Cổ phiếu điện toán AI tăng vọt khi CoreWeave nhảy 11,7%; Mức tăng trưởng 133% của AVAV bị giám sát

Cổ phiếu điện toán AI tăng vọt khi CoreWeave nhảy 11,7%; Mức tăng trưởng 133% của AVAV bị giám sát

Ngày 8 tháng 9 chứng kiến sự điều chỉnh rộng rãi của thị trường, với chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 1,18% khi cả ba chỉ số chính đều đóng cửa thấp hơn. Tuy nhiên, giữa đám đông, một điểm mạnh đã xuất hiện ở các cổ phiếu điện toán do AI thúc đẩy, dẫn đầu là CoreWeave (CRWV), tăng vọt 11,72% để đóng cửa ở mức 99,83 đô la. Công ty cùng ngành Nebius (NBIS) cũng tăng 7,73%, nhấn mạnh sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với các công ty cung cấp sức mạnh tính toán thô đằng sau sự bùng nổ AI.

Tại sao CoreWeave và các công ty cùng ngành đang tăng giá

Sự tăng vọt của CoreWeave phản ánh việc định giá lại rộng rãi hơn các nhà cung cấp đám mây GPU khi các hyperscaler và doanh nghiệp ký hợp đồng nhiều năm cho năng lực đào tạo và suy luận AI. Công ty đã định vị mình là chuyên gia trong các cụm GPU mật độ cao, khác biệt với các gã khổng lồ đám mây truyền thống bằng cách tập trung vào hiệu suất và tốc độ tiếp cận thị trường. Nebius, xuất thân từ quá trình tái cấu trúc của Yandex, cũng đang tận dụng tình trạng thiếu hụt điện toán toàn cầu, cung cấp cả dịch vụ đám mây và cơ sở hạ tầng AI.

Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng đường cầu về điện toán AI vẫn dốc lên, ngay cả khi những lo ngại về bong bóng chi tiêu vốn AI vẫn tồn tại. Sự kiên cường của lĩnh vực này trong một ngày giảm điểm cho thấy tiền đang luân chuyển vào các nhà cung cấp điện toán thuần túy thay vì các chỉ số công nghệ rộng.

Kết quả kinh doanh của AVAV: Bài kiểm tra giảm tốc tăng trưởng

Trọng tâm tối nay chuyển sang AeroVironment (AVAV), công ty công bố kết quả quý đầu tiên kể từ khi hoàn tất một thương vụ mua lại lớn một năm trước. Công ty đã duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu 133% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng các nhà phân tích đang đặt câu hỏi liệu tốc độ đó có bền vững hay không. Ước tính đồng thuận chỉ ra sự giảm tốc mạnh, với một số mô hình dự đoán tăng trưởng có thể giảm xuống khoảng 10% cho quý tới.

Thương vụ mua lại – mở rộng danh mục của AVAV sang các hệ thống không người lái và đạn tuần tra – được kỳ vọng sẽ thúc đẩy các cơ hội hợp lực và bán chéo. Tuy nhiên, chi phí tích hợp và các ràng buộc về chuỗi cung ứng có thể đè nặng lên hiệu quả ngắn hạn. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng hướng dẫn của ban quản lý cho phần còn lại của năm tài chính 2025, đặc biệt là về thời điểm hợp đồng quốc phòng và phục hồi biên lợi nhuận.

Ý nghĩa đối với lĩnh vực AI và quốc phòng

Kết quả của AVAV mang ý nghĩa vượt ra ngoài lĩnh vực quốc phòng. Công ty ngày càng tận dụng AI cho điều hướng tự động và nhận dạng mục tiêu, trở thành một khoản đầu tư giao thoa giữa quốc phòng và AI. Nếu tăng trưởng không đạt, điều đó có thể báo hiệu rằng ngay cả các công ty phần cứng hỗ trợ AI có vị thế tốt cũng đang phải đối mặt với sự bình thường hóa nhu cầu. Ngược lại, một kết quả tốt sẽ củng cố câu chuyện rằng chi tiêu quốc phòng do AI thúc đẩy vẫn là một xu hướng tăng trưởng dài hạn.

Đối với thị trường tiền điện tử và blockchain, đợt tăng giá của điện toán AI mang lại một hàm ý gián tiếp: các mạng GPU phi tập trung và các chợ điện toán – chẳng hạn như các nền tảng được xây dựng trên nền tảng blockchain – có thể nhận được sự quan tâm mới như các lựa chọn thay thế hiệu quả về chi phí so với các nhà cung cấp tập trung. Nếu định giá của CoreWeave tiếp tục tăng, nó có thể xác nhận việc mã hóa tài nguyên điện toán, nơi người dùng trả tiền cho thời gian GPU bằng token tiền điện tử hoặc stablecoin.

Góc nhìn hướng tới tương lai

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi kết quả kinh doanh của AVAV tối nay để tìm manh mối về việc liệu giao dịch AI đang mở rộng hay thu hẹp. Tăng trưởng giảm tốc mạnh có thể kích hoạt việc chốt lời trong các cổ phiếu phần cứng AI, trong khi một màn trình diễn kiên cường có thể kéo dài đà tăng sang các lĩnh vực liên quan đến điện toán. Đối với CoreWeave và Nebius, chỉ số chính vẫn là tồn đọng hợp đồng so với công suất khả dụng. Trong khi đó, điểm giao thoa giữa điện toán AI và tài chính blockchain – thông qua tín dụng GPU được mã hóa hoặc các thị trường đào tạo phi tập trung – là một chủ đề mới nổi đáng chú ý khi cơ sở hạ tầng truyền thống và phi tập trung hội tụ.