Cổ phiếu SpaceX phục hồi mạnh mẽ nhờ triển vọng lạc quan
TREE NEWS đưa tin: Cổ phiếu SpaceX đã tăng 9,1% lên 134,91 USD vào thứ Sáu, đánh dấu mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 12 tháng 8, sau những bình luận lạc quan của CEO Elon Musk tại một hội nghị đầu tư lớn. Đợt tăng này đã đảo ngược hai ngày giảm đã làm mất 9% giá cổ phiếu.
Musk nói với người tham dự rằng doanh thu quý 4 của SpaceX dự kiến sẽ tăng khoảng 70% so với quý 3. Ông cũng nhắc lại rằng công ty đang trên đà đạt tốc độ doanh thu hàng năm 100 tỷ USD vào tháng 12, và dự báo con số đó sẽ vượt 500 tỷ USD vào cuối năm 2027.
Tỷ trọng doanh thu từ chính phủ giảm mạnh khi mảng AI cất cánh
Một tiết lộ quan trọng là sự sụt giảm nhanh chóng doanh thu từ các hợp đồng chính phủ Hoa Kỳ. Musk cho biết doanh thu liên quan đến chính phủ sẽ giảm xuống dưới 10% tổng doanh số trong quý này, từ mức 16,6% trong quý trước và khoảng 20% cho cả năm 2025. Ông nhấn mạnh rằng SpaceX cung cấp sản phẩm tốt nhất với giá thấp nhất, cho thấy công ty không quá lo ngại về khả năng hủy hợp đồng.
Thay vào đó, khách hàng trí tuệ nhân tạo hiện đang thúc đẩy tăng trưởng. Anthropic đã trở thành khách hàng đơn lẻ lớn nhất của SpaceX, đóng góp hơn một phần ba doanh thu hàng quý, trong khi công ty mẹ của Google là Alphabet cũng có hợp đồng thuê năng lực tính toán. Musk lưu ý rằng trung tâm dữ liệu ở Memphis, Tennessee đang chứng kiến nhu cầu tăng cao và mảng kinh doanh AI đã có lãi lần đầu tiên trong quý này.
Hàm ý thị trường: Một canh bạc beta cao vào AI và không gian
Sự phục hồi mạnh mẽ của SpaceX làm nổi bật mức độ nhạy cảm của nó với các tuyên bố hướng tới tương lai của Musk, có thể khiến cổ phiếu biến động mạnh. Việc chuyển dịch khỏi phụ thuộc vào chính phủ sang các dịch vụ AI thương mại và vệ tinh có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp cận hai chủ đề tăng trưởng cao: cơ sở hạ tầng không gian và tính toán AI.
Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn chịu áp lực trong dài hạn. Nó đã giảm 10,32% trong năm ngày giao dịch qua và 28,13% trong tháng qua, thấp hơn nhiều so với mức cao nhất 52 tuần khoảng 226 USD. Nhà phân tích kỹ thuật Ali Martinez cảnh báo rằng việc phá vỡ dưới giữa kênh có thể khiến cổ phiếu giảm thêm 12% xuống 108 USD, gần mức thấp lịch sử 104,83 USD. Ông cũng cho rằng một phần áp lực bán đến từ việc mở khóa khoảng 2 tỷ cổ phiếu vào tháng 10.
Mảng kinh doanh cho thuê tính toán AI tiềm ẩn rủi ro. Microsoft được cho là đang dần chấm dứt thỏa thuận trung tâm dữ liệu với Oracle, cho thấy sự mong manh của các hợp đồng như vậy. Hơn nữa, Anthropic có thể rời bỏ quan hệ đối tác sớm nhất là vào năm tới sau thời gian thông báo. Việc Đảng Dân chủ gần đây nắm quyền kiểm soát cả hai viện Quốc hội cũng đặt ra câu hỏi về mối quan hệ hợp đồng chính phủ trong tương lai, do Musk đã quyên góp chính trị đáng kể cho Đảng Cộng hòa.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Cơ cấu doanh thu của SpaceX đang chuyển dịch nhanh chóng sang AI và khách hàng thương mại, giảm phụ thuộc vào hợp đồng chính phủ – một yếu tố tích cực dài hạn nhưng có rủi ro thực thi ngắn hạn.
- Cổ phiếu có độ biến động cao và nhạy cảm với các dự báo công khai của Musk; nhà đầu tư nên dự kiến biến động mạnh xung quanh các sự kiện tin tức.
- Rủi ro bao gồm tập trung hợp đồng (Anthropic), khả năng mất khách hàng, hết hạn khóa cổ phiếu và những trở ngại chính trị.
- Mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu AI có lợi nhuận nhưng đối mặt với sự không chắc chắn về cạnh tranh và hợp đồng; cần theo dõi đa dạng hóa khách hàng.
- Musk cũng lưu ý rằng Model Y của Tesla hiện là xe bán chạy nhất thế giới trên tất cả các hạng mục, củng cố vị thế cạnh tranh toàn cầu của Tesla.
