Đà tăng của bán dẫn so với sự suy giảm của phần mềm: Câu chuyện của hai thị trường
TREE NEWS đưa tin: Ngày 4 tháng 9, khi thị trường Mỹ mở cửa, đã chứng kiến sự phân hóa rõ rệt trong chỉ số Nasdaq 100. Trong khi các cổ phiếu thiết bị bán dẫn, bộ nhớ và điện toán AI tăng mạnh, thì các ông lớn phần mềm, công nghệ tiêu dùng và fintech lại chịu áp lực bán tháo đáng kể. Sự phân kỳ trong phiên này cho thấy thị trường đang xoay chuyển mạnh mẽ về phía phần cứng hỗ trợ hạ tầng AI, đồng thời định giá lại các cổ phiếu tăng trưởng có mức độ tiếp xúc AI trực tiếp thấp hơn.
Dẫn đầu: Nhóm cổ phiếu phần cứng AI tỏa sáng
Dẫn đầu đà tăng là Astera Labs (ALAB.O), tăng vọt 11,87% nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp kết nối tốc độ cao, yếu tố quan trọng cho các trung tâm dữ liệu AI. Các cổ phiếu bộ nhớ và lưu trữ cũng nổi bật: SanDisk (SNDK.O) tăng 8,82%, và Micron (MU.O) tăng 4,68%, phản ánh xu hướng tăng giá bộ nhớ theo chu kỳ do nhu cầu từ AI. Các ông lớn thiết bị bán dẫn cũng theo sau—KLA Corp (KLAC.O) tăng 7,15%, Applied Materials (AMAT.O) tăng 4,09%, và ASML (ASML.O) tăng 3,82%—khi các nhà sản xuất chip tăng tốc chi tiêu vốn cho năng lực sản xuất tiên tiến. Intel (INTC.O) tăng 3,93% nhờ lạc quan về mảng đúc chip, trong khi AMD (AMD.O) và Arm (ARM.O) tăng lần lượt 3,61% và 4,31%, được hỗ trợ bởi đà tăng của bộ tăng tốc AI và cấp phép IP. Marvell (MRVL.O) hoàn tất danh sách tăng điểm với mức tăng 5,65% nhờ nhu cầu silicon AI tùy chỉnh.
Tụt hậu: Phần mềm, Công nghệ tiêu dùng và Fintech chịu áp lực
Đà bán tháo tập trung vào các cổ phiếu phần mềm và công nghệ hướng tới người tiêu dùng. Autodesk (ADSK.O) lao dốc 7,89%, trong khi các nhà lãnh đạo EDA là Synopsys (SNPS.O) và Cadence (CDNS.O) giảm lần lượt 7,14% và 4,40%—một sự tương phản đáng ngạc nhiên với đà tăng của phần cứng, cho thấy hoạt động chốt lời sau chuỗi tăng mạnh. Adobe (ADBE.O) giảm 7,04% giữa lo ngại về sự gián đoạn do AI gây ra đối với phần mềm sáng tạo. Tesla (TSLA.O) trượt 5,62% do kỳ vọng giao hàng yếu, trong khi Apple (AAPL.O) mất 3,13% trước sự kiện ra mắt iPhone. Strategy (MSTR.O) giảm 4,13% cùng với đà giảm của Bitcoin, và Netflix (NFLX.O), PayPal (PYPL.O), và Thomson Reuters (TRI.N) giảm từ 3-5% do lo ngại tăng trưởng.
Hàm ý và Triển vọng
Sự xoay chuyển này nhấn mạnh một thị trường đang khen thưởng các công ty có doanh thu hạ tầng AI hữu hình trong khi phạt những công ty bị coi là dễ bị tổn thương trước sự thay thế của AI hoặc thiếu chất xúc tác ngay lập tức. Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử và RWA, sự phân kỳ này đáng chú ý: sự sụt giảm của Strategy làm nổi bật mối tương quan của bitcoin với khẩu vị rủi ro, trong khi sức mạnh của ngành bán dẫn báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ đối với sức mạnh tính toán—một yếu tố then chốt cho các mạng blockchain và cơ sở hạ tầng tài sản được token hóa. Triển vọng ngắn hạn phụ thuộc vào dữ liệu CPI sắp tới và định hướng của Fed; nếu việc cắt giảm lãi suất diễn ra, phần mềm tăng trưởng có thể lấy lại sự ưu ái, nhưng chu kỳ phần cứng AI có vẻ bền vững. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự biến động tiếp tục khi vị thế dịch chuyển giữa hai phe này.
