Tuần lễ quyết định của Fed va chạm với cú sốc năng lượng tái bùng phát
TREE NEWS đưa tin: Hợp đồng tương lai dầu Brent giao tháng 11 giao dịch quanh 107,31 USD/thùng và WTI giao tháng 10 ở mức khoảng 102,83 USD, sau một đợt tấn công mới nhắm vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ của Saudi và vận tải biển vùng Vịnh, buộc thị trường phải định giá lại thời gian gián đoạn nguồn cung. Đường ống Đông-Tây của Saudi — tuyến tránh chính vòng qua eo biển Hormuz — đã được đưa ra khỏi hoạt động như một biện pháp phòng ngừa, và cuộc họp dự kiến tại Oman về các thỏa thuận quá cảnh Hormuz đã bị hoãn. Vàng giữ quanh 4.333,93 USD/ounce và bạc quanh 64,00 USD, trong khi chỉ số đô la dao động gần 99,11.
Bức tranh lạm phát phân hóa trước cuộc họp lãi suất trực tiếp
CPI tháng 8 của Mỹ tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước và 0,4% so với tháng trước, với CPI lõi ở mức 2,4% theo năm — giảm từ 2,5% trong tháng 7 — nhưng 0,3% so với tháng trước, nhanh hơn mức 0,2% trước đó. Cục Dự trữ Liên bang họp ngày 15–16 tháng 9 và công bố dự báo kinh tế cùng quyết định lãi suất lúc 02:00 giờ Bắc Kinh ngày 17 tháng 9. Sắc thái quan trọng hơn tiêu đề: chỉ số lõi theo năm thấp hơn không có nghĩa là áp lực giá ngắn hạn đã tan biến, và câu hỏi thực sự của thị trường là liệu tuyên bố và biểu đồ điểm có chỉ ra việc thắt chặt kéo dài hay không. Đối với các tài sản nhạy cảm với lãi suất, điều đó quyết định liệu áp lực định giá là điều chỉnh một lần hay là gánh nặng kéo dài nhiều quý.
Đạo luật CLARITY chạm cửa ải thủ tục
Thượng viện dự kiến bỏ phiếu về động thái cloture gắn với Đạo luật CLARITY lúc 02:00 giờ Bắc Kinh ngày 16 tháng 9. Động thái này cần 60 phiếu, và việc vượt qua không đồng nghĩa với việc thông qua dự luật hay ban hành nó. Tuy nhiên, đây là tín hiệu ngắn hạn rõ ràng nhất về hướng cải cách cấu trúc thị trường tài sản số của Mỹ. Một khuôn khổ rõ ràng hơn cho phép các sàn giao dịch và tổ chức tài chính lập kế hoạch sản phẩm và chi tiêu tuân thủ; tuy nhiên, tiến bộ thủ tục không chuyển trực tiếp thành doanh thu ngành, nên nhà giao dịch nên tách tâm lý xung quanh kỳ vọng lập pháp khỏi khối lượng kinh doanh thực tế.
Tiền mã hóa và cổ phiếu chờ cùng hai chất xúc tác
Bitcoin giao dịch quanh 76.795 USD và ether quanh 2.508 USD, với cả quyết định của Fed và cuộc bỏ phiếu thủ tục CLARITY rơi vào cùng khung thời gian — một cái định hình chi phí vốn đô la, cái kia định hình kỳ vọng quy định. Cổ phiếu Mỹ đóng cửa cao hơn vào thứ Sáu: Dow ở 52.573,29 (+0,98%), S&P 500 ở 7.656,98 (+0,86%) và Nasdaq ở 26.333,04 (+0,96%). Sáu trong bảy cổ phiếu vốn hóa lớn tăng, dẫn đầu là Amazon ở 256,78 USD (+1,94%) và Alphabet ở 338,50 USD (+1,77%), trong khi Nvidia giảm 0,03% xuống 218,29 USD.
Những điều cần theo dõi
- Liệu dự báo của Fed có báo hiệu con đường thắt chặt dài hơn, chứ không chỉ là quyết định.
- Liệu động thái cloture có đạt 60 phiếu — và liệu lực mua theo sau có tồn tại qua tiêu đề.
- Cách Ngân hàng Trung ương Anh và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản định hình sự phân kỳ chính sách vào ngày 17 và 18 tháng 9.
- Liệu chi phí năng lượng có lan vào giá hàng hóa và dịch vụ rộng hơn, gây áp lực lên biên lợi nhuận hàng không, logistics và sản xuất.
Michael Feroli của JPMorgan dự đoán tăng lãi suất vào tháng 9 và tháng 12 và nêu rủi ro uy tín chính sách; Ben Snider của Goldman cho rằng lợi nhuận vẫn có thể duy trì thị trường tăng giá. Cả hai đều có thể đúng — lãi suất cao hơn nâng chuẩn định giá, và việc các công ty có đạt được tăng trưởng lợi nhuận hay không quyết định ai vượt qua được nó.
