Thị trường toàn cầu chững lại khi nhà đầu tư chờ đợi thước đo lạm phát quan trọng của Mỹ
TREE NEWS đưa tin: Chứng khoán và trái phiếu toàn cầu ổn định trở lại vào thứ Tư sau đợt bán tháo mạnh, với sự chú ý đổ dồn vào chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sắp được công bố — thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số MSCI châu Á – Thái Bình Dương tăng 0,9%, hướng tới mức tăng một ngày lớn nhất trong ba tuần. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng điểm, với hợp đồng tương lai Dow tăng 0,5%, S&P 500 tăng 0,3% và Nasdaq 100 tăng 0,2%. Chứng khoán châu Âu mở cửa tăng rộng, với DAX của Đức tăng 0,43% và FTSE 100 của Anh tăng 0,39%. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa tăng 1,9% lên 66.753,72 điểm.
Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ xuống 5,21%, mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời sau đợt tăng vọt đã đẩy lợi suất trái phiếu toàn cầu lên mức cao nhất nhiều năm. Chỉ số đồng USD ổn định, hướng tới hiệu suất tháng tốt nhất kể từ tháng Sáu. Dầu Brent giảm 1,0% xuống 95,18 USD/thùng, trong khi vàng giao ngay tăng 0,44% lên giao dịch trên 4.200 USD/ounce.
Vì sao số liệu PCE quan trọng
Các nhà kinh tế dự báo cả PCE tổng thể và PCE lõi đều tăng tốc so với tháng trước trong tháng Tám. Một kết quả nóng hơn dự báo có thể củng cố lập trường diều hâu của Fed và biện minh cho việc thắt chặt thêm, trong khi một kết quả mềm hơn có thể khiến thị trường đánh giá lại nhu cầu tăng lãi suất vào tháng Mười và làm dịu đà tăng gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc.
“Nếu dữ liệu cao hơn kỳ vọng, nó có thể củng cố lập trường diều hâu của Fed và tạo cơ sở cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa; nếu yếu hơn, thị trường có thể đánh giá lại sự cần thiết của một đợt tăng lãi suất vào tháng Mười và làm giảm đà tăng gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc,” Tim Waterer, chuyên gia phân tích thị trường trưởng tại KCM Trade, cho biết.
Dầu mỏ và địa chính trị vẫn là ẩn số
Giá dầu vẫn là nguồn bất định chính. Theo báo cáo của JPMorgan ngày 29 tháng Chín, trung bình 10 ngày xuất khẩu dầu của Trung Đông đã phục hồi lên 20,5 triệu thùng/ngày — khoảng 89% mức trước chiến tranh — cho thấy thị trường dầu thô phần lớn đã bình thường hóa bất chấp xung đột khu vực vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, chi phí năng lượng có thể đẩy lạm phát lên cao hơn và củng cố kỳ vọng Fed thắt chặt thêm.
“Đợt bán tháo trái phiếu có thể dừng lại vì một trong nhiều lý do: xung đột Trung Đông được giải quyết nhanh chóng, chứng khoán Mỹ giảm mạnh do dữ liệu kinh tế thực yếu hơn, hoặc lợi nhuận giảm và hướng dẫn kinh doanh chậm lại,” Arjun Vij, quản lý danh mục tại JPMorgan Asset Management, cho biết.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- PCE là chất xúc tác trước mắt: Một kết quả nóng có thể đẩy lợi suất lên và gây áp lực lên chứng khoán, trong khi kết quả mềm có thể mang lại sự nhẹ nhõm cho các tài sản rủi ro.
- Lợi suất trái phiếu ở mức cao nhất nhiều năm: Trái phiếu kho bạc 10 năm ở mức 5,21% vẫn là lực cản đối với định giá chứng khoán và là yếu tố hỗ trợ đồng USD.
- Nguồn cung dầu bình thường hóa: Dữ liệu xuất khẩu Trung Đông cải thiện có thể hạn chế giá dầu thô, nhưng rủi ro địa chính trị vẫn còn.
- Sức bền của vàng: Vàng trên 4.200 USD cho thấy nhu cầu phòng ngừa lạm phát và bất định vẫn dai dẳng.
- Mùa báo cáo tài chính phía trước: Kết quả kinh doanh doanh nghiệp sắp tới sẽ rất quan trọng để xác nhận mức định giá cao của chứng khoán Mỹ.
