Hồ sơ biến động của Bitcoin đang thay đổi
TREE NEWS đưa tin: Theo một báo cáo mới từ công ty quản lý tài sản Grayscale, biến động một năm của Bitcoin đã giảm xuống 43%, mức hiện nằm trong phạm vi thường thấy ở các cổ phiếu S&P 500. Phát hiện này đánh dấu một sự thay đổi đáng chú ý đối với một tài sản từ lâu bị các nhà đầu tư truyền thống chỉ trích là quá thất thường để phân bổ vào danh mục đầu tư nghiêm túc.
Biến động đo lường mức độ giá của một tài sản thay đổi trong một khoảng thời gian nhất định. Mức 43% có nghĩa là biên độ giá theo năm của Bitcoin giờ đây tương đương với một số cổ phiếu vốn hóa lớn biến động mạnh hơn, thay vì những con số ba chữ số đặc trưng cho những năm đầu của nó.
Tại sao điều này quan trọng đối với việc chấp nhận của tổ chức
Sự so sánh này có thể giúp xoa dịu những lo ngại lâu dài của các nhà đầu tư truyền thống, đặc biệt khi dữ liệu lạm phát tiếp tục khiến thị trường căng thẳng. Đối với các quỹ hưu trí, quỹ tài trợ và cố vấn đầu tư đã đăng ký, biến động là một đầu vào quan trọng trong các mô hình rủi ro và quyết định phân bổ tài sản. Một tài sản hành xử giống cổ phiếu beta cao hơn là một ngoại lệ đầu cơ thì dễ biện minh hơn trong một danh mục đa dạng hóa.
Grayscale có lợi ích trực tiếp trong câu chuyện này. Công ty quản lý Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và các phương tiện đầu tư tiền mã hóa khác, và mô hình kinh doanh của họ phụ thuộc vào việc thuyết phục các nhà phân bổ truyền thống rằng tài sản kỹ thuật số xứng đáng có một vị trí bên cạnh cổ phiếu và trái phiếu. Việc bộ phận nghiên cứu của họ công bố các so sánh biến động với S&P 500 là một phần của nỗ lực rộng lớn hơn nhằm bình thường hóa Bitcoin như một lớp tài sản.
Bối cảnh rộng hơn
- Biến động của Bitcoin đã có xu hướng giảm trong nhiều năm khi thị trường trưởng thành, thanh khoản sâu hơn và sự tham gia của tổ chức tăng lên.
- Các ETF Bitcoin giao ngay, được phê duyệt tại Hoa Kỳ vào đầu năm 2024, đã mang về hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư truyền thống, càng ổn định hơn diễn biến giá.
- Các thị trường phái sinh, bao gồm quyền chọn và hợp đồng tương lai, đã trở nên tinh vi hơn, cho phép các nhà nắm giữ lớn phòng ngừa rủi ro và giảm bớt các biến động cực đoan.
Tuy nhiên, 43% không phải là thấp về mặt tuyệt đối. Biến động của chính S&P 500 thường dao động từ khoảng 12% đến 25% trong các giai đoạn bình thường, tăng vọt cao hơn trong các cuộc khủng hoảng. Mức 43% của Bitcoin đặt nó ở đầu cao của phạm vi cổ phiếu, tương đương với các cổ phiếu công nghệ biến động hơn là toàn bộ chỉ số.
Triển vọng hướng tới tương lai
Xu hướng giảm biến động có khả năng tiếp tục nếu việc chấp nhận của tổ chức sâu hơn và cơ sở hạ tầng thị trường được cải thiện. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn nhạy cảm với các cú sốc kinh tế vĩ mô, phát triển quy định và điều kiện thanh khoản. Các giai đoạn biến động cực đoan khó có thể biến mất hoàn toàn. Hiện tại, khoảng cách thu hẹp giữa Bitcoin và cổ phiếu truyền thống là một tín hiệu có ý nghĩa rằng lớp tài sản này đang trưởng thành — và rằng lập luận cũ chống lại tiền mã hóa dựa trên cơ sở biến động đang trở nên khó duy trì hơn.
