Thị trường châu Á trái chiều khi triển vọng Nvidia bù đắp lo ngại lạm phát Mỹ
TREE NEWS đưa tin: Chứng khoán châu Á giao dịch trái chiều vào thứ Năm khi dự báo doanh thu mạnh mẽ từ Nvidia (NVDA) giúp cải thiện tâm lý tại các thị trường công nghệ, ngay cả khi dữ liệu lạm phát Mỹ mới khiến nhà đầu tư thận trọng về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 0,6%, trong khi KOSPI của Hàn Quốc tăng 0,4%. Ngược lại, chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc giảm 0,3% và Hang Seng của Hồng Kông giảm 0,5%.
Phản ứng của thị trường diễn ra sau báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ công bố hôm thứ Tư, cho thấy CPI tháng 1 tăng 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn một chút so với mức dự kiến 2,9%. CPI lõi cũng tăng 3,9%, phù hợp với dự kiến. Chỉ số chính nóng hơn dự kiến làm sống lại lo ngại rằng Fed có thể giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, gây áp lực lên định giá cổ phiếu toàn cầu.
Triển vọng mạnh mẽ của Nvidia thúc đẩy tâm lý công nghệ
Nvidia, nhà sản xuất chip có giá trị nhất thế giới, báo cáo doanh thu quý 4 đạt 22,1 tỷ USD, tăng 265% so với cùng kỳ năm ngoái, và dự báo doanh thu quý 1 đạt 24,0 tỷ USD, cao hơn nhiều so với mức đồng thuận 21,9 tỷ USD. Mảng trung tâm dữ liệu của công ty tăng vọt 409% lên 18,4 tỷ USD, nhấn mạnh nhu cầu bùng nổ đối với cơ sở hạ tầng AI. Hướng dẫn lạc quan này tạo động lực cho các cổ phiếu bán dẫn và AI trên khắp châu Á, bao gồm TSMC (TSM) và Samsung Electronics, lần lượt tăng 2,1% và 1,2% trong phiên giao dịch đầu ngày.
Dữ liệu lạm phát làm phức tạp kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed
Dữ liệu CPI tháng 1 làm phức tạp câu chuyện về một lộ trình giảm lạm phát suôn sẻ. Trong khi Fed đã ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, tính dai dẳng của lạm phát – đặc biệt trong lĩnh vực dịch vụ và nhà ở – cho thấy ngân hàng trung ương có thể trì hoãn nới lỏng đến giữa năm 2024 hoặc muộn hơn. Thị trường tương lai hiện định giá 60% khả năng cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 6, giảm từ 75% một tháng trước. Sự thay đổi này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, với lợi suất kỳ hạn 10 năm dao động quanh 4,3%, và củng cố đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên tiền tệ và hàng hóa của các thị trường mới nổi.
Ý nghĩa thị trường đối với nhà đầu tư
Các tín hiệu khác nhau từ sự bùng nổ AI của Nvidia và lạm phát dai dẳng tạo ra một môi trường phức tạp cho các nhà đầu tư. Cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là những cổ phiếu liên quan đến AI, có thể tiếp tục hoạt động vượt trội, nhưng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn có thể gây áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao và các chỉ số chứng khoán rộng hơn. Đối với trái phiếu, dữ liệu lạm phát củng cố lập trường thận trọng, với lợi suất có khả năng vẫn ở mức cao. Trong hàng hóa, vàng có thể đối mặt với gió ngược từ đồng đô la mạnh hơn, trong khi giá dầu có thể tìm thấy sự hỗ trợ từ căng thẳng địa chính trị. Trong tiền tệ, sức mạnh của đồng đô la có thể kéo dài, gây áp lực lên tiền tệ của các thị trường mới nổi và có lợi cho các tài sản định giá bằng đô la.
Bài học chính cho nhà đầu tư
- Triển vọng mạnh mẽ của Nvidia nhấn mạnh chu kỳ đầu tư AI, nhưng nhà đầu tư nên chọn lọc, tập trung vào các công ty có khả năng hiển thị lợi nhuận mạnh.
- Lạm phát Mỹ vẫn là động lực chính của giá tài sản toàn cầu; theo dõi các thông điệp của Fed và dữ liệu kinh tế để có manh mối về lộ trình lãi suất.
- Đa dạng hóa là rất quan trọng: cân nhắc kết hợp các lĩnh vực tăng trưởng và phòng thủ, và phòng ngừa rủi ro tiền tệ trong danh mục đầu tư thị trường mới nổi.
- Với lợi suất ổn định, các nhà đầu tư thu nhập cố định có thể tìm thấy điểm vào hấp dẫn trong trái phiếu ngắn hạn, nhưng rủi ro thời hạn dài vẫn còn.
