường: Vượt xa những con số tiêu đề
Sự thay đổi này có ý nghĩa sâu sắc trên các loại tài sản. Đối với các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc niêm yết, đặc biệt là Tencent, dữ liệu này nhấn mạnh mối đe dọa cạnh tranh đối với hệ sinh thái quảng cáo và nội dung của họ. Thị phần thời gian sử dụng trong Top 50 ứng dụng của Tencent đã giảm xuống 29,1%, đặt ra câu hỏi về khả năng kiếm tiền lâu dài từ các tài sản xã hội và nội dung của họ. Các nhà đầu tư có thể cần đánh giá lại triển vọng tăng trưởng của Tencent trong quảng cáo và dịch vụ giá trị gia tăng, ngay cả khi mảng trò chơi và fintech của họ vẫn mạnh.
ByteDance vẫn chưa niêm yết, nhưng sự trỗi dậy của họ ảnh hưởng đến lĩnh vực internet rộng lớn hơn. Sự thành công của công ty với Hongguo (Red Fruit), một ứng dụng phim ngắn miễn phí đạt 168 triệu DAU vào tháng 7 năm 2026 (tăng 107% so với cùng kỳ năm trước), chứng minh sức mạnh của nội dung do thuật toán điều khiển và mô hình miễn phí, được hỗ trợ bởi quảng cáo. Điều này gây áp lực lên các nền tảng video truyền thống như iQiyi, Youku và thậm chí cả Bilibili, vốn dựa vào đăng ký hoặc mô hình kết hợp. Đối với các nhà đầu tư vào các cổ phiếu này, động lực cạnh tranh là yếu tố rủi ro chính.
Trong bối cảnh vĩ mô, tin tức này phản ánh quỹ đạo kinh tế kỹ thuật số rộng lớn hơn của Trung Quốc. Sự chuyển dịch từ biểu đồ xã hội của WeChat sang công cụ đề xuất dựa trên sở thích của Douyin có ý nghĩa đối với chi tiêu tiêu dùng, thương mại điện tử và dịch vụ địa phương. ByteDance ngày càng tích hợp AI – trợ lý Doubao của họ đạt 168 triệu DAU vào tháng 7 năm 2026, tăng 4,6 lần so với cùng kỳ năm trước – và đang thử nghiệm các giao dịch thương mại điện tử trực tiếp và dịch vụ địa phương thông qua ứng dụng AI, chuyển từ quảng cáo sang mô hình dựa trên hoa hồng.
Sự phát triển này có thể ảnh hưởng đến dữ liệu lạm phát và tiêu dùng, vì các đề xuất dựa trên AI có thể thay đổi cách người tiêu dùng khám phá và mua hàng hóa. Đối với thị trường toàn cầu, sự cạnh tranh giữa ByteDance, Alibaba và Tencent trong các tác nhân AI – mỗi bên xây dựng cơ sở hạ tầng riêng biệt – phản ánh cuộc đua AI rộng lớn hơn đang ảnh hưởng đến định giá công nghệ trên toàn thế giới. Mặc dù đây chủ yếu là câu chuyện của Trung Quốc, nhưng ý nghĩa đối với chuỗi cung ứng toàn cầu, chi tiêu quảng cáo và hành vi người tiêu dùng là rất đáng kể.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Hào phòng thủ của Tencent đang bị thử thách: Sự sụt giảm thị phần thời gian sử dụng có thể gây áp lực lên tăng trưởng doanh thu quảng cáo, nhưng vai trò của WeChat như cơ sở hạ tầng kỹ thuật số (thanh toán, mini-program) vẫn còn nguyên vẹn. Theo dõi chiến lược tác nhân AI của Tencent thông qua 1,4 tỷ người dùng WeChat.
- Định giá của ByteDance chưa niêm yết có thể tăng: Với thị phần thời gian thống trị và tích hợp AI, IPO tiềm năng của ByteDance trở nên hấp dẫn hơn, nhưng rủi ro pháp lý và địa chính trị vẫn tồn tại.
- AI đang thay đổi thước đo giá trị: Thời gian sử dụng có thể trở nên ít quan trọng hơn khi trợ lý AI hoàn thành nhiệm vụ một cách hiệu quả. Nhà đầu tư nên tập trung vào các nền tảng có thể chuyển đổi ý định của người dùng thành giao dịch, không chỉ sự chú ý.
- Lĩnh vực internet Trung Quốc đang phân hóa: Những người chiến thắng như ByteDance (chưa niêm yết) và có thể Alibaba (với tích hợp thương mại AI) có thể vượt trội, trong khi những người tụt hậu trong nội dung và xã hội có thể đối mặt với sự nén bội số.
Đối với các nhà đầu tư toàn cầu, đây là lời nhắc nhở rằng nền kinh tế internet của Trung Quốc không tĩnh tại. Sự trỗi dậy của các tác nhân AI có thể phá vỡ các mô hình quảng cáo truyền thống, tạo ra cả rủi ro và cơ hội. Như mọi khi, đa dạng hóa và quan điểm dài hạn là điều cần thiết.
