Nhà sản xuất nhẫn thông minh Oura ghi nhận mức đăng ký vượt khoảng 4 lần cho IPO trên Nasdaq
TREE NEWS đưa tin: Oura, nhà sản xuất nhẫn thông minh người Phần Lan, đã thu hút nhu cầu từ nhà đầu tư cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) tại Mỹ với khối lượng gấp khoảng bốn lần số cổ phần dự kiến chào bán, theo những người am hiểu vấn đề, một điểm sáng hiếm hoi trong thị trường niêm yết mới vốn đang ảm đạm. Các tổ chức bảo lãnh phát hành do Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan, Allen & Co. và Jefferies Financial Group dẫn đầu dự kiến sẽ ngừng nhận đơn đặt hàng vào chiều thứ Hai, với giá dự kiến ấn định vào ngày 29 tháng 9 và cổ phiếu sẽ giao dịch trên Nasdaq Global Select Market với mã “OURA”.
Công ty và một số cổ đông hiện hữu đang chào bán 50 triệu cổ phiếu trong khoảng 40 đến 44 USD mỗi cổ phiếu, nhằm huy động tới 2,2 tỷ USD. Ở mức cao nhất của khoảng giá, Oura sẽ có giá trị thị trường khoảng 14,1 tỷ USD, tương đương khoảng 15 tỷ USD trên cơ sở pha loãng hoàn toàn bao gồm quyền chọn và đơn vị cổ phiếu hạn chế. Bản thân Oura bán 13,5 triệu cổ phiếu, trong khi các nhà đầu tư hiện hữu bao gồm Forerunner Ventures và Lifeline Ventures bán 36,5 triệu cổ phiếu còn lại.
Vì sao thương vụ này quan trọng hơn cả Oura
Phản ứng này gây chú ý bởi nó diễn ra chỉ vài ngày sau khi công ty dịch vụ hạt nhân Holtec Nuclear Corp. và Bamboo Insurance Services Inc. do CVC Capital Partners hậu thuẫn hoãn niêm yết, với lý do điều kiện thị trường. Những sự rút lui đó đã phủ bóng đen lên cửa sổ IPO của Mỹ và làm dấy lên câu hỏi liệu nhà đầu tư còn sự thèm muốn đối với phát hành mới hay không. Nếu Oura ấn định giá và giao dịch như kỳ vọng, đây sẽ là đợt niêm yết đầu tiên tại Mỹ huy động hơn 1 tỷ USD kể từ Jersey Mike’s Subs vào tháng 7 — chấm dứt giai đoạn hơn ba tháng không có IPO khổng lồ và báo hiệu rằng những câu chuyện tăng trưởng chất lượng cao vẫn có thể vượt qua thị trường.
Hàm ý thị trường
Cổ phiếu. Màn ra mắt thành công của Oura sẽ được đọc như tín hiệu xanh cho đường ống các ứng viên công nghệ và phần cứng tiêu dùng đang chờ đợi. Các tổ chức bảo lãnh phát hành thường dùng phiên giao dịch đầu tiên mạnh mẽ để lôi kéo các tổ chức phát hành do dự trở lại thị trường, vì vậy một Oura được đón nhận tốt có thể nới lỏng tình trạng tắc nghẽn trong những tuần tới. Ngược lại, một phiên mở cửa yếu — cái gọi là thương vụ vỡ — sẽ củng cố sự thận trọng đã khiến Holtec và Bamboo rút lui.
Thiết bị đeo và công nghệ tiêu dùng. Oura cạnh tranh với Apple, Samsung và làn sóng máy theo dõi thể dục rẻ hơn. Định giá niêm yết cao cấp sẽ xác nhận danh mục phần cứng theo dõi sức khỏe và có thể nâng cao tâm lý đối với các đối thủ niêm yết trong lĩnh vực cảm biến, bán dẫn và phần mềm theo dõi sức khỏe.
Trái phiếu và lãi suất. Nhu cầu IPO là hàm số của khẩu vị rủi ro, mà khẩu vị rủi ro lại phụ thuộc vào triển vọng lãi suất. Một thương vụ nóng cho thấy nhà đầu tư thoải mái chấp nhận rủi ro kỳ hạn và cổ phiếu, một tín hiệu hơi giảm giá đối với trái phiếu Kho bạc ở mức cận biên nhưng hỗ trợ cho chênh lệch tín dụng.
Crypto. Không có mối liên hệ trực tiếp với crypto, nhưng một thị trường IPO lành mạnh thường tương quan với điều kiện chấp nhận rủi ro có lợi cho bitcoin và các tài sản đầu cơ khác. Một thương vụ thất bại sẽ tác động theo hướng ngược lại.
Ngoại hối. Số tiền thu được từ đợt niêm yết tại Mỹ của một công ty châu Âu có thể tạo ra dòng chảy euro-đô la khiêm tốn quanh thời điểm thanh toán, dù tác động vĩ mô là không đáng kể.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Hãy nhìn vào giá ấn định, không chỉ tiêu đề. Mức giá bằng hoặc trên 44 USD với giao dịch sau niêm yết mạnh mẽ xác nhận nhu cầu thực sự; việc hạ khoảng giá sẽ làm suy yếu câu chuyện “đăng ký vượt 4 lần”.
- Thời hạn khóa quan trọng. Với 36,5 triệu cổ phiếu do cổ đông hiện hữu bán ra, lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng là lớn, nhưng các đợt hết hạn khóa trong tương lai có thể gây áp lực lên cổ phiếu.
- Cửa sổ IPO mở lại nhanh chóng. Một thương vụ thành công có thể kéo nhiều tổ chức phát hành ra khỏi vị trí chờ đợi, vì vậy việc định vị cho sự hồi sinh niêm yết rộng hơn có thể quan trọng hơn chính Oura.
- Khẩu vị rủi ro là tín hiệu thực sự. Phản ứng của Oura là chỉ báo trực tiếp về việc liệu nhà đầu tư có tài trợ cho các câu chuyện tăng trưởng đến cuối năm hay không — bối cảnh hữu ích cho cả cổ phiếu, tín dụng và crypto.
