Bản tin sáng Phố Wall: Waller chuyển hướng ôn hòa, tài sản rủi ro bừng sáng
Phát biểu mang tính ôn hòa bất ngờ của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Christopher Waller đã tiếp thêm động lực mới cho các thị trường toàn cầu. Phát biểu vào thứ Sáu, Waller bày tỏ sẵn sàng cắt giảm lãi suất nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, đẩy xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trở lại gần 50%. Phản ứng của thị trường là tức thì và rộng khắp: vàng tăng vọt, Bitcoin lần đầu tiên vượt mốc 82.000 USD, và các tài sản rủi ro trên cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử đều tăng mạnh.
Biến động thị trường chính
- Kim loại quý: Vàng tăng mạnh khi đồng USD suy yếu do kỳ vọng cắt giảm lãi suất.
- Tiền điện tử: Bitcoin tăng lên trên 82.000 USD, được hỗ trợ bởi triển vọng thanh khoản cải thiện và sự quan tâm trở lại của các tổ chức.
- Cổ phiếu công nghệ và AI: Dell Technologies đạt mức cao kỷ lục, trong khi Snowflake tăng 16,55% nhờ tín hiệu nhu cầu AI mạnh mẽ.
- Hạ tầng xe điện: ChargePoint tăng vọt 74,95% nhờ lạc quan về nguồn tài trợ liên bang và triển vọng tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất.
Phân tích: Sự thay đổi chế độ trong khẩu vị rủi ro
Sự đảo chiều của Waller có ý nghĩa vì nó đánh dấu sự rời bỏ lập trường ‘giữ lãi suất cao lâu hơn’ gần đây của Fed. Thị trường hiện đang định giá một lộ trình nới lỏng hơn, điều này trong lịch sử có lợi cho các tài sản có thời gian đáo hạn dài như cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử. Sự tăng giá đồng thời của vàng và Bitcoin nhấn mạnh xu hướng tìm kiếm các kênh trữ giá trị thay thế rộng rãi hơn giữa lúc bất ổn về sự mất giá của tiền pháp định.
Đối với tiền điện tử, việc vượt mốc 82.000 USD có ý nghĩa kỹ thuật quan trọng. Nó cho thấy lớp tài sản này ngày càng tương quan với các điều kiện thanh khoản vĩ mô hơn là đầu cơ bán lẻ riêng lẻ. Dòng vốn tổ chức vào các quỹ ETF Bitcoin đã trở lại, và câu chuyện Fed ôn hòa có thể đẩy nhanh xu hướng này.
Góc nhìn hướng tới tương lai
Tuần tới sẽ là bài kiểm tra quan trọng: Kho bạc sẽ đấu giá trái phiếu kỳ hạn 3 năm, 10 năm và 30 năm sau kỳ nghỉ Lễ Lao động. Nhu cầu mạnh có thể củng cố tâm lý thích rủi ro, trong khi kết quả đấu giá yếu có thể làm sống lại lo ngại về lạm phát và chặn đà tăng.
Các nhà đầu tư nên theo dõi thêm các phát biểu của Fed và dữ liệu lạm phát. Nếu việc cắt giảm vào tháng 9 trở nên chắc chắn hơn, chúng ta có thể thấy đà tăng bền vững ở tiền điện tử và cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, biến động có khả năng vẫn ở mức cao khi thị trường hấp thụ lộ trình lãi suất thay đổi.
