Tổng quan thị trường: Một ngày với những xu hướng trái chiều
TREE NEWS đưa tin: Vào ngày 17 tháng 8 năm 2026, thị trường toàn cầu bị chao đảo bởi sự kết hợp của các lực lượng địa chính trị và kinh tế. Việc hết hạn của cửa sổ đàm phán Mỹ-Iran và triển vọng mờ nhạt về một thỏa thuận dài hạn đã đẩy chứng khoán Mỹ giảm phiên thứ hai liên tiếp, với chỉ số Dow đóng cửa ở mức thấp nhất trong hai tuần. Nhóm ‘Magnificent Seven’ gồm các ông lớn công nghệ đều giảm, dẫn đầu là Meta với mức giảm 3,5%. Tuy nhiên, cổ phiếu bán dẫn và truyền thông quang học lại đi ngược xu hướng, với chỉ số chip phục hồi 1,6% và quay trở lại vùng thị trường giá lên. Đáng chú ý, nhà sản xuất chip lưu trữ SanDisk tăng vọt gần 9%, và Western Digital tăng hơn 5%.
Trên thị trường trái phiếu, rủi ro Trung Đông đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc tăng, với lợi suất kỳ hạn 30 năm chạm mức cao nhất kể từ năm 2007. Chỉ số đô la Mỹ giảm ngày thứ ba liên tiếp, trong khi đồng nhân dân tệ offshore mạnh lên vượt mức 6,74 đô la, mức cao nhất trong ba năm. Bitcoin tăng lên trên 64.000 đô la, tăng 3% so với mức thấp trong ngày.
Giá dầu tăng 3% nhờ lạc quan về thỏa thuận Mỹ-Iran, với WTI đóng cửa ở mức cao nhất trong tháng và Brent lần đầu tiên vượt 90 đô la một thùng trong ba tuần. Vàng đạt mức cao nhất trong hai tháng, tăng hơn 1%. Tại châu Á, chỉ số ChiNext của Trung Quốc tăng vọt hơn 3% nhờ đà tăng của cổ phiếu bán dẫn, trong khi chỉ số Hang Seng và Hang Seng Tech của Hồng Kông đều tăng hơn 1%.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và tín hiệu chính sách từ Trung Quốc
Trung Quốc công bố một loạt dữ liệu kinh tế tháng 7, cho thấy sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ tăng chậm lại, trong khi đầu tư tài sản cố định giảm. Cục Thống kê Quốc gia báo cáo rằng tăng trưởng giá trị gia tăng công nghiệp chậm lại còn 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng trưởng doanh số bán lẻ giảm xuống 0,6%, và đầu tư tài sản cố định đô thị giảm 6,7% trong bảy tháng đầu năm. Đầu tư phát triển bất động sản giảm 19,2%, và doanh số bán nhà mới giảm 13,1%. Giá nhà tại các thành phố hạng nhất cho thấy mức tăng hàng tháng thu hẹp đối với nhà cũ, trong khi mức giảm hàng năm thu hẹp ở tất cả các thành phố.
Thủ tướng Lý Cường kêu gọi các chính sách bổ sung kịp thời và thực dụng để loại bỏ các nút thắt và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ổn định, nhấn mạnh sự cần thiết phải thúc đẩy nhu cầu trong nước. Chính phủ cũng công bố kế hoạch dầu khí ‘Kế hoạch 5 năm lần thứ 15’, nhắm mục tiêu cung cấp trong nước 440 triệu tấn dầu quy đổi vào năm 2030, và thông báo đẩy nhanh các công cụ tài chính mới dựa trên chính sách để hỗ trợ đầu tư tư nhân.
Căng thẳng Mỹ-Iran và động lực thị trường dầu mỏ
Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố ông không vội kết thúc chiến tranh Iran, không tìm cách gia hạn biên bản ghi nhớ Mỹ-Iran, và đe dọa ném bom Oman nếu nước này cản trở đàm phán. Iran cảnh báo về việc chuyển sang tấn công toàn diện và bác bỏ việc gia hạn MOU, đặt ra thời hạn cho Mỹ tuân thủ. Trong khi đó, các nhà sản xuất Trung Đông được cho là đang sử dụng ‘vận chuyển ngầm’ để duy trì nguồn cung dầu toàn cầu, với hơn 4 triệu thùng mỗi ngày di chuyển bí mật qua eo biển Hormuz, giúp giữ giá Brent trong khoảng 80-90 đô la.
Những căng thẳng này khiến giá dầu duy trì ở mức cao, với WTI chốt ở 84,50 đô la một thùng, tăng 2,55%, và Brent ở 90,87 đô la, tăng 2,65%. Vàng cũng được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn, đóng cửa ở 4.417,8 đô la một ounce, tăng 0,85%.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và lo ngại nợ toàn cầu
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2007, do sự kết hợp của rủi ro địa chính trị và kỷ lục phát hành trái phiếu cấp đầu tư trị giá 145,2 tỷ đô la trong tháng 8, khi các công ty vay nợ nhiều để tài trợ cho các sáng kiến AI. Bộ Tài chính Mỹ báo cáo rằng Trung Quốc, Nhật Bản và Anh đều giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ trong tháng 6, với lượng nắm giữ của Trung Quốc giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2008.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Phần bù rủi ro địa chính trị: Cuộc đối đầu Mỹ-Iran có khả năng tiếp tục hỗ trợ giá dầu và các tài sản trú ẩn an toàn như vàng trong ngắn hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến ngoại giao để phòng ngừa biến động.
- Sự phân hóa trong lĩnh vực công nghệ: Trong khi cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đang chịu áp lực, các cổ phiếu bán dẫn và truyền thông quang học lại được hưởng lợi từ nhu cầu do AI thúc đẩy. Tập trung vào các công ty có nền tảng cơ bản vững chắc và tiếp xúc với cơ sở hạ tầng AI.
- Sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc: Dữ liệu tháng 7 yếu kém cho thấy khả năng sẽ có thêm hỗ trợ chính sách. Nhà đầu tư nên theo dõi các biện pháp kích thích tài khóa và tác động của chúng đến cơ sở hạ tầng, tiêu dùng và bất động sản.
- Rủi ro thị trường nợ: Lợi suất trái phiếu tăng và phát hành doanh nghiệp lớn, đặc biệt trong lĩnh vực công nghệ, có thể đặt ra thách thức cho các tài sản có thời hạn dài. Hãy xem xét quản lý thời hạn và chất lượng tín dụng trong danh mục thu nhập cố định.
