Tóm tắt tin tức
TREE NEWS đưa tin: Bitcoin đã tăng 23% trong tuần qua, với khối lượng giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn tăng 188% và khối lượng CME tăng 152%, theo trưởng bộ phận nghiên cứu của K33 Research, Vetle Lunde. Vào ngày 19 tháng 8, khoảng 1,37 tỷ đô la vị thế bán khống Bitcoin đã bị thanh lý – cú ép giá bán khống lớn nhất trong lịch sử. Lunde lưu ý rằng đòn bẩy đã được thiết lập lại và một số chỉ số hiện giống với các mô hình từng thấy trong các đợt bứt phá khỏi thị trường giá xuống trước đây.
Phân tích ngành
Cú ép giá bán khống kỷ lục nhấn mạnh mức độ đông đúc của các vị thế bán khống. Với việc các vị thế bán khống có đòn bẩy buộc phải đóng, thị trường đã trải qua một đợt định giá lại dữ dội, quét sạch các nhà giao dịch đòn bẩy quá mức và thiết lập lại lãi suất tài trợ. Quan sát của K33 rằng đòn bẩy đã được thiết lập lại là rất quan trọng: đòn bẩy quá mức thường là rào cản cho các đợt tăng giá bền vững. Bằng cách loại bỏ đầu cơ thừa, thị trường có thể đã đặt nền móng lành mạnh hơn cho sự tăng trưởng tiếp tục.
Việc so sánh các chỉ số hiện tại với các đợt bứt phá khỏi thị trường giá xuống trước đây đặc biệt có ý nghĩa. Về mặt lịch sử, các đợt tăng giá mạnh xảy ra sau các xu hướng giảm kéo dài – kèm theo lãi suất bán khống cao và sự thanh lý đột ngột – đôi khi đánh dấu sự khởi đầu của các giai đoạn tăng giá mới. Tuy nhiên, những tín hiệu như vậy không phải là bất khả chiến bại. Ví dụ, đợt tăng giá trong thị trường giá xuống năm 2021 cũng chứng kiến một cú ép tương tự nhưng cuối cùng không duy trì được đà tăng. Do đó, mặc dù tình hình này đáng khích lệ, các nhà đầu tư nên thận trọng khi suy đoán về một sự đảo chiều xu hướng rõ ràng.
Sự tăng vọt của cả khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh cho thấy sự tham gia thực sự của thị trường chứ không chỉ là hoạt động đầu cơ thuần túy. Khối lượng CME tăng 152% cho thấy sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, có thể cung cấp hỗ trợ bền vững hơn. Điều này phù hợp với xu hướng rộng lớn hơn của các nhà chơi TradFi tham gia vào không gian tiền điện tử, mặc dù sự không chắc chắn về quy định vẫn là một trở ngại.
Triển vọng tương lai
Nhìn về phía trước, câu hỏi quan trọng là liệu Bitcoin có thể giữ vững trên các mức kháng cự quan trọng và xây dựng trên đà tăng này hay không. Việc thiết lập lại đòn bẩy làm giảm rủi ro thanh lý xếp tầng đột ngột, nhưng các vị thế mua mới sẽ xuất hiện, tái giới thiệu rủi ro. Nếu đà tăng muốn tiếp tục, chúng ta cần thấy việc mua giao ngay tiếp tục và lãi suất tài trợ ổn định.
Từ góc độ kỹ thuật, việc kiểm tra lại thành công các mức hỗ trợ trước đó sẽ là một dấu hiệu tích cực. Về mặt vĩ mô, các quyết định sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát có khả năng ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro. Một sự xoay trục ôn hòa có thể thúc đẩy lợi nhuận hơn nữa, trong khi những bất ngờ diều hâu có thể gây ra một đợt điều chỉnh khác.
Cuối cùng, phân tích của K33 đưa ra một quan điểm dựa trên dữ liệu rằng thị trường có thể đang chuyển từ giai đoạn giá xuống sang giai đoạn giá lên, nhưng đó không phải là một sự đảm bảo. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ xu hướng khối lượng, hợp đồng mở và các diễn biến quy định. Vài tuần tới sẽ rất quan trọng để xác định liệu đây là một đợt phục hồi tạm thời hay là khởi đầu của một xu hướng tăng bền vững hơn.
