Tóm tắt tin tức
TREE NEWS đưa tin: Vào thứ Tư, Tổng thống Donald Trump đã nói với các giám đốc điều hành du lịch tại Nhà Trắng rằng chế độ Iran đang ‘sụp đổ’ và rằng một loạt các cuộc tấn công quân sự mới chống lại nước này dự kiến sẽ ngắn. Ông tuyên bố rằng Mỹ sẵn sàng tấn công Iran một lần nữa, và tuyên bố rằng lực lượng Mỹ hiện có ‘quyền kiểm soát hoàn toàn’ đối với eo biển Hormuz, nơi hàng triệu thùng dầu đi qua mỗi ngày. Trump bày tỏ hy vọng rằng việc đảm bảo nguồn cung năng lượng sẽ giúp giảm giá xăng bán lẻ của Mỹ.
Phân tích ngành
Eo biển Hormuz là một điểm nghẽn quan trọng đối với các chuyến hàng dầu toàn cầu, với khoảng 20 triệu thùng mỗi ngày (khoảng 20% tiêu thụ toàn cầu) đi qua. Bất kỳ sự gián đoạn nào hoặc mối đe dọa gián đoạn đều có tác động lan truyền ngay lập tức đến giá dầu thô, chi phí vận chuyển và phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến năng lượng trên khắp các thị trường.
Đối với thị trường tiền điện tử, kênh truyền dẫn chính là kinh tế vĩ mô. Giá dầu tăng vọt sẽ làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát, có khả năng buộc Cục Dự trữ Liên bang phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Lãi suất cao hơn thường làm giảm thanh khoản và khẩu vị rủi ro, có thể gây áp lực lên Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác vốn được giao dịch như các công cụ rủi ro. Ngược lại, sự không chắc chắn về địa chính trị thường khiến một số nhà đầu tư hướng tới Bitcoin như một khoản phòng hộ ‘vàng kỹ thuật số’, mặc dù câu chuyện này không nhất quán trong những năm gần đây.
Tuyên bố ‘kiểm soát hoàn toàn’ đối với eo biển là quan trọng nhưng cần được xử lý thận trọng. Ngay cả khi lực lượng hải quân Mỹ thống trị tuyến đường thủy, các mối đe dọa bất đối xứng từ Iran—như thủy lôi, tàu tấn công nhanh hoặc tấn công tên lửa—vẫn có thể làm gián đoạn vận chuyển. Phí bảo hiểm cho tàu chở dầu trong khu vực trong lịch sử đã tăng vọt trong những căng thẳng như vậy, làm tăng thêm chi phí dầu thô.
Mục tiêu công bố là giảm giá xăng của Trump mang động cơ chính trị, nhưng thực tế là sản xuất trong nước của Mỹ đã ở mức cao kỷ lục. Đòn bẩy ‘kiểm soát’ một eo biển nước ngoài không trực tiếp đặt giá nhiên liệu bán lẻ của Mỹ, vốn bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các chuẩn dầu thô toàn cầu, công suất lọc dầu và thuế địa phương. Tuy nhiên, nhận thức về nguồn cung được đảm bảo có thể tạm thời xoa dịu thị trường.
Triển vọng hướng tới tương lai
Các thị trường sẽ theo dõi các hành động quân sự cụ thể so với leo thang hùng biện. Nếu Mỹ tiến hành các cuộc tấn công, giá dầu có thể tăng vọt ban đầu, thử nghiệm các mức kháng cự. Đối với tiền điện tử, nếu giá dầu tăng bền vững trên, chẳng hạn, 100 đô la mỗi thùng, khả năng cao sẽ củng cố lập luận cho lãi suất cao kéo dài, gây áp lực lên định giá. Mặt khác, nếu tình hình hạ nhiệt nhanh chóng, các tài sản rủi ro bao gồm cả tiền điện tử có thể tăng giá nhờ sự nhẹ nhõm.
Các nhà đầu tư cũng nên theo dõi dữ liệu giao thông thực tế của eo biển và tỷ lệ bảo hiểm cho tàu chở dầu. Bất kỳ sự sai lệch nào so với khẳng định kiểm soát hoàn toàn của Trump sẽ là một sự kiện lớn làm thay đổi thị trường. Như mọi khi trong địa chính trị, khoảng cách giữa ý định tuyên bố và thực tế trên mặt đất là nơi chứa đựng những rủi ro và cơ hội lớn nhất.
