英伟达强劲展望抵消通胀担忧，亚洲市场涨跌互现
TREE NEWS 报道， 周四，亚洲股市涨跌互现。英伟达（NVDA）强劲的营收预测提振了科技股集中的市场情绪，但美国最新通胀数据令投资者对美联储政策路径保持谨慎。日经225指数上涨0.6%，韩国KOSPI指数上涨0.4%；而中国上证综指下跌0.3%，香港恒生指数下跌0.5%。
市场反应源于周三公布的美国1月消费者价格指数（CPI）报告。数据显示CPI同比上涨3.1%，高于预期的2.9%；核心CPI同比上涨3.9%，符合预期。整体通胀数据高于预期，重新引发市场对美联储可能长期维持高利率的担忧，对全球股市估值构成压力。
英伟达强劲展望提振科技情绪
全球市值最高的芯片制造商英伟达报告第四财季营收为221亿美元，同比增长265%，并预计第一季度营收为240亿美元，远超市场预期的219亿美元。其数据中心业务同比增长409%至184亿美元，凸显了AI基础设施的爆发式需求。这一乐观指引为亚洲半导体和AI相关股票带来提振，台积电（TSM）和三星电子早盘分别上涨2.1%和1.2%。
通胀数据使美联储降息预期复杂化
1月CPI数据使“平稳去通胀”的叙事变得复杂。尽管美联储已暗示今年晚些时候可能降息，但通胀的粘性——尤其是服务业和住房领域——表明央行可能将宽松政策推迟至2024年中期或更晚。期货市场目前定价6月首次降息概率为60%，低于一个月前的75%。这一变化推高了美国国债收益率，10年期收益率徘徊在4.3%附近，同时美元走强，对新兴市场货币和大宗商品构成压力。
对投资者的市场影响
英伟达的AI繁荣与持续通胀发出的信号分歧，为投资者创造了复杂的环境。科技股，尤其是与AI相关的股票，可能继续跑赢大盘，但“更长时间维持高利率”可能拖累高估值成长股和整体股指。债市方面，通胀数据强化了谨慎立场，收益率可能维持高位。大宗商品中，黄金可能因美元走强而承压，而油价可能受地缘政治紧张局势支撑。外汇方面，美元强势可能持续，对新兴市场货币构成压力，利好美元计价资产。
投资者要点
- 英伟达的强劲展望凸显AI投资周期，但投资者应选择性配置，关注盈利可见性强的公司。
- 美国通胀仍是全球资产价格的关键驱动因素；关注美联储后续沟通和经济数据，以判断利率路径。
- 多元化配置至关重要：考虑成长与防御板块的平衡，并对新兴市场组合进行汇率风险对冲。
- 收益率企稳后，固定收益投资者可能在短久期债券中找到有吸引力的入场点，但长久期风险仍存。
