Căng thẳng Trung Đông, đồng Yên mạnh và lo ngại lạm phát làm rung chuyển thị trường
TREE NEWS đưa tin: Thị trường toàn cầu chao đảo vào thứ Ba khi phiến quân Houthi ở Yemen tấn công mới vào các cơ sở năng lượng của Ả Rập Xê Út khiến giá dầu tăng vọt, trong khi đồng Yên mạnh hơn rõ rệt và lo ngại lạm phát gia tăng đè nặng lên khẩu vị rủi ro. Chứng khoán Mỹ mở cửa trái chiều, với Dow giảm 0,7%, S&P 500 giảm 0,1% và Nasdaq nhích 0,1%, khi đà tăng của các cổ phiếu công nghệ hàng đầu như Qualcomm và Intel bù đắp cho sự yếu kém chung.
Điều gì đã xảy ra
Bộ năng lượng Ả Rập Xê Út báo cáo rằng nhiều cơ sở năng lượng và tiện ích đã bị tấn công bởi Houthi, gây ra hỏa hoạn và gián đoạn hoạt động tạm thời. Dầu WTI tăng hơn 2% trong phiên, trong khi Brent tăng 1,8% lên 98,73 USD/thùng, gần mức cao nhất trong sáu tuần. Sự leo thang này làm gia tăng lo ngại về nguồn cung vốn đã bị thổi phồng bởi căng thẳng quanh eo biển Hormuz, với việc Iran và Oman được cho là đang hoàn tất một thỏa thuận quản lý vận chuyển có thể giảm bớt một số rủi ro vận chuyển.
Trên thị trường tiền tệ, đồng Yên mạnh lên mức 152,89 Yên đổi một đô la, mạnh nhất kể từ tháng 2, kéo dài đà tăng được thúc đẩy bởi kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất thêm, can thiệp phối hợp với Mỹ và mua bù khống. Chỉ số đô la giảm 0,1%, trong khi vàng ban đầu tăng 0,7% lên 4.435 USD/ounce trước khi đảo chiều giảm nhẹ xuống 4.401 USD.
Phân tích tác động thị trường
Dầu mỏ & Lạm phát: Giá dầu tăng đe dọa làm bùng phát trở lại lạm phát, làm phức tạp nỗ lực nới lỏng chính sách của các ngân hàng trung ương. Điều này đặc biệt gây khó khăn cho Fed, vốn được dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Chi phí năng lượng cao hơn có thể khiến giá tiêu dùng duy trì ở mức cao, buộc các nhà hoạch định chính sách phải giữ lập trường diều hâu.
Cổ phiếu: Sự kiên cường của Nasdaq được củng cố bởi tin tức doanh nghiệp tích cực: Qualcomm tăng 7% sau khi giành được hợp đồng cung cấp chip AI tùy chỉnh cho Amazon, với chứng quyền liên quan tới các giao dịch mua lên tới 60 tỷ USD. Intel tăng 7% nhờ kế hoạch tăng giá CPU 10% và loại bỏ dần các sản phẩm biên lợi nhuận thấp. ASML tăng 4% sau khi TSMC và Samsung cam kết sử dụng máy in quang khắc EUV thế hệ mới của họ. Tuy nhiên, lo ngại lạm phát do năng lượng có thể hạn chế đà tăng và dẫn đến giai đoạn điều chỉnh, như chiến lược gia Anastasia Amoroso của Partners Group lưu ý.
Yên và giao dịch carry: Sự tăng vọt của đồng Yên – tăng 4,2% trong tháng này, mạnh nhất trong nhóm G10 – báo hiệu khả năng tháo dỡ các giao dịch carry, điều này có thể gây áp lực lên tài sản rủi ro toàn cầu. Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc phá vỡ mức 154 có thể kích hoạt thêm các lệnh cắt lỗ, trong khi những người khác cho rằng có dư địa để phục hồi lên 155 khi các trở ngại cơ cấu vẫn còn.
Trái phiếu và hàng hóa: Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm giữ gần 4,79%, phản ánh lo ngại lạm phát. Đồng mở rộng đà tăng nhờ kỳ vọng Mỹ áp thuế nhập khẩu kim loại tinh chế, tăng 0,69% vượt mốc 14.600 USD. Sự đảo chiều của vàng làm nổi bật hoạt động chốt lời bất chấp nhu cầu trú ẩn an toàn.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Phần bù rủi ro năng lượng: Theo dõi diễn biến Trung Đông; bất kỳ sự gián đoạn nguồn cung nào thêm có thể đẩy Brent vượt 100 USD, làm tăng áp lực lạm phát.
- Sự phân kỳ của ngân hàng trung ương: Xu hướng diều hâu của BOJ trái ngược với khả năng nới lỏng của Fed, thúc đẩy đồng Yên mạnh lên và làm phức tạp thanh khoản toàn cầu.
- Thu nhập và nhu cầu AI: Các cổ phiếu công nghệ có chất xúc tác AI mạnh (Qualcomm, Intel, ASML) có thể vượt trội, nhưng các chỉ số rộng hơn phải đối mặt với gió ngược từ dầu và lãi suất.
- Theo dõi CPI: Báo cáo lạm phát tháng 8 của Mỹ công bố vào thứ Sáu sẽ rất quan trọng đối với kỳ vọng chính sách của Fed và định hướng thị trường.
