Tổng quan thị trường: Một ngày trái chiều cho châu Á
TREE NEWS đưa tin: Vào ngày 3 tháng 9, thị trường châu Á đã trải qua một phiên biến động, với cổ phiếu A của Trung Quốc đảo chiều từ mức tăng ban đầu để đóng cửa thấp hơn. Chỉ số Shanghai Composite giảm 0,18%, Chỉ số Thành phần Thâm Quyến giảm 0,43% và ChiNext giảm 0,61%. Chỉ số STAR 50 mở rộng mức lỗ lên 1%. Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông cũng chuyển sang tiêu cực, giảm 0,44%, trong khi Chỉ số Công nghệ Hang Seng giảm 1,14% sau khi ban đầu tăng hơn 1%. Hơn 3.800 cổ phiếu giảm trên toàn thị trường.
Xoay vòng ngành: Chuyển đổi cao-thấp và sự trỗi dậy của ‘nền kinh tế cũ’
Thị trường cho thấy sự xoay vòng cao-thấp điển hình, với dòng vốn chảy từ những cổ phiếu tăng gần đây sang các lĩnh vực bị định giá thấp. Kim cương nuôi cấy, cảng biển, bảo hiểm, môi giới chứng khoán và bất động sản dẫn đầu mức tăng, trong khi nông nghiệp, sữa và chất bán dẫn điều chỉnh. Sự thay đổi này phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư và việc tìm kiếm giá trị giữa những bất ổn địa chính trị và kinh tế.
Kim cương nuôi cấy và quản lý nhiệt AI
Cổ phiếu kim cương nuôi cấy tăng vọt, với Huanghe Whirlwind và Hengsheng Energy chạm trần. Chất xúc tác là việc thương mại hóa dự kiến các tấm tản nhiệt làm từ kim cương cho chip AI, dự kiến đạt 87 tỷ Nhân dân tệ vào năm 2026 và 592 tỷ Nhân dân tệ vào năm 2030, theo Zhongtai Securities. Công nghệ này tận dụng các quy trình tổng hợp HTHP và CVD epitaxy dùng chung, kết nối ngành công nghiệp kim cương với chuỗi cung ứng AI.
Vận tải biển và vận chuyển dầu
Cổ phiếu vận tải biển tăng, dẫn đầu bởi COSCO Shipping Energy, Phoenix Shipping và Haitian Development. Chỉ số Baltic Dry tăng 5,51% lên 3.331 điểm, mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2023, do căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và giá dầu tăng trên 90 USD/thùng. Các cuộc tấn công của Mỹ vào tàu chở dầu của chính phủ Iran đã làm dấy lên lo ngại về việc đi lại qua eo biển Hormuz, thúc đẩy giá cước vận chuyển và nhu cầu về các tuyến đường thay thế.
Môi giới chứng khoán và bảo hiểm
Cổ phiếu môi giới tăng 1,04% trong phiên sáng, với Guosheng Securities chạm trần. Sức mạnh của ngành được củng cố bởi thu nhập ấn tượng: 50 công ty môi giới niêm yết báo cáo tổng doanh thu 389,5 tỷ Nhân dân tệ trong nửa đầu năm 2026, tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận ròng 167,2 tỷ Nhân dân tệ, tăng 49%. CITIC Securities và Guotai Haitong dẫn đầu với lợi nhuận vượt 20 tỷ Nhân dân tệ.
Vàng và kim loại quý
Cổ phiếu liên quan đến vàng tăng, với Hunan Gold, Xingye Silver Tin và Zhongjin Gold tăng hơn 2%. Giá vàng đã tăng trên 4.600 USD/ounce kể từ tháng 8, được hỗ trợ bởi đồng đô la yếu, biến động lợi suất trái phiếu kho bạc và rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, Guojin Securities coi đây là một hoạt động xoay vòng hơn là một xu hướng mới, cho thấy giai đoạn tích lũy.
Bất động sản
Cổ phiếu bất động sản tăng, với Chỉ số Bất động sản 800 tăng hơn 3%. China Merchants Shekou tăng gần 7% và Poly Developments tăng hơn 5%. Hỗ trợ chính sách bao gồm tiến triển thận trọng đối với REIT bất động sản thương mại và gói ‘8·28’ để ổn định thị trường bất động sản. Các nhà phân tích thấy sự chuyển dịch từ ổn định thị trường sang các mô hình phát triển mới.
Chất bán dẫn và điểm yếu của công nghệ
Cổ phiếu chất bán dẫn và thiết bị truyền thông đảo chiều từ mức tăng ban đầu, kéo STAR 50 và ChiNext xuống. Sự điều chỉnh này diễn ra sau một thời gian hoạt động mạnh, khi các nhà đầu tư chốt lời trong bối cảnh định giá cao.
Hàng hóa và trái phiếu
Trong hàng hóa, kim loại quý dẫn đầu mức tăng, với palladium tăng 4,52%. Hóa chất và kim loại cơ bản tăng, trong khi hợp đồng tương lai vận tải biển lao dốc, với chỉ số container châu Âu giảm 6,70%. Than cốc giảm 3,84% và dầu nhiên liệu giảm 2,34%. Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc trái chiều, với hợp đồng 30 năm tăng 0,35% và 10 năm tăng 0,09%.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Xoay vòng, không phải xu hướng: Thị trường đang trải qua sự chuyển đổi cao-thấp, ưa chuộng các lĩnh vực bị định giá thấp như vận tải biển, môi giới và bất động sản, trong khi cổ phiếu công nghệ và nông nghiệp tăng cao điều chỉnh.
- Thu nhập thúc đẩy biến động ngành: Môi giới được hỗ trợ bởi thu nhập nửa đầu năm mạnh mẽ, trong khi vận tải biển được hưởng lợi từ giá cước tăng vọt do địa chính trị.
- Hiệu ứng lan tỏa của AI: Sự tăng vọt của kim cương nuôi cấy làm nổi bật cách nhu cầu AI có thể tác động đến các lĩnh vực bất ngờ, chẳng hạn như vật liệu quản lý nhiệt bằng kim cương.
- Rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại: Căng thẳng Trung Đông và biến động giá dầu tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường vận tải biển, năng lượng và vàng.
- Thận trọng với công nghệ: Sự suy yếu của chất bán dẫn cho thấy việc chốt lời và khả năng định giá quá cao trong chuỗi phần cứng AI.
Các nhà đầu tư nên theo dõi các tín hiệu chính sách, tính bền vững của thu nhập và diễn biến địa chính trị vì những yếu tố này có thể sẽ quyết định hướng đi của thị trường trong ngắn hạn.
