Hewlett Packard Enterprise vượt dự báo, nâng triển vọng nhờ nhu cầu AI
TREE NEWS đưa tin: Hewlett Packard Enterprise (HPE) đã công bố kết quả quý mạnh hơn dự kiến, được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng nhanh đối với máy chủ AI và mạng. Công ty đã nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cho năm tài chính hiện tại và tiếp theo, phản ánh tín hiệu tích cực từ kết quả kinh doanh tốt gần đây của Dell Technologies.
Trong quý kết thúc vào tháng 7, HPE đạt doanh thu 12,2 tỷ USD, tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn mức đồng thuận 12,0 tỷ USD của FactSet. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 1,11 USD, vượt xa mức dự kiến 0,93 USD. Ban lãnh đạo mô tả kết quả này phản ánh ‘đà tăng trưởng có lợi nhuận bền vững’.
Nhu cầu AI thúc đẩy tăng trưởng trên diện rộng
Mảng kinh doanh đám mây và AI của HPE đã chứng kiến doanh thu tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái lên 9,0 tỷ USD, trở thành động lực cốt lõi cho kết quả chung. Trong phân khúc này, doanh thu máy chủ tăng 35% lên 6,8 tỷ USD, trong khi lưu trữ tăng 10% lên 1,3 tỷ USD. Công ty sản xuất cả máy chủ trung tâm dữ liệu truyền thống và máy chủ tối ưu hóa AI có thể tích hợp GPU Nvidia.
Phân khúc mạng cũng tỏa sáng với doanh thu tăng 75% lên 2,9 tỷ USD, gần như phù hợp với kỳ vọng của các nhà phân tích. Doanh thu mạng trung tâm dữ liệu tăng vọt 112% lên 382 triệu USD, trong khi mạng khuôn viên và chi nhánh mang lại 1,4 tỷ USD.
CFO Marie Myers lưu ý rằng các khách hàng doanh nghiệp đang đồng thời nâng cấp trung tâm dữ liệu cho khối lượng công việc mới và triển khai các ứng dụng AI trong môi trường của họ. Quý đã tạo ra hơn 2 tỷ USD lợi nhuận hoạt động, dẫn đến sự cải thiện rõ rệt về dòng tiền.
Tập trung chiến lược vào khách hàng doanh nghiệp và chính phủ
Khác với Dell và Super Micro, chủ yếu nhắm vào các trung tâm dữ liệu siêu quy mô, HPE tạo sự khác biệt bằng cách tập trung vào khách hàng doanh nghiệp và AI chính phủ. Ban lãnh đạo tiết lộ rằng hơn hai phần ba trong số khoảng 6,3 tỷ USD đơn hàng AI tồn đọng của HPE đến từ các phân khúc này.
Nhà phân tích Gianmarco Conti của Deutsche Bank, người đã bắt đầu theo dõi HPE với khuyến nghị Mua trước khi công bố kết quả kinh doanh, mô tả công ty là ‘một nhà đầu tư ngược dòng đi theo con đường khác biệt có chủ đích trong lĩnh vực máy chủ AI.’ Conti lập luận rằng Dell và Super Micro đang sa lầy trong cạnh tranh biên lợi nhuận thấp cho hoạt động kinh doanh siêu quy mô, trong khi khả năng mạng và phần mềm của HPE trong không gian AI doanh nghiệp và chính phủ mang lại ‘giá trị kiếm tiền thực sự.’
CFO Myers xác nhận rằng khách hàng doanh nghiệp và chính phủ là động lực chính của nhu cầu máy chủ AI và là thị trường mà HPE thấy tiềm năng lợi nhuận lớn nhất.
Mạng là động cơ lợi nhuận cốt lõi
Conti gọi danh mục mạng của HPE—bao gồm các sản phẩm Juniper và Aruba—là ‘động cơ lợi nhuận’ của công ty, giúp công ty có vị thế mạnh trong thị trường mạng khuôn viên. CEO Antonio Neri tuyên bố rằng khi AI phát triển thành ‘động lực tăng trưởng kéo dài nhiều năm’, HPE sẵn sàng ‘nắm bắt cơ hội này ở quy mô lớn.’
Myers bày tỏ sự lạc quan về môi trường hiện tại: ‘Chúng tôi có danh mục phù hợp vào đúng thời điểm. Với nhu cầu tiếp tục tăng, thời điểm cho hoạt động kinh doanh này chưa bao giờ tốt hơn.’
Ý nghĩa thị trường
Kết quả mạnh mẽ và triển vọng nâng cao của HPE củng cố câu chuyện rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI vẫn mạnh mẽ trên nhiều đối tượng khách hàng, không chỉ các nhà cung cấp đám mây lớn nhất. Điều này báo hiệu tốt cho toàn bộ chuỗi cung ứng AI, bao gồm các nhà sản xuất chip như Nvidia và các nhà cung cấp phần cứng khác. Tuy nhiên, cổ phiếu HPE giảm khoảng 1% trong giao dịch sau giờ, có thể phản ánh việc chốt lời sau đà tăng 116% từ đầu năm đến nay. Các nhà đầu tư nên theo dõi đà tăng trưởng tiếp tục trong thu nhập liên quan đến AI và bất kỳ dấu hiệu áp lực biên lợi nhuận nào trong thị trường máy chủ cạnh tranh.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Các phân khúc AI và mạng của HPE đang đạt mức tăng trưởng hai chữ số mạnh mẽ, hỗ trợ triển vọng lạc quan.
- Tập trung vào khách hàng doanh nghiệp và chính phủ có thể mang lại biên lợi nhuận tốt hơn so với các đối thủ tập trung vào siêu quy mô.
- Việc nâng hướng dẫn trong hai năm tài chính liên tiếp cho thấy nhu cầu bền vững, một chỉ báo tích cực cho lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI rộng lớn hơn.
- Bất chấp sự sụt giảm sau giờ giao dịch, cổ phiếu HPE đã hoạt động vượt trội đáng kể trong năm 2025, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào chiến lược AI của công ty.
