Euro chịu áp lực
TREE NEWS đưa tin: Đồng euro đã giảm tới 0,5% so với đồng USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á, chạm mức thấp 1,1183 trước khi thu hẹp đà giảm và giao dịch quanh mức 1,1228. Đợt bán tháo này được kích hoạt bởi sự leo thang mạnh mẽ của căng thẳng Nga-Ukraine và làn sóng biểu tình bạo lực trên khắp nước Pháp, làm dấy lên lo ngại về rủi ro địa chính trị và triển vọng tài khóa của châu Âu.
Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelensky đã công khai cáo buộc cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump gây áp lực buộc Kyiv phải nhượng bộ Nga. Trong khi đó, các cuộc biểu tình tại nhiều thành phố của Pháp đã biến thành đụng độ giữa cảnh sát và người biểu tình, đánh dấu một trong những đợt bạo lực đường phố tồi tệ nhất của nước này trong nhiều năm.
Tác động thị trường
Tiền tệ
Đồng euro đã kém hiệu quả hơn tất cả các đồng tiền G10 trong tháng qua và chạm mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025 vào tuần trước. Theo dữ liệu CFTC cho tuần kết thúc ngày 13/10, các vị thế bán khống đồng euro của các quỹ đầu cơ đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 7. Các chiến lược gia tại Ngân hàng Quốc gia Úc cho rằng đồng euro có thể phá vỡ mốc 1,11, với lý do sự ủng hộ của Mỹ dành cho Nga có thể khuyến khích Ukraine tăng cường các cuộc tấn công bằng drone vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga, có khả năng đẩy giá dầu lên cao, trong khi các cuộc biểu tình ở Pháp làm phức tạp nỗ lực củng cố tài khóa.
Trái phiếu
Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Pháp đã giảm tới 52 điểm cơ bản trong phiên giao dịch đầu ngày, phản ánh lo ngại tài khóa gia tăng. Quốc hội Pháp đã bắt đầu xem xét ngân sách năm tới vào tuần trước, bao gồm 43 tỷ euro (48,2 tỷ USD) các biện pháp củng cố tài khóa nhằm giảm thâm hụt và trấn an thị trường tài chính. Tuy nhiên, các cuộc biểu tình đặt dấu hỏi về tính khả thi của kế hoạch.
Cổ phiếu
Cổ phiếu châu Âu có khả năng đối mặt với áp lực khi bất ổn chính trị đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Sự kết hợp giữa lo ngại tài khóa của Pháp và căng thẳng địa chính trị có thể dẫn đến các động thái né tránh rủi ro, đặc biệt trong các lĩnh vực chịu ảnh hưởng của chi phí năng lượng và chi tiêu tiêu dùng.
Hàng hóa
Giá năng lượng vẫn là tâm điểm chính. Thỏa thuận Mỹ-Nga cho phép nguồn cung dầu diesel hạn chế ra thị trường toàn cầu để đổi lấy việc không siết chặt thêm lệnh trừng phạt có thể giúp kiềm chế giá dầu, nhưng bất kỳ sự leo thang nào ở Ukraine đều có thể làm gián đoạn nguồn cung và đẩy dầu thô tăng cao. Vàng, như một tài sản trú ẩn an toàn, có thể chứng kiến nhu cầu gia tăng.
Tiền mã hóa
Tiền mã hóa, thường có tương quan với các tài sản rủi ro, có thể trải qua biến động. Dòng tiền tìm nơi trú ẩn an toàn có thể có lợi cho bitcoin như một hàng rào kỹ thuật số, nhưng tâm lý né tránh rủi ro rộng hơn cũng có thể đè nặng lên thị trường tiền mã hóa.
Bối cảnh cho nhà đầu tư
Các chiến lược gia của Barclays do Themistoklis Fiotakis dẫn đầu lưu ý rằng các vấn đề tài khóa của Pháp vốn đã khó khăn, và cuộc bầu cử tổng thống sắp tới cùng một quốc hội không có đa số khiến việc xây dựng đồng thuận gần như không thể. Họ duy trì triển vọng giảm giá trung hạn đối với đồng euro.
Các thành viên thị trường sẽ theo dõi sát mức đáy chu kỳ 1,1113 được hình thành vào tuần trước, với việc thiếu hỗ trợ đáng kể từ các mức giá thực hiện quyền chọn bên dưới mức giao ngay hiện tại có thể đẩy nhanh đà giảm.
- Đồng euro vẫn dễ bị tổn thương trước các rủi ro chính trị và tài khóa ở châu Âu.
- Lợi suất trái phiếu Pháp có thể tăng thêm khi bất ổn ngân sách tiếp diễn.
- Giá năng lượng và các diễn biến địa chính trị sẽ mang tính quyết định đối với thị trường hàng hóa.
- Nhà đầu tư nên theo dõi dòng tiền trú ẩn an toàn vào vàng, trái phiếu Kho bạc Mỹ và có thể cả bitcoin.
