OpenAI CEO, 삼성 비공개 회의에서 단기 AI 버블 위험 인정
TREE NEWS 보도: OpenAI의 CEO 샘 알트만은 삼성그룹의 약 50명의 고위 임원들에게 AI 메모리와 데이터센터 인프라에 대한 수요가 이중 계산으로 인해 단기적으로 과대평가될 수 있다고 말하면서, 동시에 포스트 스마트폰 시대를 겨냥한 차세대 AI 기기 공동 개발 파트너십을 제안했다. 지난달 말 한국에서 열린 비공개 회의에서 나온 이 발언은 AI 업계 최고 리더가 AI 인프라 구축의 과열 가능성에 대해 보기 드물게 솔직하게 평가한 것이다.
단기 버블 위험과 수요 이중 계산
AI와 메모리 수요가 향후 5~10년 동안 포화되거나 둔화될 수 있는지에 대한 질문에 알트만은 “단기적으로 변동이 있을 것”이라고 말했다. 그는 특히 GPU 기반 AI 컴퓨팅 인프라를 임대하는 신생 클라우드 서비스 제공업체를 둘러싼 버블 논쟁을 비판하며 “수요의 이중 계산이 있다”고 지적하고 “대규모 수요 성장을 진정으로 이끌 수 있는 것은 OpenAI와 Anthropic뿐이며, 공급 충격과 불안정한 시기가 올 수 있다”고 강조했다.
이러한 인정은 지난 10월 OpenAI의 스타게이트 프로젝트 참여를 발표하고 첨단 메모리 공급 협력을 추진하는 삼성전자와 SK하이닉스 같은 메모리 칩 공급업체에 직접적인 영향을 미친다. 이 경고는 장기 수요는 여전히 견고하지만 단기 주문 흐름은 일부 투자자가 기대하는 만큼 선형적이지 않을 수 있음을 시사한다.
장기 낙관론과 공급망 병목 현상
단기적인 주의에도 불구하고 알트만은 AI의 장기 수요 전망에 대해 매우 낙관적이다. 그는 토큰 사용량의 폭발적 증가를 언급했다. 2020년 초 최상위 사용자의 월 약 10만 토큰에서 올해 초 최고 사용량 사용자의 월 1000억 토큰으로 증가했다. 그리고 AI가 맞춤형 소프트웨어, 로봇공학, 우주선, 과학 연구에 적용되면서 더욱 가속화될 것으로 전망했다.
AI 확장의 가장 큰 병목 현상에 대해 질문받자 알트만은 공급망, 자금 조달, AI 안전과 사회적 수용, 기업 변혁을 나열하고 향후 몇 년 동안 가장 중요한 제약으로 “칩 공급망”과 “데이터센터 인프라”를 꼽았다. 그는 공급망에 더 많은 투자를 촉구하며 단기 수요 변동에도 불구하고 하드웨어와 인프라 제공업체가 AI 구축에 필수적임을 시사했다.
저마진, 고볼륨 비즈니스 모델
수익성 우려에 대해 알트만은 지속적인 대규모 투자가 압박을 가한다는 점을 인정하면서도 OpenAI의 전략을 설명했다. 즉, 경쟁사보다 낮은 비용으로 수직 통합된 인프라를 구축하고, 낮은 마진으로 토큰을 판매하며, 물량으로 승부하는 것이다. 그는 맞춤형 칩과 컴퓨팅 효율성에 대한 투자가 성과를 내고 있으며, 장기 계약을 통해 더 높은 운영 효율성을 가능하게 하여 토큰당 비용을 절감할 수 있다고 말했다. “시장은 충분히 크기 때문에 일반 상품 산업의 규칙은 여기에 적용되지 않는다”며 “글로벌 토큰 수요를 충족하는 것만으로도 뛰어난 산업을 구축하기에 충분하다”고 말했다.
포스트 스마트폰 기기 위한 삼성과의 협력 모색
알트만은 삼성과의 긴밀한 협력을 적극적으로 제안하며 공동 기기 개발을 촉구했다. 앱 중심이 아니라 AI가 사용자의 물리적, 가상적 삶을 최소한의 침입으로 적극적으로 관리하는 차세대 AI 단말기를 묘사했다. OpenAI는 내년을 목표로 기기를 개발 중이며, 손바닥보다 작은 화면 없는 스마트 스피커일 가능성이 높다고 보도되었다. 알트만은 AI 안경에 대해 유보적인 입장을 보이며 기술이 인간 관계에 개입하는 것에 불편함을 표시했다.
그는 또한 삼성 임원들에게 “AI에 올인”할 것을 촉구하며, AI를 단순한 생산성 도구로 사용하면 2~3배의 이익을 얻지만 AI가 전체 비즈니스 프로세스를 주도하게 하면 100배의 이익을 얻을 수 있다고 주장했다. 3~5년 안에 AI를 기반으로 하지 않은 기업은 경쟁력을 유지하기 어려울 것이라고 경고했다.
시장 영향
주식 투자자에게 알트만의 발언은 양날의 검이다. 한편으로 수요 이중 계산에 대한 인정은 끊임없는 수요 성장 기대에 힘입어 상승한 메모리 칩 주식과 AI 인프라 관련주에 대한 열기를 식힐 수 있다. 삼성전자와 SK하이닉스는 시장이 주문 지속 가능성을 재평가하면서 단기 변동성을 겪을 수 있다. 다른 한편으로 장기 낙관론과 공급망 투자 확대 촉구는 AI 하드웨어의 장기 성장 스토리를 뒷받침한다.
더 넓은 기술 부문에서 제안된 삼성-OpenAI 파트너십은 소비자 기기 경쟁 구도의 잠재적 변화를 알리며 Apple의 생태계 지배력에 도전한다. 이는 Apple의 장기 포지셔닝에 부담이 될 수 있는 반면 삼성의 기기 및 부품 사업에는 도움이 될 수 있다.
암호화폐 시장에서 AI 관련 토큰과 분산형 컴퓨팅 네트워크는 AI 수요가 무한하다는 내러티브가 식으면 역풍을 맞을 수 있다. 그러나 토큰 사용량 증가와 비용 효율성에 대한 강조는 AI 추론 및 데이터 시장에 초점을 맞춘 프로젝트를 지원할 수 있다.
채권 시장은 직접적인 영향을 받을 가능성이 낮지만 AI 설비 투자의 둔화는 기술 대기업의 회사채 발행에 영향을 미칠 수 있다. 상품, 특히 반도체 공급망과 관련된 상품은 단기적인 압력을 받을 수 있다.
투자자를 위한 핵심 요점
- 알트만의 수요 이중 계산 경고는 AI 인프라 및 메모리 칩 주식의 단기 변동성을 시사한다. 투자자는 과잉 주문 징후가 있는지 주문 잔고를 면밀히 조사해야 한다.
- 장기 AI 수요는 여전히 유효하며 칩 공급망과 데이터센터가 주요 병목이다. 이러한 분야를 가능하게 하는 기업은 회복력 있는 성장을 제공할 수 있다.
- 삼성-OpenAI 기기 파트너십 가능성은 소비자 전자제품 지형을 뒤흔들 수 있으며 Apple과 공급업체에 영향을 미칠 수 있다.
- AI 관련 암호화폐 토큰은 심리적 역풍에 직면할 수 있지만 토큰 효율성과 분산형 컴퓨팅에 연결된 프로젝트는 장기 추세에서 이익을 얻을 수 있다.
- AI 리더들의 수요 지속 가능성에 대한 추가 논평을 주시해야 한다. 이는 부문 순환을 촉진할 수 있다.
