Lạm phát nóng hơn dự kiến làm rung chuyển thị trường
TREE NEWS đưa tin: Giá tiêu dùng Mỹ tháng 9 tăng nhanh hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn và gây ra đợt định giá lại nhanh chóng trên toàn cầu. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 0,6% so với tháng trước, mức nhanh nhất trong 5 tháng, trong khi tỷ lệ hàng năm là 3,7%. CPI lõi, loại bỏ thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3% trong tháng và 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái.
Chỉ số lõi dai dẳng cho thấy áp lực giá chưa giảm đáng kể bất chấp việc thắt chặt tiền tệ trước đó, khiến bước đi tiếp theo của Fed trở nên phức tạp. Dữ liệu đã xóa đi mức tăng ban đầu của hợp đồng tương lai chứng khoán và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao, với lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng mạnh và lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 10 điểm cơ bản lên 4,89%.
Chứng khoán và lợi suất phản ứng
Phố Wall mở cửa giảm. Chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 0,2%, S&P 500 giảm 0,5% và Nasdaq giảm 0,6%, với S&P 500 hướng đến phiên giảm thứ ba liên tiếp.
- Bank of America lao dốc khoảng 8% sau khi kết quả quý 3 không đạt kỳ vọng.
- Các nhà sản xuất chip nhớ bị bán tháo trên diện rộng, với SK Hynix giảm khoảng 4%.
- Cổ phiếu truyền thông quang học cũng yếu đi, với Credo giảm khoảng 3%.
Giá trái phiếu giảm khi lợi suất tăng, phản ánh quan điểm của thị trường rằng chính sách thắt chặt sẽ tiếp diễn. Phó Chủ tịch Fed phụ trách giám sát Michelle Bowman, phát biểu trước khi công bố dữ liệu bên lề các cuộc họp IMF-Ngân hàng Thế giới tại Bangkok, cho biết bà không thấy nhu cầu cấp thiết phải tăng lãi suất thêm nhưng nhấn mạnh lạm phát vẫn quá cao. “Chúng ta có thời gian để theo dõi diễn biến của điều kiện tài chính và nền kinh tế trước khi quyết định có cần hành động thêm hay không”, bà nói, lặp lại giọng điệu thận trọng gần đây của ngân hàng trung ương sau một lần tăng lãi suất vào tháng trước.
Hàng hóa, tiền tệ và tiền mã hóa
Dầu vẫn ở mức cao, với dầu Brent tăng 0,6% lên gần 106,33 USD/thùng, khi các nhà giao dịch cân nhắc căng thẳng Trung Đông và bất ổn thị trường năng lượng — bối cảnh hỗ trợ kỳ vọng lạm phát. Đồng USD mạnh lên trên diện rộng: USD/JPY giao dịch ở 158,73, EUR/USD ở 1,1152 và NZD/USD giảm xuống dưới 0,56, giảm 0,19% trong ngày. Vàng giao ngay giảm khoảng 30 USD xuống 4.128,60 USD/ounce. Bitcoin gần như đi ngang quanh 83.357 USD, trong khi ether giảm nhẹ 0,3% xuống khoảng 2.500 USD.
Châu Á chịu áp lực
Tại Hàn Quốc, KOSPI trả lại mức tăng ban đầu để đóng cửa giảm 1,27%, mất mốc 6.000 điểm. Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 7.896 tỷ won trong ngày, nguyên nhân trực tiếp của sự đảo chiều. Đây là phiên giảm thứ sáu liên tiếp, sau phiên trước đó có mức giảm trong ngày lên tới 5,1% và kích hoạt cơ chế ngắt mạch sidecar của sở giao dịch. Việc phá vỡ mốc 6.000 làm suy yếu vùng hỗ trợ quan trọng được thiết lập sau khi chỉ số tăng hơn 20% từ đáy ngày 30/7 vào thị trường tăng giá kỹ thuật. Dòng vốn nước ngoài rút ra là lực cản chính — khoảng 131 tỷ USD đã rời khỏi cổ phiếu Hàn Quốc trong năm nay, nhiều nhất trong các thị trường châu Á lớn — và các chương trình mua lại cổ phiếu kỷ lục tại Samsung Electronics và SK Hynix, tổng cộng khoảng 55 nghìn tỷ won, đã kết thúc sớm, loại bỏ một nguồn cầu quan trọng.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Kỳ vọng lãi suất là động lực chi phối. Số liệu CPI nóng củng cố câu chuyện “cao hơn trong thời gian dài hơn”, gây áp lực lên cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất và đẩy lợi suất lên.
- Theo dõi chỉ số lõi. Lạm phát lõi dai dẳng, không phải biến động tiêu đề, sẽ định hình đường đi của Fed.
- Năng lượng và đồng USD quan trọng. Dầu cao và USD mạnh làm tăng rủi ro lạm phát và gây áp lực lên hàng hóa và tài sản thị trường mới nổi.
- Lợi nhuận và dòng vốn là then chốt. Kết quả ngân hàng không đạt, chip yếu và bán tháo nước ngoài mạnh tại Hàn Quốc báo hiệu khẩu vị rủi ro mong manh.
- Tiền mã hóa đang giữ ổn định nhưng vẫn chịu ảnh hưởng từ thay đổi lợi suất thực và điều kiện thanh khoản.
