Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc tăng lãi suất lần thứ hai liên tiếp
TREE NEWS đưa tin: Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) đã tăng lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản lên 3,00% vào thứ Năm, đánh dấu lần tăng thứ hai liên tiếp trong hai cuộc họp. Động thái này nhấn mạnh cam kết của ngân hàng trung ương trong việc kiềm chế lạm phát ngay cả khi họ nâng dự báo tăng trưởng cho nền kinh tế lớn thứ ba châu Á, vốn đang được thúc đẩy bởi sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI) ngày càng tăng tốc.
Điều gì đã xảy ra
Ủy ban chính sách tiền tệ của BOK đã bỏ phiếu tăng lãi suất mua lại kỳ hạn 7 ngày từ 2,75% lên 3,00%, mức chưa từng thấy kể từ đầu năm 2019. Trong tuyên bố kèm theo, ngân hàng trích dẫn áp lực lạm phát dai dẳng, đặc biệt là giá dịch vụ và thực phẩm, đồng thời thừa nhận rằng nhu cầu xuất khẩu mạnh mẽ – đặc biệt là chất bán dẫn và phần cứng liên quan đến AI – đang thúc đẩy tăng trưởng mạnh hơn dự kiến.
Ngân hàng trung ương cũng nâng dự báo tăng trưởng GDP năm 2024 lên 2,5% từ mức 2,2% trước đó và dự báo năm 2025 lên 2,3% từ 2,1%. Kỳ vọng lạm phát cho năm nay được cắt giảm nhẹ xuống 2,6% từ 2,7%, nhưng ngân hàng cảnh báo rằng rủi ro tăng vẫn còn, bao gồm biến động giá hàng hóa toàn cầu và chu kỳ đầu tư do AI thúc đẩy đang diễn ra.
Phân tích tác động thị trường
Cổ phiếu: Việc tăng lãi suất có khả năng gây áp lực lên chứng khoán Hàn Quốc trong ngắn hạn, vì chi phí vay cao hơn gây áp lực lên định giá. Tuy nhiên, việc điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng – được củng cố bởi nhu cầu AI – có thể hỗ trợ cổ phiếu công nghệ và bán dẫn. Samsung Electronics và SK Hynix, những bên hưởng lợi chính từ sự bùng nổ AI, có thể tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư bất chấp việc thắt chặt.
Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu chính phủ Hàn Quốc dự kiến sẽ tăng để phản ứng với lập trường diều hâu. Lợi suất kỳ hạn 10 năm có thể kiểm tra mức cao gần đây khi các nhà đầu tư định giá thêm việc thắt chặt. Việc BOK nâng dự báo tăng trưởng cho thấy nền kinh tế có thể chịu được lãi suất cao hơn, điều này có thể làm đường cong lợi suất dốc hơn.
Tiền tệ: Đồng won Hàn Quốc tăng nhẹ so với đồng đô la Mỹ sau quyết định này, vì lãi suất cao hơn thu hút vốn nước ngoài. Quỹ đạo của đồng won sẽ phụ thuộc vào các động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang; nếu Fed giữ nguyên, chênh lệch lãi suất có thể hỗ trợ đồng won tăng giá hơn nữa.
Hàng hóa: Sự bùng nổ AI đã làm tăng nhu cầu đối với kim loại công nghiệp như đồng và đất hiếm, được sử dụng trong điện tử và trung tâm dữ liệu. Mặc dù việc BOK tăng lãi suất khó có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá hàng hóa toàn cầu, triển vọng tăng trưởng tích cực của Hàn Quốc – một trung tâm sản xuất lớn – củng cố câu chuyện nhu cầu.
Tiền điện tử: Việc tăng lãi suất hơi tiêu cực đối với tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, vì lợi suất cao hơn làm cho tài sản không sinh lời kém hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, câu chuyện tăng trưởng do AI thúc đẩy có thể gián tiếp hỗ trợ các dự án tiền điện tử tập trung vào điện toán phi tập trung, mặc dù tác động trước mắt là hạn chế.
Tại sao điều này quan trọng với nhà đầu tư
Hàn Quốc là một chỉ báo cho thương mại toàn cầu và chuỗi cung ứng công nghệ. Quyết định của BOK cho thấy các ngân hàng trung ương ở các nền kinh tế định hướng xuất khẩu đang đi trên ranh giới giữa kiềm chế lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng. Đối với nhà đầu tư, điểm mấu chốt là sự bùng nổ AI đang cung cấp một lực đẩy tăng trưởng mạnh mẽ có thể cho phép các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách mà không làm chệch hướng mở rộng kinh tế.
Hơn nữa, động thái của BOK có thể ảnh hưởng đến các ngân hàng trung ương châu Á khác, như Ngân hàng Thái Lan và BSP của Philippines, vốn phải đối mặt với động lực lạm phát và tăng trưởng tương tự. Một chu kỳ thắt chặt phối hợp ở châu Á có thể có ý nghĩa đối với tiền tệ khu vực và thị trường thu nhập cố định.
Những điểm chính
- Việc BOK tăng 25 điểm cơ bản lên 3% là lần thứ hai liên tiếp, phản ánh xu hướng diều hâu trong bối cảnh tăng trưởng mạnh do AI thúc đẩy.
- Dự báo tăng trưởng đã được nâng lên, làm nổi bật tác động tích cực của xuất khẩu chất bán dẫn và phần cứng AI.
- Các nhà đầu tư nên theo dõi việc thắt chặt hơn nữa ở châu Á, vì các ngân hàng trung ương khác có thể làm theo.
- Cổ phiếu công nghệ và bán dẫn ở Hàn Quốc có thể hoạt động tốt hơn bất chấp lãi suất cao hơn, nhờ bối cảnh nhu cầu AI.
