Thị trường toàn cầu trái chiều khi Samsung gây thất vọng, chờ đợi Fed và kết quả kinh doanh AI
TREE NEWS đưa tin: Thị trường toàn cầu bắt đầu một tuần quan trọng trong tâm thế thận trọng, với chứng khoán châu Á dẫn đầu đà giảm sau khi kế hoạch hoàn vốn cổ đông của Samsung Electronics không gây ấn tượng với nhà đầu tư. Chỉ số Kospi thiên về công nghệ giảm 1,4%, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 0,1%. Cổ phiếu Samsung lao dốc 8,7% tại Seoul bất chấp kế hoạch hoàn vốn trị giá 110.000 tỷ won (80 tỷ USD), khi các nhà đầu tư chỉ trích việc thiếu mua lại cổ phiếu và hoãn các chi tiết quan trọng đến tháng 1. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 4,71%, dầu giảm khoảng 1,3% xuống 93,15 USD/thùng, và vàng kéo dài đà tăng lên gần mức cao nhất ba tháng ở khoảng 4.640 USD/ounce. Bitcoin giảm 0,6% xuống 76.899,57 USD.
Vì sao kế hoạch của Samsung không đạt kỳ vọng
Nhà phân tích Jay Kwon của Morgan Stanley chỉ ra ba điểm gây thất vọng chính: cam kết chi trả quý 3, không có chương trình mua lại cổ phiếu nào, và tỷ lệ chi trả dòng tiền tự do tích lũy vẫn giữ nguyên 50%. Kwon lưu ý rằng nhiều nhà đầu tư ưa thích mua lại cổ phiếu như một cơ chế hoàn vốn hiệu quả hơn, và cách tiếp cận thận trọng đã khiến thị trường bất ngờ. Việc trì hoãn các chi tiết quan trọng đến tháng 1 làm tăng thêm sự không chắc chắn, làm suy yếu niềm tin vào kỷ luật phân bổ vốn của công ty.
Hàm ý thị trường: AI, Fed và chính sách tài khóa được chú ý
Các chất xúc tác lớn trong tuần bao gồm thu nhập của Nvidia vào thứ Tư, bài phát biểu Jackson Hole đầu tiên của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh vào thứ Sáu, và bình luận của Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent về củng cố tài khóa và trừng phạt Iran. Các sự kiện này sẽ định hình kỳ vọng về lãi suất và tính bền vững của đầu tư AI. Chi phí phần cứng tăng và thông báo tăng giá của Nvidia đã làm gia tăng lo ngại về lợi nhuận từ chi tiêu AI. Như Beth Wong của HSBC Asset Management lưu ý, các nhà đầu tư hiện tập trung vào việc kiếm tiền và kỷ luật thay vì chỉ xây dựng cơ sở hạ tầng.
Trên thị trường trái phiếu, lập trường tài khóa của Bessent và việc Kho bạc tăng mua lại trái phiếu dài hạn đã làm xáo trộn thị trường trái phiếu. PIMCO coi lợi suất cao hơn là cơ hội mua, với lý do thu nhập và carry hấp dẫn. Thị trường ngoại hối chứng kiến đồng đô la Canada suy yếu sau khi Mỹ áp thuế đối với 20 tỷ USD hàng hóa Canada, và Canada đã đáp trả. Sự tăng giá của vàng phản ánh lo ngại mới về sự mất giá của đồng đô la trong bối cảnh can thiệp của Kho bạc.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Tâm lý công nghệ và AI: Thu nhập của Nvidia sẽ là yếu tố then chốt đối với cổ phiếu liên quan đến AI; hướng dẫn đáng thất vọng có thể gây ra đợt bán tháo công nghệ rộng hơn.
- Lãi suất và trái phiếu: Theo dõi tín hiệu từ Warsh và Bessent; bất kỳ bất ngờ diều hâu nào cũng có thể đẩy lợi suất lên cao, trong khi PIMCO gợi ý tăng thời lượng khi mạnh.
- Vàng và tiền tệ: Đô la yếu và căng thẳng địa chính trị hỗ trợ vàng; đồng đô la Canada đối mặt với rủi ro từ căng thẳng thương mại.
- Rủi ro riêng của châu Á: Việc hoàn vốn thận trọng của Samsung có thể gây áp lực lên chứng khoán Hàn Quốc và tâm lý công nghệ trong khu vực.
