Cổ phiếu mạng quang học tăng vọt nhờ lạc quan về cơ sở hạ tầng AI
TREE NEWS đưa tin: Lumentum Holdings Inc. (LITE) đã đứng đầu S&P 500 vào thứ Hai, tăng gần 8% và dẫn đầu đợt tăng giá rộng khắp của cổ phiếu mạng quang học và quang tử. Động thái này diễn ra sau tin tức rằng Anthropic, một công ty nghiên cứu trí tuệ nhân tạo hàng đầu, đã bí mật nộp đơn xin phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Đơn đăng ký này, được The Information đưa tin đầu tiên, báo hiệu sự thèm muốn ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với các hoạt động cơ sở hạ tầng liên quan đến AI, đặc biệt là những công ty cung cấp linh kiện quang học tốc độ cao cần thiết cho kết nối trung tâm dữ liệu. Các cổ phiếu quang học khác, bao gồm Coherent Corp. (COHR) và II-VI Incorporated (IIVI), cũng ghi nhận mức tăng mạnh, lần lượt tăng 4,5% và 3,8%. Chỉ số S&P 500 rộng hơn tăng 0,6%, với lĩnh vực công nghệ vượt trội.
Tác động thị trường: Nhu cầu cơ sở hạ tầng AI tăng tốc
Đợt tăng giá của cổ phiếu quang học nhấn mạnh một chủ đề chính trên thị trường hiện tại: nhu cầu không ngừng đối với cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu do khối lượng công việc AI thúc đẩy. Lumentum, nhà cung cấp hàng đầu các bộ thu phát quang và laser được sử dụng trong trung tâm dữ liệu đám mây, được định vị là bên hưởng lợi trực tiếp từ việc xây dựng các cụm huấn luyện AI. Đơn đăng ký IPO của Anthropic, dù vẫn còn bảo mật, cho thấy công ty đang chuẩn bị cho chi tiêu vốn đáng kể để mở rộng quy mô các mô hình AI của mình, điều này sẽ chuyển thành nhu cầu cao hơn đối với linh kiện quang học từ các nhà cung cấp như Lumentum. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley lưu ý rằng thị trường mạng quang học dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm kép 15% cho đến năm 2027, được thúc đẩy bởi việc triển khai bộ thu phát 800G và 1.6T.
Ngoài khía cạnh AI, toàn bộ lĩnh vực quang học đang phục hồi từ giai đoạn suy thoái chu kỳ. Việc điều chỉnh hàng tồn kho tại các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn đã gây áp lực lên kết quả trong suốt năm 2023, nhưng các báo cáo thu nhập gần đây cho thấy chu kỳ giảm hàng tồn kho đang gần kết thúc. Hướng dẫn gần đây của Lumentum chỉ ra xu hướng đơn hàng đang cải thiện, đặc biệt là từ các siêu quy mô Bắc Mỹ. Tin tức về Anthropic đã cung cấp thêm chất xúc tác, củng cố quan điểm rằng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI sẽ vẫn mạnh mẽ.
Trái phiếu, tiền mã hóa và hàng hóa: Tác động thứ cấp
Đợt tăng giá cổ phiếu có tác động lan tỏa hạn chế sang các loại tài sản khác. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4,25%, khi nhà đầu tư chuyển sang tài sản rủi ro. Chỉ số đô la Mỹ đi ngang. Trên thị trường tiền mã hóa, các token liên quan đến AI có mức tăng khiêm tốn, với Render (RNDR) và Fetch.ai (FET) tăng 2-3%, mặc dù thị trường tiền mã hóa rộng lớn hơn diễn biến trái chiều. Hàng hóa phần lớn không bị ảnh hưởng, mặc dù đồng, một vật liệu quan trọng cho cơ sở hạ tầng điện, tăng 0,5%.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Cơ sở hạ tầng AI là chủ đề nhiều năm: Lĩnh vực mạng quang học mang lại cơ hội tiếp cận với việc xây dựng AI, với Lumentum là công ty dẫn đầu thuần túy. Nhà đầu tư nên theo dõi đà đơn hàng tiếp tục từ các siêu quy mô.
- Thị trường IPO báo hiệu sự tự tin: Đơn đăng ký bảo mật của Anthropic cho thấy cửa sổ IPO đang mở ra cho các công ty công nghệ tăng trưởng cao, điều này có thể thúc đẩy tâm lý trên toàn lĩnh vực công nghệ.
- Coi chừng biến động: Cổ phiếu quang học vẫn mang tính chu kỳ và nhạy cảm với chu kỳ chi tiêu vốn. Mặc dù xu hướng dài hạn là tích cực, nhưng các đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể xảy ra.
- Đa dạng hóa trong AI: Ngoài chất bán dẫn, linh kiện quang học, quản lý năng lượng và hệ thống làm mát đều quan trọng đối với cơ sở hạ tầng AI. Một danh mục đa dạng có thể giảm thiểu rủi ro.
Khi các mô hình AI ngày càng lớn và phức tạp hơn, nhu cầu về mạng băng thông cao, độ trễ thấp sẽ chỉ tăng lên. Vị thế dẫn đầu của Lumentum vào thứ Hai phản ánh sự công nhận rộng rãi rằng cuộc cách mạng AI không chỉ cần chip mà còn cần hệ thống kết nối quang học liên kết chúng.
