CEO OpenAI thừa nhận rủi ro bong bóng AI ngắn hạn trong cuộc họp kín với Samsung
TREE NEWS đưa tin: Sam Altman, CEO của OpenAI, đã nói với khoảng 50 giám đốc điều hành cấp cao của Tập đoàn Samsung rằng nhu cầu về bộ nhớ AI và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu có thể bị phóng đại trong ngắn hạn do tính trùng lặp, đồng thời đề xuất quan hệ đối tác phát triển chung cho các thiết bị AI thế hệ tiếp theo nhắm đến kỷ nguyên hậu smartphone. Những nhận xét được đưa ra trong một cuộc họp kín tại Hàn Quốc vào cuối tháng trước mang đến một đánh giá thẳng thắn hiếm có từ một nhà lãnh đạo hàng đầu ngành AI về khả năng quá nóng trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI.
Rủi ro bong bóng ngắn hạn và tính trùng lặp nhu cầu
Trả lời câu hỏi về việc liệu nhu cầu AI và bộ nhớ có thể bão hòa hoặc chậm lại trong 5 đến 10 năm tới hay không, Altman tuyên bố rằng sẽ có “những biến động trong ngắn hạn”. Ông đặc biệt chỉ trích cuộc tranh luận về bong bóng xung quanh các nhà cung cấp dịch vụ đám mây mới nổi cho thuê cơ sở hạ tầng điện toán AI dựa trên GPU, lưu ý rằng “có sự tính trùng lặp nhu cầu” và nhấn mạnh rằng “chỉ OpenAI và Anthropic mới có thể thực sự thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu quy mô lớn, và các cú sốc nguồn cung và giai đoạn bất ổn có thể đến.”
Sự thừa nhận này có ý nghĩa trực tiếp đối với các nhà cung cấp chip bộ nhớ như Samsung Electronics và SK Hynix, cả hai đều đã công bố tham gia dự án Stargate của OpenAI vào tháng 10 năm ngoái để thúc đẩy hợp tác cung cấp bộ nhớ tiên tiến. Cảnh báo này cho thấy rằng trong khi nhu cầu dài hạn vẫn mạnh mẽ, dòng đơn hàng ngắn hạn có thể không tuyến tính như một số nhà đầu tư mong đợi.
Lạc quan dài hạn bị hạn chế bởi nút thắt chuỗi cung ứng
Bất chấp sự thận trọng ngắn hạn, Altman vẫn rất lạc quan về triển vọng nhu cầu dài hạn của AI. Ông trích dẫn sự tăng trưởng bùng nổ trong việc sử dụng token—từ khoảng 100.000 token mỗi tháng cho người dùng hàng đầu vào đầu năm 2020 lên 100 tỷ token mỗi tháng cho người dùng có mức sử dụng cao nhất vào đầu năm nay—và dự đoán sẽ tăng tốc hơn nữa khi AI được áp dụng cho phần mềm tùy chỉnh, robot, tàu vũ trụ và nghiên cứu khoa học.
Khi được hỏi về những nút thắt lớn nhất đối với việc mở rộng AI, Altman liệt kê chuỗi cung ứng, tài chính, an toàn AI và sự chấp nhận của xã hội, và chuyển đổi doanh nghiệp, xác định “chuỗi cung ứng chip” và “cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu” là những hạn chế quan trọng nhất trong những năm tới. Ông kêu gọi đầu tư nhiều hơn vào chuỗi cung ứng, một tín hiệu cho thấy các nhà cung cấp phần cứng và cơ sở hạ tầng vẫn thiết yếu đối với việc xây dựng AI bất chấp sự biến động nhu cầu ngắn hạn.
Mô hình kinh doanh biên lợi nhuận thấp, khối lượng lớn
Về lo ngại lợi nhuận, Altman thừa nhận rằng đầu tư quy mô lớn liên tục tạo ra áp lực nhưng đã vạch ra chiến lược của OpenAI: xây dựng cơ sở hạ tầng tích hợp dọc với chi phí thấp hơn bất kỳ đối thủ cạnh tranh nào, bán token với biên lợi nhuận thấp và giành chiến thắng nhờ khối lượng. Ông lưu ý rằng đầu tư vào chip tùy chỉnh và hiệu quả tính toán đang được đền đáp, và các hợp đồng dài hạn cho phép hiệu quả hoạt động cao hơn để giảm chi phí trên mỗi token. “Thị trường đủ lớn để các quy tắc của ngành hàng hóa thông thường không áp dụng ở đây,” ông nói. “Chỉ cần đáp ứng nhu cầu token toàn cầu là đủ để xây dựng một ngành công nghiệp xuất sắc.”
Tìm kiếm quan hệ đối tác Samsung cho thiết bị hậu smartphone
Altman đã chủ động đề xuất hợp tác chặt chẽ với Samsung để cùng phát triển một thiết bị chung, mô tả một thiết bị đầu cuối AI thế hệ tiếp theo không lấy ứng dụng làm trung tâm mà thay vào đó AI chủ động quản lý cuộc sống vật lý và ảo của người dùng với sự xâm nhập tối thiểu. OpenAI được cho là đang nhắm đến một thiết bị cho năm tới, nhiều khả năng là một loa thông minh không màn hình nhỏ hơn lòng bàn tay. Altman bày tỏ sự dè dặt về kính AI, nói rằng không thoải mái với công nghệ can thiệp vào các mối quan hệ con người.
Ông cũng kêu gọi các giám đốc điều hành Samsung “dồn toàn lực vào AI”, lập luận rằng chỉ sử dụng AI như một công cụ năng suất mang lại lợi ích gấp 2-3 lần, nhưng để AI dẫn dắt toàn bộ quy trình kinh doanh có thể mang lại lợi ích gấp 100 lần. Ông cảnh báo rằng trong 3-5 năm tới, các công ty không được xây dựng trên AI sẽ khó duy trì khả năng cạnh tranh.
Hàm ý thị trường
Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu, bình luận của Altman là một con dao hai lưỡi. Một mặt, việc thừa nhận tính trùng lặp nhu cầu có thể làm giảm sự nhiệt tình đối với cổ phiếu chip bộ nhớ và các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI đã tăng giá nhờ kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu không gián đoạn. Samsung Electronics và SK Hynix có thể chứng kiến sự biến động ngắn hạn khi thị trường đánh giá lại tính bền vững của đơn hàng. Mặt khác, sự lạc quan dài hạn và lời kêu gọi đầu tư thêm vào chuỗi cung ứng hỗ trợ câu chuyện tăng trưởng dài hạn của phần cứng AI.
Đối với lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn, quan hệ đối tác Samsung-OpenAI được đề xuất báo hiệu một sự thay đổi tiềm năng trong bối cảnh cạnh tranh của thiết bị tiêu dùng, thách thức sự thống trị hệ sinh thái của Apple. Điều này có thể gây áp lực lên vị thế dài hạn của Apple trong khi mang lại lợi ích cho mảng kinh doanh thiết bị và linh kiện của Samsung.
Trên thị trường tiền điện tử, các token liên quan đến AI và mạng lưới tính toán phi tập trung có thể gặp khó khăn nếu câu chuyện về nhu cầu AI vô độ nguội đi. Tuy nhiên, sự nhấn mạnh vào tăng trưởng sử dụng token và hiệu quả chi phí có thể hỗ trợ các dự án tập trung vào suy luận AI và thị trường dữ liệu.
Thị trường trái phiếu khó có thể bị ảnh hưởng trực tiếp, nhưng bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu vốn AI có thể ảnh hưởng đến phát hành trái phiếu doanh nghiệp của các gã khổng lồ công nghệ. Hàng hóa, đặc biệt là những mặt hàng gắn liền với chuỗi cung ứng bán dẫn, có thể chịu áp lực ngắn hạn.
Điểm chính cho nhà đầu tư
- Cảnh báo của Altman về tính trùng lặp nhu cầu cho thấy sự biến động ngắn hạn trong cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI và chip bộ nhớ; nhà đầu tư nên xem xét kỹ sổ đơn hàng để tìm dấu hiệu đặt hàng quá mức.
- Nhu cầu AI dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, với chuỗi cung ứng chip và trung tâm dữ liệu là những nút thắt chính; các công ty hỗ trợ những lĩnh vực này có thể mang lại tăng trưởng bền vững.
- Quan hệ đối tác thiết bị Samsung-OpenAI tiềm năng có thể phá vỡ bối cảnh điện tử tiêu dùng, với hàm ý cho Apple và các nhà cung cấp của họ.
- Các token tiền điện tử liên quan đến AI có thể đối mặt với những cơn gió ngược về tâm lý, nhưng các dự án gắn liền với hiệu quả token và tính toán phi tập trung có thể hưởng lợi từ xu hướng dài hạn.
- Theo dõi thêm bình luận từ các nhà lãnh đạo AI về tính bền vững của nhu cầu, vì nó có thể thúc đẩy luân chuyển ngành.
