Chủ tịch Fed diều hâu Warsh làm chao đảo thị trường: Xác suất tăng lãi suất tăng vọt, vàng lao dốc
TREE NEWS đưa tin: Trong một sự thay đổi mạnh mẽ về kỳ vọng chính sách tiền tệ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh đã có bài phát biểu quan trọng mang tính diều hâu rõ rệt tại hội nghị Jackson Hole, ám chỉ rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất nếu lạm phát không giảm nhanh chóng. Phản ứng của thị trường là ngay lập tức và nghiêm trọng: xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 tăng vọt từ khoảng 35% lên gần 60%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng hơn 10 điểm cơ bản, và giá vàng lao dốc gần 3% xuống dưới 4.500 USD/ounce. Theo các nhà phân tích thị trường, đây là bài phát biểu Jackson Hole diều hâu nhất kể từ năm 2009.
Điều gì đã xảy ra
Chủ tịch Warsh nhắc lại cam kết của Fed đối với mục tiêu lạm phát 2%, mô tả nó là ‘vững chắc và cố định.’ Ông cảnh báo rằng dữ liệu PCE và CPI gần đây, mặc dù tốt hơn dự kiến, vẫn chưa chứng minh được sự cải thiện đáng kể trong xu hướng lạm phát cơ bản. Ông cũng lưu ý rằng các điều kiện tài chính hiện tại chưa đủ thắt chặt và ủng hộ việc giảm hướng dẫn tương lai. Phát biểu của ông được hiểu là một cảnh báo rõ ràng rằng Fed có thể tăng lãi suất trở lại nếu lạm phát dai dẳng, với thị trường hiện đang định giá tới hai lần tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2027.
Tác động thị trường
- Cổ phiếu: Chứng khoán Mỹ đóng cửa thấp hơn sau phiên giao dịch hình chữ V, với S&P 500 giảm 0,25% và Nasdaq giảm 0,52%. Các cổ phiếu liên quan đến AI bị chốt lời, với Nvidia giảm 4,57% và Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 2,69%. Tuy nhiên, chứng khoán châu Âu đóng cửa cao hơn.
- Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 11 điểm cơ bản lên 4,34%, mức cao nhất trong một tháng, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm dao động quanh 4,72%.
- Hàng hóa: Vàng giao ngay lao dốc gần 3% xuống 4.464 USD/ounce, phá vỡ đường trung bình động 200 ngày. Bạc giảm 3% xuống 67,09 USD/ounce. Giá dầu giảm nhẹ, với WTI ở mức 83,40 USD/thùng.
- Tiền tệ: Chỉ số đô la Mỹ tăng lên 99,66, mức cao nhất trong hai tuần, gây áp lực lên nhân dân tệ ngoài khơi và các loại tiền tệ khác.
- Tiền điện tử: Bitcoin giảm 3,57% xuống 77.394 USD, tạm thời phá vỡ mức 77.000 USD.
Tại sao điều này quan trọng
Sự xoay trục diều hâu này nhấn mạnh quyết tâm của Fed trong việc chống lạm phát, ngay cả khi có nguy cơ làm chậm tăng trưởng kinh tế. Đối với các nhà đầu tư, tác động trước mắt là tỷ lệ chiết khấu cao hơn cho cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ, và đồng đô la mạnh hơn có thể gây áp lực lên các thị trường mới nổi và hàng hóa. Sự gia tăng xác suất tăng lãi suất cũng làm phức tạp động lực tài khóa, vì lợi suất trái phiếu cao hơn làm tăng chi phí đi vay của chính phủ. Như mọi khi, con đường của dữ liệu lạm phát sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu Fed có thực hiện theo lời lẽ diều hâu của mình hay không.
