Goldman Sachs ủng hộ 5 cổ phiếu có tiềm năng tăng lợi nhuận khi 4 mã tụt lại trong năm 2026
TREE NEWS đưa tin: Goldman Sachs đang duy trì xếp hạng mua đối với năm công ty bước vào mùa báo cáo lợi nhuận sắp tới, bao gồm các lĩnh vực công viên giải trí, chuyển phát bưu kiện, quảng cáo, ngân hàng Mỹ Latinh và dịch vụ dầu khí. Cả năm công ty đều báo cáo kết quả trong khoảng từ cuối tháng 10 đến giữa tháng 11, một khoảng thời gian sẽ kiểm chứng liệu vị thế ngược xu hướng của ngân hàng này có đứng vững trước một thị trường vốn đã trừng phạt hầu hết các mã này hay không.
Bốn trong số năm lựa chọn đã giảm giá trong năm 2026, chỉ còn Baker Hughes là mã duy nhất tăng. Sự bất đối xứng này chính là cốt lõi của luận điểm đầu tư: Goldman dường như đang hướng tới các định giá bị nén xuống và tâm lý bị bán tháo thay vì đuổi theo đà tăng, đặt cược rằng các báo cáo sắp tới có thể đóng vai trò chất xúc tác cho việc định giá lại.
Vì sao cơ cấu danh mục lại quan trọng
Cơ cấu ngành có tính phòng thủ bất thường đối với một ngân hàng nổi tiếng với các khuyến nghị hướng tăng trưởng. Công viên giải trí và quảng cáo là các khoản đầu tư mang tính chu kỳ tiêu dùng, nhạy cảm với chi tiêu tùy ý. Chuyển phát bưu kiện là chỉ báo đại diện cho khối lượng thương mại điện tử và hoạt động công nghiệp. Ngân hàng Mỹ Latinh mang lại mức độ tiếp xúc với chu kỳ lãi suất và biến động tiền tệ bên ngoài Mỹ. Dịch vụ dầu khí, đại diện là Baker Hughes, gắn trực tiếp với chi tiêu vốn năng lượng và giá hàng hóa.
Nhìn chung, rổ cổ phiếu này được đọc như một đặt cược vào kịch bản hạ cánh mềm: người tiêu dùng tiếp tục chi tiêu, hàng hóa tiếp tục luân chuyển, và nhu cầu năng lượng duy trì ổn định mà không có cú sốc vĩ mô mạnh. Nếu bất kỳ trụ cột nào trong số đó nứt vỡ, luận điểm sẽ nhanh chóng suy yếu.
Lợi nhuận như chất xúc tác ngắn hạn
Với cả năm báo cáo tập trung trong khoảng ba tuần, thị trường sẽ có được cái nhìn tập trung về nhiều góc cạnh của nền kinh tế cùng một lúc. Nhà đầu tư nên theo dõi ba điều:
- Điều chỉnh hướng dẫn — liệu ban lãnh đạo có nâng, hạ hay giữ nguyên triển vọng cả năm.
- Bình luận về biên lợi nhuận — kỷ luật chi phí so với lạm phát chi phí đầu vào, đặc biệt trong lĩnh vực giao nhận và dịch vụ năng lượng.
- Tín hiệu nhu cầu — lượng khách đến công viên và xu hướng chi tiêu quảng cáo như các chỉ báo thời gian thực về người tiêu dùng.
Góc nhìn hướng tới tương lai
Danh mục của Goldman mang tính định giá hơn là dự báo vĩ mô. Khi phần lớn rổ khuyến nghị đang thua lỗ từ đầu năm đến nay, ngân hàng này thực chất đang lập luận rằng thị trường đã chiết khấu quá mức rủi ro. Điều đó có thể hiệu quả nếu lợi nhuận vượt kỳ vọng, nhưng cũng có nghĩa là các lựa chọn này mang rủi ro giảm giá cao nếu kết quả chỉ đạt đúng kỳ vọng.
Đối với thị trường rộng lớn hơn, hàm ý là niềm tin từ phía bán đang luân chuyển về phía các mã tụt lại thay vì các mã dẫn đầu. Nếu năm mã này tăng sau báo cáo lợi nhuận, đó sẽ là tín hiệu cho thấy sự tham gia thị trường đang mở rộng ra ngoài nhóm công nghệ vốn hóa lớn — một chủ đề đáng theo dõi đến cuối năm.
