Dầu lao dốc vì ngoại giao Mỹ-Iran, chứng khoán tăng khi Nvidia phục hồi trước thềm báo cáo lợi nhuận
TREE NEWS đưa tin: Trong một diễn biến địa chính trị quan trọng, các báo cáo về tiến triển trong đàm phán Mỹ-Iran về tự do hàng hải tại eo biển Hormuz đã khiến giá dầu giảm mạnh vào thứ Ba, trong khi chứng khoán Mỹ đóng cửa tăng nhẹ. Chỉ số Nasdaq 100 thiên về công nghệ đã vượt trội, tăng 0,6%, khi Nvidia chấm dứt chuỗi giảm 7 phiên với mức tăng 2,2%. Các nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang hai sự kiện quan trọng: báo cáo lợi nhuận của Nvidia công bố vào thứ Tư sau giờ giao dịch và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu.
Điều gì đã xảy ra
Hãng thông tấn Nga Sputnik, trích dẫn các nguồn tin quân đội Pakistan và an ninh Iran, đưa tin Mỹ và Iran đã đạt được sự đồng thuận về một thỏa thuận ngừng bắn, bao gồm tự do đi lại qua eo biển Hormuz. Điều này tiếp nối tuyên bố chung của Iran và Oman về ‘khôi phục hàng hải tại eo biển Hormuz’ và các báo cáo rằng Mỹ đang bố trí lại các vị trí ngoại giao ở Trung Đông. Sự kết hợp của các tín hiệu này đã làm dịu lo ngại về leo thang xung đột hơn nữa trong khu vực.
Dầu WTI lao dốc hơn 4,6% xuống 81,08 USD/thùng, mức thấp nhất trong một tuần, trong khi dầu Brent có lúc giảm tới 6%. Giá dầu giảm, cùng với dữ liệu kinh tế yếu, đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi xuống, với lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 4,63% và lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 7 điểm cơ bản.
Phân tích tác động thị trường
Dầu và lạm phát: Sự tan băng ngoại giao làm giảm phí bù rủi ro địa chính trị trong dầu thô. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng cho đến khi các lệnh trừng phạt thứ cấp thực sự thay đổi ai có thể mua, vận chuyển hoặc tài trợ cho dầu Iran, các nhà giao dịch có ít lý do để thêm phí bù rủi ro. Sự hiện diện của hàng triệu thùng mỗi ngày đi qua eo biển với bộ phát tín hiệu tắt cũng đã kìm hãm giá.
Trái phiếu: Giá dầu thấp hơn và dữ liệu vĩ mô mềm hơn đã hỗ trợ trái phiếu kho bạc Mỹ. Lợi suất kỳ hạn 30 năm đã giảm 10 điểm cơ bản kể từ thứ Sáu. Thông báo của Bessent vào tuần trước về việc mở rộng mua lại trái phiếu kỳ hạn dài đã cải thiện rủi ro-phần thưởng khi nắm giữ nợ dài hạn, với chênh lệch hoán đổi kỳ hạn 30 năm thu hẹp xuống mức thấp nhất kể từ tháng Hai.
Cổ phiếu: Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng, với các cổ phiếu hệ sinh thái AI tăng hơn 1%, trong khi S&P ngoài AI đi ngang. Chỉ số bán dẫn Philadelphia đã phục hồi 1,4%, thu hồi lại mức lỗ của thứ Hai. Việc mua lại các vị thế bán khống là lớn nhất trong ba tuần, thúc đẩy đà tăng.
Tiền tệ và vàng: Chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ xuống 98,92. Vàng đã tăng vọt lên mức cao nhất một tháng là 4696,83 USD trước khi thoái lui và đóng cửa tăng 0,21% ở mức 4662,05 USD. Bitcoin tạm thời vượt mốc 81.000 USD lần đầu tiên kể từ giữa tháng Năm trước khi hạ nhiệt.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Rủi ro địa chính trị là biến động: Mặc dù các tín hiệu ngoại giao là tích cực, nhưng tình hình vẫn không chắc chắn. Giá dầu có thể vẫn biến động.
- Báo cáo lợi nhuận của Nvidia là bài kiểm tra then chốt cho giao dịch AI: Với kỳ vọng doanh thu khoảng 92 tỷ USD (gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái), bất kỳ sự thất vọng nào cũng có thể gây ra đợt bán tháo mạnh trong cổ phiếu công nghệ.
- Sự không chắc chắn về chính sách Fed: Định giá của thị trường cho việc tăng lãi suất năm 2026 là khiêm tốn (~26 điểm cơ bản), với xác suất tháng Chín và tháng Mười Hai khoảng 40%. Bài phát biểu của Warsh tại Jackson Hole có thể thay đổi kỳ vọng.
- Đa dạng hóa là quan trọng: Sự phân kỳ giữa cổ phiếu AI và không phải AI làm nổi bật rủi ro tập trung. Cân nhắc cân bằng mức độ tiếp xúc.
