Niềm tin tiêu dùng tiếp tục nguội lạnh vào đầu tháng 10
TREE NEWS đưa tin: Tâm lý người tiêu dùng Mỹ lại suy yếu vào đầu tháng 10, với chỉ số sơ bộ của Đại học Michigan giảm xuống 46,3, mức thấp nhất kể từ tháng 5 và dưới mức ước tính trung vị của các nhà kinh tế là 47,6. Chỉ số đo lường điều kiện kinh tế hiện tại lao dốc xuống 44,7 từ 50,9 trong tháng 9, mức yếu nhất từng được ghi nhận. Thành phần kỳ vọng tăng nhẹ lên 47,3 từ 46,3, lần tăng đầu tiên kể từ tháng 7, cho thấy các hộ gia đình không bi quan đồng loạt về tương lai.
Kỳ vọng lạm phát vẫn ở mức cao
Người tiêu dùng kỳ vọng giá sẽ tăng 4,7% trong năm tới, tăng nhẹ so với 4,6% trong tháng 9 và cao hơn nhiều so với mức 3,4% hồi tháng 2 trước xung đột Iran. Kỳ vọng lạm phát dài hạn trong 5 đến 10 năm tới tăng lên 3,5% từ 3,4%. Một cuộc khảo sát đặc biệt cho thấy chỉ khoảng 31% người tiêu dùng dự kiến duy trì chi tiêu bình thường trong năm tới, trong khi hơn một nửa có kế hoạch cắt giảm chi tiêu cho đồ gia dụng, xe hơi, ăn ngoài và kỳ nghỉ.
Giá xăng, chi phí vay và việc làm đè nặng lên các hộ gia đình
Giá xăng cao dai dẳng, chi phí vay cao và tăng trưởng việc làm chậm lại là những nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm. Mức tăng giá đã vượt tốc độ tăng lương trong những tháng gần đây, bóp nghẹt thu nhập khả dụng. Đánh giá của người tiêu dùng về điều kiện mua hàng hóa lâu bền giảm xuống mức thấp kỷ lục, do lo ngại về lãi suất cao. Tuy nhiên, quan điểm về tài chính cá nhân vẫn ổn định trong tháng này.
Hộ gia đình thu nhập thấp và cử tri độc lập suy giảm mạnh nhất
Giám đốc khảo sát Joanne Hsu lưu ý rằng niềm tin giảm mạnh ở người tiêu dùng thu nhập thấp và những người có danh mục cổ phiếu nhỏ hơn. Sự phục hồi nhẹ ở đảng Dân chủ và Cộng hòa đã bị bù trừ bởi sự sụt giảm ở cử tri độc lập. “Bất chấp quan điểm chính trị khác biệt, người tiêu dùng thuộc các đảng đều đồng ý rằng triển vọng kinh tế đã suy yếu kể từ đầu năm,” Hsu nói. Dữ liệu bao gồm các phản hồi từ ngày 22 tháng 9 đến ngày 5 tháng 10.
Hàm ý thị trường
Đối với cổ phiếu, báo cáo củng cố luận điểm về người tiêu dùng đang chậm lại, có thể gây áp lực lên các cổ phiếu bán lẻ, tiêu dùng không thiết yếu và tài chính tiêu dùng trong khi hỗ trợ các lĩnh vực phòng thủ. Thị trường trái phiếu có thể coi chỉ số điều kiện hiện tại yếu là lý do để Cục Dự trữ Liên bang duy trì xu hướng nới lỏng, mặc dù kỳ vọng lạm phát dai dẳng hạn chế mức giảm của lợi suất. Đồng USD yếu hơn là hợp lý nếu kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên, điều này sẽ là thuận gió cho vàng và bitcoin. Dầu đối mặt với rủi ro hai chiều: tín hiệu nhu cầu yếu hơn so với lo ngại nguồn cung liên quan đến địa chính trị. Tiền mã hóa, ngày càng tương quan với khẩu vị rủi ro và kỳ vọng thanh khoản, có thể hưởng lợi nếu thị trường định giá nhiều biện pháp nới lỏng hơn, nhưng nỗi sợ tăng trưởng thực sự sẽ có khả năng ảnh hưởng đến tài sản kỹ thuật số cùng với cổ phiếu.
Điểm chính cho nhà đầu tư
- Điều kiện hiện tại thấp kỷ lục báo hiệu căng thẳng thực sự trong các hộ gia đình, ngay cả khi kỳ vọng ổn định.
- Kỳ vọng lạm phát vẫn chưa neo giữ, làm phức tạp con đường của Fed và hạn chế đà tăng của trái phiếu.
- Các lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu, bán lẻ và nhạy cảm tín dụng đối mặt với rủi ro lợi nhuận.
- Cổ phiếu phòng thủ, vàng và bitcoin có thể thu hút dòng vốn nếu đặt cược cắt giảm lãi suất tăng lên.
- Theo dõi dữ liệu chi tiêu sắp tới để xem liệu sự yếu kém về tâm lý có chuyển thành tiêu dùng chậm lại hay không.
