Kalshi mở rộng dịch vụ tiền mã hóa với tích hợp lưu ký BitGo
TREE NEWS đưa tin: Kalshi, sàn giao dịch hợp đồng tương lai và thị trường dự đoán được quản lý tại Mỹ, đã hợp tác với BitGo để cho phép khách hàng của công ty môi giới hợp đồng tương lai Kalshi Prime vay dựa trên tài sản số được lưu ký tại BitGo Bank & Trust. Tài sản thế chấp này sẽ hỗ trợ ký quỹ cho giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn có đòn bẩy, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc kết hợp phái sinh truyền thống với tài sản thế chấp bản địa tiền mã hóa.
Cách thức hoạt động
Theo thỏa thuận này, khách hàng của Kalshi Prime có thể thế chấp Bitcoin, Ethereum và các tài sản số khác làm tài sản đảm bảo cho các khoản vay, sau đó có thể được dùng để đáp ứng yêu cầu ký quỹ cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn. BitGo Bank & Trust, một công ty tín thác được quản lý, sẽ lưu ký tài sản, cung cấp bảo mật cấp tổ chức và tách biệt tài sản. Cấu trúc này cho phép nhà giao dịch tiếp cận đòn bẩy mà không cần bán lượng tiền mã hóa nắm giữ, có khả năng gia tăng hiệu quả sử dụng vốn.
Kalshi đã và đang mở rộng bộ sản phẩm vượt ra ngoài hợp đồng sự kiện sang phái sinh tiền mã hóa, nhằm thu hút các nhà giao dịch tổ chức và bán lẻ chuyên sâu. Hợp tác với BitGo, một đơn vị lưu ký tài sản số hàng đầu, nhấn mạnh cam kết của Kalshi đối với việc tuân thủ quy định và quản lý tài sản an toàn.
Tác động ngành
Động thái này phản ánh xu hướng rộng lớn hơn về sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và thị trường tiền mã hóa. Bằng cách cho phép dùng tiền mã hóa làm tài sản thế chấp cho giao dịch ký quỹ, Kalshi thu hẹp khoảng cách giữa người nắm giữ tài sản số và thị trường phái sinh được quản lý. Điều này có thể thu hút một làn sóng người tham gia mới, những người nắm giữ tiền mã hóa dài hạn nhưng ngần ngại thanh lý vị thế của mình cho mục đích giao dịch.
- Hiệu quả sử dụng vốn: Nhà giao dịch có thể khai thác thanh khoản từ lượng tiền mã hóa nắm giữ mà không gây ra sự kiện chịu thuế hoặc mất đi mức độ tiếp xúc.
- Sức hút với tổ chức: Sự tham gia của BitGo Bank & Trust mang lại một lớp tin cậy và giám sát quy định có thể thu hút các tổ chức.
- Bối cảnh cạnh tranh: Động thái của Kalshi có thể gây áp lực buộc các sàn khác cung cấp dịch vụ tương tự, có khả năng đẩy nhanh việc áp dụng tài sản thế chấp tiền mã hóa trong tài chính truyền thống.
Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn. Tài sản thế chấp tiền mã hóa chịu biến động cao, và các lệnh gọi ký quỹ có thể dẫn đến thanh lý bắt buộc trong thời kỳ thị trường suy giảm. Kalshi và BitGo sẽ cần các khung quản lý rủi ro vững chắc, bao gồm cắt giảm giá trị (haircut) và giám sát thời gian thực, để giảm thiểu những rủi ro này.
Triển vọng tương lai
Khi tính rõ ràng về quy định được cải thiện và hạ tầng tổ chức trưởng thành, việc sử dụng tiền mã hóa làm tài sản thế chấp trong thị trường phái sinh truyền thống có khả năng sẽ tăng trưởng. Hợp tác giữa Kalshi và BitGo có thể đóng vai trò như một bản thiết kế cho các nền tảng được quản lý khác đang tìm cách tích hợp tài sản số. Nếu thành công, nó có thể mở đường cho một hệ sinh thái tài chính tích hợp hơn, nơi tiền mã hóa và tài sản truyền thống cùng tồn tại liền mạch.
Nhà đầu tư và người tham gia thị trường nên theo dõi các phản ứng quy định, đặc biệt từ CFTC, cơ quan giám sát các sản phẩm hợp đồng tương lai của Kalshi. CFTC đã ngày càng năng động trong lĩnh vực phái sinh tiền mã hóa, và sự phát triển này có thể thúc đẩy thêm hướng dẫn về các quy tắc tài sản thế chấp.
