SEC đề xuất cho phép phí hiệu suất trong 401(k) gây lo ngại cho nhà đầu tư
TREE NEWS đưa tin: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) dưới chính quyền Trump đã đề xuất một quy định cho phép các nhà quản lý quỹ tính phí dựa trên hiệu suất trong các tài khoản hưu trí như 401(k). Điều này sẽ cho phép các nhà quản lý lấy phần lớn hơn từ lợi nhuận khi quỹ của họ vượt trội, nhưng cũng tính phí cơ bản cao hơn. Đề xuất hiện đang mở để lấy ý kiến công chúng và đã nhận được chỉ trích gay gắt từ các nhà bảo vệ nhà đầu tư.
Chuyện gì đã xảy ra
Đề xuất của SEC sẽ dỡ bỏ các hạn chế hiện đang ngăn hầu hết các quỹ tương hỗ và ETF tính phí hiệu suất trong các kế hoạch hưu trí được ưu đãi thuế. Theo quy định mới, các nhà quản lý quỹ có thể tính phí cơ bản cộng với phí hiệu suất, thường là một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận vượt trên một chỉ số chuẩn. Trong khi phí hiệu suất phổ biến trong các quỹ đầu cơ và vốn cổ phần tư nhân, chúng hiếm khi xuất hiện trong các sản phẩm hưu trí bán lẻ do lo ngại về chi phí và sự phức tạp.
Tác động thị trường
Nếu được thực hiện, quy định này có thể thay đổi đáng kể bối cảnh đầu tư hưu trí. Dưới đây là cách các thị trường khác nhau có thể phản ứng:
- Cổ phiếu: Các nhà quản lý tài sản như BlackRock, Vanguard và Fidelity có thể thấy các nguồn doanh thu mới, có khả năng thúc đẩy giá cổ phiếu của họ. Tuy nhiên, các nhà cung cấp quỹ nhỏ hơn có thể gặp khó khăn trong cạnh tranh, dẫn đến hợp nhất. Nhà đầu tư có thể đổ xô vào các quỹ chỉ số chi phí thấp nếu phí hiệu suất được coi là quá cao.
- Trái phiếu: Tác động lên trái phiếu là gián tiếp. Nếu tiết kiệm hưu trí chuyển sang các quỹ chủ động có phí cao hơn, tổng tiết kiệm có thể giảm, có khả năng làm giảm nhu cầu trái phiếu trong dài hạn. Tuy nhiên, đây là hiệu ứng dài hạn và phụ thuộc vào tỷ lệ chấp nhận.
- Tiền điện tử: Thị trường tiền điện tử khó có thể bị ảnh hưởng trực tiếp, nhưng nếu tài khoản hưu trí trở nên đắt đỏ hơn, một số nhà đầu tư có thể tìm kiếm các tài sản thay thế như tiền điện tử để có lợi nhuận cao hơn. Điều này có thể tăng cường việc áp dụng tiền điện tử trong các nhà đầu tư bán lẻ.
- Hàng hóa: Hàng hóa không bị ảnh hưởng trực tiếp, nhưng sự thay đổi trong phân bổ hưu trí có thể ảnh hưởng đến giá hàng hóa nếu nhu cầu đối với các tài sản phòng ngừa lạm phát thay đổi.
- Tiền tệ: Đồng đô la Mỹ có thể bị ảnh hưởng tối thiểu. Tuy nhiên, nếu quy định dẫn đến phí cao hơn và lợi nhuận ròng thấp hơn cho người nghỉ hưu, nó có thể ảnh hưởng đến chi tiêu tiêu dùng và tỷ lệ tiết kiệm, gián tiếp ảnh hưởng đến đồng đô la.
Tại sao điều này quan trọng đối với nhà đầu tư
Phí hiệu suất có thể là con dao hai lưỡi. Trong khi chúng căn chỉnh động cơ của nhà quản lý với lợi nhuận của nhà đầu tư, chúng cũng có thể dẫn đến chi phí cao hơn, đặc biệt là trong những năm kém hiệu quả. Đối với người tiết kiệm hưu trí, ngay cả mức phí cao hơn 0,5% cũng có thể làm xói mòn đáng kể tổ ấm qua nhiều thập kỷ. Nhà đầu tư nên xem xét kỹ lưỡng bất kỳ quỹ nào có phí hiệu suất, so sánh chúng với các lựa chọn thay thế chi phí thấp. Đề xuất của SEC vẫn đang ở giai đoạn đầu, và sự phản đối của công chúng có thể ảnh hưởng đến hình thức cuối cùng của nó.
Điểm chính
- SEC đề xuất cho phép phí hiệu suất trong 401(k), có khả năng tăng chi phí cho người tiết kiệm hưu trí.
- Các nhà quản lý tài sản có thể được hưởng lợi, nhưng nhà đầu tư có thể phải đối mặt với lợi nhuận ròng thấp hơn.
- Các quỹ chỉ số chi phí thấp có thể trở nên hấp dẫn hơn nữa.
- Nhà đầu tư nên cập nhật thông tin và lên tiếng vì sự minh bạch.
