Cam kết đầu tư 1 nghìn tỷ USD của CEO Nvidia tại Mỹ và thúc đẩy AI tại G20 báo hiệu chu kỳ chi tiêu vốn tăng tốc
TREE NEWS đưa tin: Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, đã nói với các nhà lãnh đạo G20 vào thứ Tư rằng công ty sẽ đầu tư gần 1 nghìn tỷ USD vào cơ sở hạ tầng Mỹ chỉ trong năm nay, viện dẫn các chính sách năng lượng và quy định thuận lợi. Ông kêu gọi các quốc gia đẩy nhanh xây dựng cơ sở hạ tầng AI và cảnh báo rằng quản lý quá mức sẽ khiến các nước bị tụt lại phía sau. Nhận xét được đưa ra khi chính quyền Trump thúc đẩy khuôn khổ quản trị AI nhẹ nhàng, ‘Nguyên tắc Carolina’, tại hội nghị thượng đỉnh.
Ý nghĩa thị trường
Bình luận của Huang củng cố kỳ vọng về sự bùng nổ chi tiêu vốn AI toàn cầu bền vững. Nvidia đã dự báo tăng trưởng doanh thu 70% trong năm tài chính tới và cổ phiếu đã tăng hơn 4% trong phiên giao dịch thứ Tư sau bài phát biểu của ông. Cam kết đầu tư cho thấy nhu cầu trung tâm dữ liệu quy mô lớn vẫn mạnh mẽ, mang lại lợi ích cho chuỗi cung ứng bán dẫn, cơ sở hạ tầng điện và các nhà cung cấp công nghệ làm mát.
Đối với thị trường chứng khoán, đây là tín hiệu tích cực cho các cổ phiếu liên quan đến AI ngoài Nvidia, bao gồm AMD, TSMC và các quỹ tín thác đầu tư bất động sản trung tâm dữ liệu niêm yết tại Mỹ. Tuy nhiên, nó cũng đặt ra câu hỏi về hạn chế công suất – tình trạng thiếu điện và lao động được Tom Brown của Anthropic nhấn mạnh có thể hạn chế tăng trưởng ngắn hạn. Thị trường trái phiếu có thể chứng kiến nguồn cung tăng khi các công ty phát hành nợ để tài trợ cho các chương trình chi tiêu vốn khổng lồ này, có khả năng gây áp lực lên lợi suất dài hạn.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, câu chuyện AI giao thoa với các dự án tính toán phi tập trung, mặc dù trọng tâm của Huang vào cơ sở hạ tầng tập trung của Mỹ cho thấy các trung tâm dữ liệu truyền thống sẽ thống trị. Các mặt hàng như đồng và kim loại đất hiếm có thể thấy nhu cầu bền vững, trong khi đồng đô la Mỹ có thể mạnh lên nhờ dòng vốn vào.
Điểm chính cho nhà đầu tư
- Kỳ vọng lợi nhuận tiếp tục tăng cho các công ty phần cứng và cơ sở hạ tầng AI; theo dõi các điểm nghẽn chuỗi cung ứng.
- Chú ý đến việc phát hành nợ doanh nghiệp tăng để tài trợ cho việc xây dựng AI – có thể ảnh hưởng đến chênh lệch tín dụng và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
- Lập trường quản lý là một yếu tố thuận lợi: giám sát nhẹ nhàng hơn ở Mỹ trái ngược với sự thận trọng của EU, có lợi cho khả năng cạnh tranh công nghệ của Mỹ.
- Lĩnh vực điện và năng lượng là yếu tố hỗ trợ quan trọng; đầu tư vào các cổ phiếu tiện ích và công nghệ lưới điện.
