Đà hưng phấn AI nguội lạnh khi mùa báo cáo tài chính trở thành bài kiểm tra căng thẳng
TREE NEWS đưa tin: Kết quả đáng thất vọng từ Alphabet và Samsung Electronics đã làm dấy lên lo ngại rằng các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo có thể không mang lại lợi nhuận đủ lớn, khiến đợt tăng giá cổ phiếu công nghệ tuần này dừng lại. Cổ phiếu Alphabet lao dốc 10% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc sau khi doanh thu của công ty không đạt kỳ vọng, củng cố lo ngại rằng Google đang mất vị thế trước các đối thủ dù đã chi hàng trăm tỷ USD cho AI. Tại Seoul, Samsung Electronics giảm tới 6% sau khi trì hoãn chi tiết kế hoạch hoàn trả cổ đông mới đến cuối tháng 1, trái ngược với việc SK Hynix công bố gói hoàn trả bổ sung 45 tỷ USD cùng kết quả kinh doanh mạnh mẽ. Chỉ số Kospi, được xem là thước đo quan trọng cho xu hướng giao dịch AI toàn cầu, giảm 1,2% xuống 5.940, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 1,1%.
Tác động thị trường: Chuyển hướng sang tài sản an toàn
Đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ đã đẩy nhà đầu tư về phía trái phiếu chính phủ Mỹ. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 2 điểm cơ bản xuống 4,68%, và lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng giảm 2 điểm cơ bản xuống 5%. Vàng giảm 0,7% xuống khoảng 4.040 USD/ounce, và Bitcoin giảm 1,5% xuống khoảng 80.000 USD. “Thị trường đang nhận những tín hiệu thận trọng từ Chủ tịch Fed Kevin Warsh, có thể liên quan đến sự lạc quan quá mức được nhận thấy trong AI,” Eugene Leow, chiến lược gia tại DBS ở Singapore, cho biết. “Nhu cầu đối với tài sản an toàn và kỳ vọng về khả năng hoạt động AI chậm lại đang gây áp lực giảm lên lợi suất.”
Mùa báo cáo tài chính như một bài kiểm tra áp lực
Mùa báo cáo tài chính này đang ngày càng trở thành bài kiểm tra căng thẳng cho chủ đề đầu tư AI. Nhà đầu tư đang yêu cầu bằng chứng cụ thể rằng chi tiêu vốn lớn đang chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận vững chắc. Trong khi Microsoft tăng 2,9% sau giờ giao dịch nhờ tăng trưởng đám mây mạnh mẽ và Oracle tăng vọt 11% nhờ triển vọng dòng tiền tự do dài hạn, tâm lý chung vẫn mong manh. Amazon sẽ báo cáo vào cuối tuần này, và Apple vào tuần sau. “Kỳ vọng đã rất cao, và ở một mức độ nào đó, chỉ đáp ứng chúng là không đủ,” Wataru Akiyama, chiến lược gia tại Nomura Securities, cho biết. “Trừ khi các công ty có thể chứng minh tăng trưởng lợi nhuận vượt qua những kỳ vọng cao này, giá cổ phiếu có thể giảm khi kết quả được công bố.”
Điểm chính cho nhà đầu tư
- Giao dịch AI bị xem xét kỹ lưỡng: Thị trường không còn thưởng cho chi tiêu AI mà không có bằng chứng về khả năng sinh lời. Các công ty không thể hiện lợi nhuận hữu hình có thể đối mặt với bán tháo mạnh.
- Nhu cầu tài sản an toàn: Trái phiếu chính phủ Mỹ đang khẳng định lại vai trò là nơi trú ẩn ưa thích, với lợi suất giảm khi cổ phiếu công nghệ suy yếu. Vàng và Bitcoin không cung cấp mức độ an toàn tương tự.
- Theo dõi dữ liệu sắp tới: Dữ liệu lạm phát PCE cơ bản vào thứ Năm, cùng với quyết định của ECB và BOJ, sẽ cung cấp hướng đi tiếp theo. Bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào của hoạt động AI đều có thể làm tăng biến động thị trường.
- Phân hóa theo cổ phiếu: Kết quả mạnh mẽ và hoàn trả cổ đông của SK Hynix trái ngược với sự trì hoãn của Samsung, làm nổi bật tầm quan trọng của kỷ luật phân bổ vốn.
