Các ngân hàng tìm cách chặn AI Agent truy cập tài khoản khách hàng khi rủi ro tháo chạy tiền gửi gia tăng

Các ngân hàng tìm cách chặn AI Agent truy cập tài khoản khách hàng khi rủi ro tháo chạy tiền gửi gia tăng

TREE NEWS đưa tin: Citigroup, Bank of America và JPMorgan Chase đều đã công bố các hạn chế đối với AI Agent truy cập tài khoản khách hàng, một động thái phòng thủ phối hợp nhằm bảo vệ hàng nghìn tỷ USD tiền gửi chi phí thấp khỏi bị các trợ lý tài chính tự động tự động chuyển sang các sản phẩm có lợi suất cao hơn.

Citigroup cho biết sẽ không cho phép AI Agent hoặc trợ lý của bên thứ ba đăng nhập vào tài khoản khách hàng hoặc thực hiện giao dịch trực tiếp trên nền tảng ngân hàng số của mình, với lý do bảo mật tài khoản và thông tin. Giám đốc điều hành Bank of America Brian Moynihan nói với CNBC rằng ngân hàng đang hạn chế quyền truy cập của AI Agent vào tài khoản tiền gửi tiêu dùng trong khi nghiên cứu cách phân bổ trách nhiệm pháp lý khi AI khởi tạo lệnh thanh toán. Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon, phát biểu trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh quý III của ngân hàng, cho biết ngân hàng sẽ hạn chế quyền truy cập của AI Agent vì “bạn không muốn các agent lạc loài, và có thể có hàng nghìn agent như vậy.”

Vì sao điều này quan trọng: Hoạt động tiền gửi cốt lõi

Nguyên nhân là sự xuất hiện nhanh chóng của các công cụ tài chính cá nhân bằng AI. Việc Meta ra mắt trợ lý AI Muse vào tháng 9 đã làm dấy lên lo ngại rằng AI Agent sẽ tự động chuyển tiền mặt nhàn rỗi của người tiêu dùng từ tài khoản ngân hàng chỉ trả lãi suất trung bình 0,1% sang các sản phẩm có lợi suất 3,3% đến 5%. Nhà kinh tế trưởng của Apollo, Torsten Slok, đã định lượng rủi ro này: nếu mọi hộ gia đình đều sử dụng AI Agent để tối ưu hóa số dư tiền mặt, các ngân hàng có thể mất một phần lớn tiền gửi chi phí thấp vốn tài trợ cho hoạt động cho vay của họ, gây ra mối đe dọa đối với toàn bộ hệ thống tài chính.

JPMorgan, Bank of America và Wells Fargo cùng nắm giữ 1,6 nghìn tỷ USD tiền gửi không kỳ hạn, tương đương 16% tổng nợ phải trả của họ. Nếu buộc phải trả 3% trên khoản tiền gửi đó, ba ngân hàng này sẽ phải chịu thêm khoảng 47 tỷ USD chi phí hàng năm—gần một nửa tổng lợi nhuận ròng sau thuế của họ cộng lại.

Hàm ý thị trường

• Cổ phiếu ngân hàng: Sự việc này củng cố mối đe dọa mang tính cấu trúc đối với biên lãi thuần. Các ngân hàng khu vực có hoạt động tiền gửi yếu hơn và ít quyền định giá hơn có thể đối mặt với sự thu hẹp biên lợi nhuận mạnh hơn và chi phí huy động vốn cao hơn, trong khi các ngân hàng trung tâm tiền tệ có thể hấp thụ cú sốc nhờ quy mô và thu nhập từ phí. Nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ xem xét kỹ hệ số beta tiền gửi và tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn trong các quý tới.
• Lãi suất và tín dụng: Việc tiền mặt bán lẻ chuyển nhanh hơn sang các tài khoản có lợi suất cao hơn hoặc quỹ thị trường tiền tệ sẽ làm tăng chi phí huy động vốn của ngân hàng, thắt chặt biên cho vay và có khả năng làm giảm nguồn cung tín dụng. Điều đó có thể hỗ trợ nhẹ lợi suất ngắn hạn khi cạnh tranh tiền gửi gia tăng, đồng thời gây áp lực lên chênh lệch tín dụng ngân hàng nếu lo ngại về lợi nhuận tăng lên.
• Các nhà quản lý tài sản và fintech: Các nền tảng cung cấp giải pháp tiền mặt lợi suất cao và tư vấn tài chính do AI dẫn dắt có khả năng giành được thị phần tiền gửi. Các ngân hàng truyền thống có thể phản ứng bằng các chương trình khách hàng thân thiết và lãi suất tiền gửi tốt hơn, càng làm thu hẹp biên lợi nhuận.
• Crypto và stablecoin: AI Agent tối ưu hóa tiền mặt cuối cùng có thể chuyển vốn vào các sản phẩm thị trường tiền tệ được token hóa hoặc lợi suất stablecoin, dù vẫn còn những rào cản về quy định và lưu ký. Thế phòng thủ của các ngân hàng có thể làm chậm, nhưng không ngăn được, xu hướng hội tụ này.
• Hàng hóa và tiền tệ: Tác động vĩ mô là gián tiếp. Áp lực kéo dài lên lợi nhuận ngân hàng có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng và khẩu vị rủi ro, một yếu tố tiêu cực nhẹ đối với hàng hóa chu kỳ. Đồng USD khó có thể phản ứng trực tiếp, nhưng bất kỳ sự thay đổi rộng hơn nào trong hành vi tiết kiệm cũng có thể ảnh hưởng đến vòng quay tiền tệ và kỳ vọng lãi suất.

Bối cảnh quy định

Các lãnh đạo Phố Wall đã thảo luận về sự gia tăng của các giao dịch tài chính do AI Agent dẫn dắt với các giám sát viên của Cục Dự trữ Liên bang, những người được cho là hoan nghênh các hạn chế của ngân hàng một cách kín đáo. Các quan chức tin rằng có thể cần luật pháp để làm rõ cách người tiêu dùng ủy quyền cho công nghệ tự động giao dịch thay mặt họ và cách phân bổ trách nhiệm pháp lý khi có sự cố.

Những điểm chính cho nhà đầu tư

• Sức mạnh hoạt động tiền gửi đang trở thành yếu tố khác biệt chính đối với cổ phiếu ngân hàng; hãy theo dõi tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn và hệ số beta tiền gửi.
• Triển vọng biên lợi nhuận ngắn hạn của các ngân hàng có thể kiên cường hơn lo ngại nếu quyền truy cập của AI Agent vẫn bị hạn chế, nhưng mối đe dọa cấu trúc là có thật và đang gia tăng.
• Các nhà quản lý tài sản, công ty fintech và cuối cùng là các sản phẩm tiền mặt được token hóa có thể là những bên thắng cuộc mang tính cấu trúc khi tiền tiết kiệm chuyển sang các kênh có lợi suất cao hơn.
• Sự rõ ràng về quy định đối với trách nhiệm pháp lý của AI Agent là một chất xúc tác cần theo dõi; luật pháp có thể định hình lại bối cảnh cạnh tranh.