Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent bày tỏ ủng hộ mạnh mẽ đối với đồng Yên mạnh hơn, gây áp lực buộc BOJ hành động

TREE NEWS đưa tin: Trong một động thái ngoại giao và chính sách quan trọng, Bộ Tài chính Mỹ đã công khai tiết lộ rằng Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã gặp Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda và bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với các biện pháp thị trường và chính sách tiền tệ quyết đoán để giải quyết tình trạng đồng Yên bị định giá thấp. Việc tiết lộ này, được thực hiện vào ngày 1 tháng 9, đánh dấu sự ủng hộ công khai bất thường đối với can thiệp tiền tệ và tạo thêm áp lực mới buộc BOJ phải bình thường hóa chính sách trước cuộc họp tháng 9.

Điều gì đã xảy ra

Bản tóm tắt của Bộ Tài chính về cuộc họp ngày 30 tháng 8, được tổ chức bên lề cuộc họp của các Bộ trưởng Tài chính và Thống đốc Ngân hàng Trung ương G20, cho thấy quan điểm của Bessent rằng sự yếu kém của đồng Yên đang làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát trong nước của Nhật Bản. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc hoạch định chính sách vững chắc và truyền thông để neo kỳ vọng lạm phát và tránh biến động tỷ giá quá mức. Bessent cũng đã lên mạng xã hội để mô tả cuộc gặp của ông với Ueda, gọi ông là ‘người bạn lâu năm’ và thảo luận về quan hệ liên minh song phương, các ưu tiên chính sách kinh tế vĩ mô và tài chính, cũng như việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản.

Điều này tiếp nối các bình luận công khai gần đây của Bessent, bao gồm cuộc phỏng vấn với CNBC vào ngày 31 tháng 8, trong đó ông nói rằng ông mong đợi các nhà chức trách Nhật Bản sẽ thực hiện các biện pháp giúp tăng cường đồng Yên. Một quan chức cấp cao của Bộ Tài chính Mỹ được cho là đã nói với NHK rằng Bessent đã kêu gọi tăng lãi suất thêm trong cuộc họp với Ueda, mặc dù bản tóm tắt chính thức của Bộ Tài chính không xác nhận chi tiết cụ thể này.

Phân tích tác động thị trường

Tin tức này có ý nghĩa ngay lập tức đối với các loại tài sản:

Tiền tệ: Đồng Yên tăng giá nhờ tin này, với USD/JPY giảm xuống mức thấp nhất trong phiên. Thị trường hiện định giá gần như chắc chắn BOJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9, với tỷ lệ ngụ ý vượt quá 99%, tăng từ khoảng 50% một tháng trước. Đồng Yên có thể mạnh hơn nữa nếu BOJ đưa ra bất ngờ theo hướng diều hâu.
Chứng khoán Nhật Bản: Đồng Yên mạnh hơn thường gây áp lực lên cổ phiếu Nhật Bản định hướng xuất khẩu, vì nó làm giảm thu nhập ở nước ngoài khi quy đổi sang Yên. Nikkei 225 có thể đối mặt với gió ngược, trong khi các lĩnh vực phục vụ nhu cầu trong nước có thể được hưởng lợi.
Trái phiếu toàn cầu: Việc BOJ tăng lãi suất sẽ đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản lên cao hơn, có khả năng kích hoạt làn sóng bán tháo trên thị trường thu nhập cố định toàn cầu khi các nhà đầu tư Nhật Bản hồi hương vốn. Đặc biệt, trái phiếu kho bạc Mỹ có thể chịu áp lực tăng lợi suất.
Hàng hóa: Đồng Yên mạnh hơn có thể gây áp lực lên hàng hóa định giá bằng đô la, vì đô la yếu hơn thường hỗ trợ giá hàng hóa. Tuy nhiên, tác động có thể bị hạn chế trừ khi hành động của BOJ kích hoạt một đợt dịch chuyển rủi ro rộng hơn.
Tiền điện tử: Thị trường tiền điện tử nhạy cảm với các điều kiện thanh khoản toàn cầu. Việc BOJ tăng lãi suất có thể thắt chặt các điều kiện tài chính toàn cầu, có khả năng làm giảm khẩu vị rủi ro đối với tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, sự mạnh lên của đồng Yên cũng có thể báo hiệu sự tự tin vào các hệ thống tiền tệ pháp định, có thể có tác động hỗn hợp.

Tại sao điều này quan trọng đối với nhà đầu tư

Sự ủng hộ công khai của Bộ Tài chính Mỹ đối với đồng Yên mạnh hơn là một tín hiệu hiếm hoi và mạnh mẽ rằng Washington sẵn sàng sử dụng các kênh ngoại giao để ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ. Điều này có thể đánh dấu sự thay đổi trong quan hệ kinh tế Mỹ-Nhật, với việc Mỹ hiện đang tích cực khuyến khích BOJ thắt chặt chính sách. Đối với các nhà đầu tư, điểm mấu chốt là cuộc họp tháng 9 của BOJ hiện là một rủi ro sự kiện quan trọng. Việc tăng lãi suất không chỉ ảnh hưởng đến tài sản Nhật Bản mà còn có tác động lan tỏa toàn cầu thông qua lợi suất trái phiếu và thị trường tiền tệ. Động thái này cũng nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của truyền thông ngân hàng trung ương và điều phối chính sách trong việc định hình kỳ vọng thị trường. Như Bessent đã lưu ý, Mỹ không thể thay đổi ‘trạng thái cân bằng tự nhiên’ của tỷ giá hối đoái, nhưng các hành động chính sách có thể gửi tín hiệu—và tín hiệu mới nhất này rất rõ ràng và mạnh mẽ.

Những điểm chính cho nhà đầu tư

Dự kiến đồng Yên tiếp tục tăng giá, với USD/JPY có thể kiểm tra các mức thấp hơn nếu BOJ đưa ra mức tăng lãi suất theo hướng diều hâu.
Theo dõi sự luân chuyển ngành trên thị trường chứng khoán Nhật Bản; cổ phiếu xuất khẩu có thể hoạt động kém hơn trong khi cổ phiếu nội địa có thể hoạt động tốt hơn.
Chuẩn bị cho sự biến động tiềm ẩn trên thị trường trái phiếu toàn cầu, đặc biệt là trái phiếu kho bạc Mỹ, vì sự thay đổi chính sách của BOJ có thể kích hoạt dòng vốn dịch chuyển.
Theo dõi cuộc họp ngày 17-18 tháng 9 của BOJ để biết quyết định chính sách thực tế và truyền thông.