IREN의 비트코인 채굴량 80% 급감, AI 클라우드 매출이 대체
TREE NEWS 보도: IREN(구 Iris Energy)은 SEC 제출 서류에 따르면 지난 분기에 402 BTC만 채굴해 전년 동기 2,039 BTC에서 80% 감소했다. 회사의 해시레이트는 45.3 EH/s에서 8.8 EH/s로 떨어졌고, 채굴 매출은 88% 급감해 2,800만 달러를 기록했다. 한편 AI 클라우드 서비스 매출은 약 2억 달러에 달했다. IREN은 12월 31일까지 비트코인 채굴에서의 철수를 사실상 완료할 것으로 예상한다.
AI 인프라로의 전환
숫자는 명확한 이야기를 들려준다. IREN은 비트코인 채굴 기업에서 AI 클라우드 제공업체로 변모하고 있다. 회사의 전략적 전환은 더 높은 마진과 더 안정적인 매출원을 추구하는 채굴 기업들의 광범위한 추세를 반영한다. 비트코인 채굴은 변동성이 매우 크며, 수익성은 BTC 가격, 네트워크 난이도, 에너지 비용에 달려 있다. 반면 AI 클라우드 서비스는 반복 매출과 장기 계약을 제공한다.
IREN의 해시레이트 급감——45.3 EH/s에서 단 8.8 EH/s로——은 놀랍다. 이는 회사가 에너지 인프라와 데이터센터 용량을 채굴이 아닌 AI 워크로드용으로 전환하고 있음을 시사한다. 이미 2억 달러의 AI 클라우드 매출은 채굴 매출을 크게 앞지르며 이러한 전환을 입증하고 있다.
TeraWulf도 같은 길을 간다
IREN만이 아니다. TeraWulf는 3분기 매출 7,620만 달러를 보고했으며, 그중 6,300만 달러가 고성능 컴퓨팅(HPC) 임대에서 나왔다. 회사는 AI 안전 및 연구 기업 Anthropic과 20년, 190억 달러 규모의 임대 계약을 맺고 있다. 그러나 TeraWulf의 영업 손실은 8,820만 달러로 확대되어 AI 인프라 구축의 자본 집약적 성격을 부각시켰다.
Anthropic 계약은 채굴 업계에 이정표다. 이는 비트코인 채굴 기업들이 AI용으로 전환할 수 있는 가치 있는 자산——토지, 전력 계약, 데이터센터 골조——을 보유하고 있음을 보여준다. AI 수요가 급증하면서 이러한 자산은 점점 더 전략적으로 변하고 있다.
업계 시사점
- 매출 다각화: 채굴 기업들은 AI 클라우드 서비스를 도입해 비트코인 변동성에 대한 노출을 줄이고 있다.
- 에너지 차익거래: 저비용 전력 계약을 보유한 채굴 기업들은 AI 데이터센터에 서비스를 제공할 유리한 위치에 있다.
- 자본 요건: 이 전환에는 상당한 초기 투자가 필요하며, TeraWulf의 손실 확대가 이를 입증한다.
- 경쟁 구도: 기존 데이터센터 운영업체들은 암호화폐 채굴 기업들과 새로운 경쟁에 직면할 수 있다.
향후 전망
IREN이 연말까지 비트코인 채굴에서 철수하는 것은 상징적인 순간이다. 주요 채굴 기업이 자신을 정의했던 사업을 포기하는 것이다. AI 클라우드 매출이 계속 성장한다면 IREN은 순수 AI 인프라 기업이 될 수 있다. TeraWulf의 대규모 Anthropic 임대는 AI 컴퓨팅 수요가 끝이 없음을 시사한다.
그러나 리스크는 남아 있다. AI 클라우드 서비스는 채굴과 다른 전문성을 요구하며, 기존 클라우드 제공업체와의 경쟁은 치열하다. 더욱이 AI 데이터센터 구축의 자본 집약성은 재무상태표를 압박할 수 있다. 투자자들은 IREN과 TeraWulf가 이 전환을 수익성 있게 실행할 수 있을지, 아니면 하나의 변동성 큰 사업을 또 다른 사업과 맞바꾸는 것인지 지켜볼 것이다.
