Sản lượng khai thác Bitcoin của IREN giảm mạnh 80% khi doanh thu AI cloud chiếm ưu thế
TREE NEWS đưa tin: Theo hồ sơ nộp lên SEC, IREN (trước đây là Iris Energy) chỉ khai thác được 402 BTC trong quý gần nhất, giảm 80% so với 2.039 BTC cùng kỳ năm ngoái. Hashrate của công ty giảm từ 45,3 EH/s xuống 8,8 EH/s, và doanh thu khai thác lao dốc 88% xuống còn 28 triệu USD. Trong khi đó, doanh thu dịch vụ AI cloud đạt khoảng 200 triệu USD. IREN dự kiến sẽ cơ bản hoàn tất việc rút khỏi khai thác Bitcoin vào ngày 31 tháng 12.
Chuyển hướng sang hạ tầng AI
Những con số kể một câu chuyện rõ ràng: IREN đang chuyển mình từ một thợ đào Bitcoin thành một nhà cung cấp AI cloud. Sự chuyển dịch chiến lược của công ty phản ánh xu hướng rộng lớn hơn trong các công ty khai thác đang tìm kiếm các nguồn doanh thu có biên lợi nhuận cao hơn và ổn định hơn. Khai thác Bitcoin nổi tiếng là có tính chu kỳ, với lợi nhuận phụ thuộc vào giá BTC, độ khó của mạng lưới và chi phí năng lượng. Ngược lại, dịch vụ AI cloud mang lại doanh thu định kỳ và các hợp đồng dài hạn.
Sự sụt giảm nhanh chóng hashrate của IREN—từ 45,3 EH/s xuống chỉ còn 8,8 EH/s—thật đáng chú ý. Điều này cho thấy công ty đang tái sử dụng hạ tầng năng lượng và năng lực trung tâm dữ liệu của mình cho các khối lượng công việc AI thay vì khai thác. 200 triệu USD doanh thu AI cloud đã lấn át doanh thu khai thác, khẳng định tính đúng đắn của việc chuyển hướng.
TeraWulf đi theo con đường tương tự
IREN không đơn độc. TeraWulf báo cáo doanh thu quý 3 đạt 76,2 triệu USD, trong đó 63 triệu USD đến từ cho thuê điện toán hiệu suất cao (HPC). Công ty có thỏa thuận cho thuê 20 năm trị giá 19 tỷ USD với Anthropic, công ty an toàn và nghiên cứu AI. Tuy nhiên, lỗ hoạt động của TeraWulf mở rộng lên 88,2 triệu USD, làm nổi bật tính chất thâm dụng vốn của việc xây dựng hạ tầng AI.
Thương vụ Anthropic là một cột mốc đối với ngành khai thác. Nó chứng minh rằng các thợ đào Bitcoin sở hữu những tài sản có giá trị—đất đai, hợp đồng điện năng và vỏ trung tâm dữ liệu—có thể được tái sử dụng cho AI. Khi nhu cầu AI tăng vọt, những tài sản này ngày càng trở nên mang tính chiến lược.
Hàm ý cho ngành
- Đa dạng hóa doanh thu: Các thợ đào đang giảm mức độ phơi nhiễm với biến động của Bitcoin bằng cách tiếp nhận dịch vụ AI cloud.
- Kinh doanh chênh lệch năng lượng: Các thợ đào có hợp đồng điện năng chi phí thấp đang ở vị thế thuận lợi để phục vụ các trung tâm dữ liệu AI.
- Yêu cầu về vốn: Quá trình chuyển đổi đòi hỏi đầu tư ban đầu đáng kể, như được minh chứng bởi khoản lỗ ngày càng mở rộng của TeraWulf.
- Bối cảnh cạnh tranh: Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu truyền thống có thể đối mặt với sự cạnh tranh mới từ các thợ đào tiền mã hóa.
Triển vọng phía trước
Việc IREN rút khỏi khai thác Bitcoin vào cuối năm đánh dấu một khoảnh khắc mang tính biểu tượng: một thợ đào lớn từ bỏ chính công việc kinh doanh đã định hình nên nó. Nếu doanh thu AI cloud tiếp tục tăng trưởng, IREN có thể trở thành một công ty hạ tầng AI thuần túy. Hợp đồng cho thuê Anthropic khổng lồ của TeraWulf cho thấy nhu cầu về năng lực tính toán AI là vô hạn.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn. Dịch vụ AI cloud đòi hỏi chuyên môn khác với khai thác, và sự cạnh tranh từ các nhà cung cấp cloud lâu đời rất gay gắt. Hơn nữa, tính thâm dụng vốn của việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI có thể gây áp lực lên bảng cân đối kế toán. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi liệu IREN và TeraWulf có thể thực hiện việc chuyển hướng này một cách sinh lời—hay liệu họ đang đánh đổi một công việc kinh doanh đầy biến động lấy một công việc khác.
