Cổ phiếu AMD lao dốc sau cảnh báo của Intel
TREE NEWS đưa tin: Cổ phiếu của Advanced Micro Devices giảm trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư sau khi báo cáo thu nhập hàng quý của đối thủ Intel cho thấy hai thách thức đáng kể: không thể sản xuất đủ chip máy chủ AI để đáp ứng nhu cầu và thị trường PC tiếp tục trầm lắng. Giới đầu tư hiện lo ngại rằng AMD, đối thủ của Intel trên cả thị trường trung tâm dữ liệu và máy tính cá nhân, có thể gặp phải những cơn gió ngược tương tự khi công bố kết quả của chính mình vào cuối tháng này.
Kết quả kinh doanh của Intel, được công bố sau phiên đóng cửa thứ Ba, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các bộ tăng tốc AI Gaudi nhưng thừa nhận rằng các hạn chế nguồn cung đang làm giảm lượng hàng xuất xưởng. Trong khi đó, doanh số chip PC giảm nhiều hơn dự kiến, phản ánh chi tiêu thận trọng của người tiêu dùng và doanh nghiệp. Việc hụt cả hai chỉ tiêu khiến cổ phiếu Intel giảm 5% và phủ bóng lên toàn bộ lĩnh vực bán dẫn.
Hàm ý thị trường
Tác động lan tỏa đối với AMD là trực tiếp: công ty đã đặt phần lớn tăng trưởng vào dòng chip AI MI300, vốn cạnh tranh với H100 thống trị của Nvidia. Nếu Intel đang chật vật tăng sản lượng, AMD có thể đối mặt với tình trạng tắc nghẽn sản xuất tương tự, đặc biệt khi phụ thuộc vào năng lực đóng gói tiên tiến của TSMC. Bất kỳ dấu hiệu nào về vấn đề nguồn cung đều có thể gây áp lực lên cổ phiếu AMD, vốn đã tăng hơn gấp đôi trong năm nay nhờ lạc quan về AI.
Ngoài lĩnh vực bán dẫn, sự yếu kém của PC đặt ra câu hỏi về chi tiêu công nghệ nói chung. Thị trường PC đã trầm lắng gần hai năm, và bình luận của Intel cho thấy ít có khả năng cải thiện trong thời gian tới. Điều đó có thể đè nặng lên các nhà sản xuất chip khác như Nvidia, Qualcomm và Broadcom, cũng như các nhà cung cấp phần cứng như Dell và HP.
Thị trường trái phiếu cũng có thể phản ứng nếu dữ liệu cho thấy nền kinh tế đang chậm lại. Chi tiêu công nghệ yếu hơn có thể củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, hỗ trợ giá trái phiếu kho bạc. Tuy nhiên, nếu lạm phát vẫn dai dẳng, Fed có thể ngần ngại nới lỏng, tạo ra thế giằng co đối với thu nhập cố định.
Trên thị trường hàng hóa, đồng và các kim loại công nghiệp khác có thể gặp gió ngược nếu nhu cầu bán dẫn chậm lại, vì chip là thành phần then chốt của sản xuất thiết bị điện tử. Giá dầu ít bị ảnh hưởng trực tiếp hơn nhưng có thể chịu tác động lan tỏa nếu lo ngại về tăng trưởng kinh tế nói chung gia tăng.
Tiền mã hóa, đặc biệt là những loại gắn với AI và điện toán, cũng có thể biến động. Các token như Render và Fetch.ai đã tăng vọt nhờ cơn sốt AI, nhưng bất kỳ dấu hiệu yếu kém nào trong chuỗi cung ứng phần cứng AI đều có thể làm nguội đi sự hào hứng. Bitcoin và Ethereum, vốn chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ các yếu tố vĩ mô và quy định, có khả năng ít bị tác động hơn nhưng vẫn có thể chứng kiến tâm lý né tránh rủi ro nếu chứng khoán bán tháo.
Tiền tệ có thể chứng kiến dòng vốn trú ẩn an toàn nếu đợt bán tháo công nghệ sâu hơn. Đồng USD có thể mạnh lên so với các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đô la Úc, trong khi đồng yên có thể hưởng lợi từ vị thế trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, động lực chính của thị trường ngoại hối vẫn là sự phân hóa chính sách của các ngân hàng trung ương.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Theo dõi hướng dẫn của AMD: Khi AMD công bố kết quả, hãy tập trung vào bình luận về nguồn cung chip AI và hiệu suất mảng PC. Bất kỳ dấu hiệu nào về hạn chế nguồn cung đều có thể kích hoạt đợt bán tháo.
- Đa dạng hóa trong lĩnh vực công nghệ: Giao dịch AI không đồng nhất. Các công ty có chuỗi cung ứng mạnh và doanh thu đa dạng như Nvidia có thể ở vị thế tốt hơn những công ty phụ thuộc vào một dòng sản phẩm duy nhất.
- Theo dõi nhu cầu PC: Tình trạng trầm lắng kéo dài của PC có thể báo hiệu sự yếu kém rộng hơn của người tiêu dùng, tác động không chỉ đến các nhà sản xuất chip mà cả các công ty phần mềm và dịch vụ.
- Xem xét hàm ý vĩ mô: Chi tiêu công nghệ yếu có thể ảnh hưởng đến chính sách của Fed, tác động đến trái phiếu và tiền tệ. Hãy theo dõi các đợt công bố dữ liệu kinh tế để tìm manh mối.
- Token tiền mã hóa AI có beta cao: Các token gắn với AI và điện toán nhạy cảm với tin tức từ các gã khổng lồ công nghệ truyền thống. Hãy dự kiến biến động quanh mùa công bố thu nhập.
Lĩnh vực bán dẫn đi đến đâu thì thị trường rộng lớn hơn cũng đi đến đó. Cảnh báo của Intel là lời nhắc nhở kịp thời rằng ngay cả trong cơn sốt vàng AI, thực tế chuỗi cung ứng vẫn có thể làm chệch hướng những câu chuyện lạc quan nhất.
