Khủng hoảng Diesel: Cú sốc nguồn cung toàn cầu đẩy giá tại California lên trên 7 đô la, làm dấy lên lo ngại về lạm phát

Khủng hoảng Diesel: Cú sốc nguồn cung toàn cầu đẩy giá tại California lên trên 7 đô la, làm dấy lên lo ngại về lạm phát

TREE NEWS đưa tin: Giá dầu diesel tại California đã tăng vọt trở lại trên 7 đô la mỗi gallon, do sự kết hợp của các cuộc xung đột địa chính trị đang làm gián đoạn năng lực lọc dầu toàn cầu. Sự tăng giá này, phản ánh xu hướng chung trên toàn quốc, đang làm dấy lên những lo ngại nghiêm trọng về áp lực lạm phát đối với nền kinh tế rộng lớn hơn, đặc biệt là khi mùa thu hoạch quan trọng và mùa vận chuyển hàng hóa dịp lễ đang đến gần.

Điều gì đã xảy ra: Gián đoạn nguồn cung và giá tăng vọt

Theo một báo cáo từ Wall Street CN, giá dầu diesel tại California đạt 7 đô la mỗi gallon vào thứ Tư, tăng khoảng 30 xu so với một tháng trước và cao hơn đáng kinh ngạc 37% (tương đương 1,89 đô la mỗi gallon) so với cùng kỳ năm ngoái. Trên toàn quốc, giá dầu diesel trung bình tăng lên 5,50 đô la mỗi gallon, tăng khoảng 40 xu so với tháng trước và cao hơn 1,81 đô la so với mức của năm ngoái.

Nguyên nhân gốc rễ nằm ở nhiều sự gián đoạn nguồn cung. Các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu của Nga đã buộc Moscow phải cấm xuất khẩu khoảng 800.000 thùng dầu diesel mỗi ngày. Trong khi đó, căng thẳng đang diễn ra ở eo biển Hormuz đang ảnh hưởng đến khoảng 1,2 triệu thùng dầu diesel xuất khẩu từ Trung Đông mỗi ngày. Ngoài ra, một cuộc tấn công vào nhà máy lọc dầu Jizan của Ả Rập Xê Út trên bờ Biển Đỏ đã khiến cơ sở công suất 200.000 thùng mỗi ngày này ngừng hoạt động ít nhất đến cuối tháng Tám.

Kevin Book, Giám đốc điều hành tại ClearView Energy Partners, lưu ý rằng những sự gián đoạn này đã loại bỏ khoảng 8% nguồn cung dầu diesel toàn cầu, dựa trên nhu cầu toàn cầu hàng ngày là 28 triệu thùng. Dan Yergin, Phó Chủ tịch của S&P Global, ước tính rằng khoảng 6 triệu thùng mỗi ngày năng lực lọc dầu toàn cầu hiện đang ngừng hoạt động, ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế.

Tác động thị trường: Điều này ảnh hưởng đến các loại tài sản chính như thế nào

Cổ phiếu: Sự tăng vọt giá dầu diesel là một tín hiệu trái chiều đối với cổ phiếu. Các cổ phiếu vận tải, logistics và hàng không có khả năng sẽ chịu áp lực về biên lợi nhuận do chi phí nhiên liệu cao hơn. Ngược lại, các nhà máy lọc dầu đang tận hưởng lợi nhuận kỷ lục, với chênh lệch giá dầu diesel vượt quá 100 đô la mỗi thùng—cao hơn giá dầu thô WTI hiện tại khoảng 85 đô la. Các công ty năng lượng, đặc biệt là những công ty có hoạt động lọc dầu, có thể thấy giá cổ phiếu của họ được hưởng lợi. Cổ phiếu hàng tiêu dùng không thiết yếu có thể bị ảnh hưởng khi chi phí nhiên liệu cao hơn làm giảm thu nhập khả dụng.

Trái phiếu: Giá dầu diesel tăng trực tiếp góp phần vào các chỉ số lạm phát, điều này có thể khiến các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang, duy trì lập trường diều hâu về lãi suất. Điều này có thể sẽ đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc lên cao hơn và giá trái phiếu xuống thấp hơn. Kỳ vọng lạm phát ngắn hạn cũng có thể tăng, làm đường cong lợi suất dốc hơn.

Tiền điện tử: Tiền điện tử, thường được coi là một kênh phòng ngừa lạm phát, có thể thấy nhu cầu tăng lên khi các loại tiền tệ fiat phải đối mặt với áp lực lạm phát. Tuy nhiên, chi phí năng lượng cao hơn cũng làm tăng chi phí khai thác tiền điện tử, có khả năng siết chặt biên lợi nhuận của các thợ đào. Tác động tổng thể có thể ở mức vừa phải nhưng có thể hỗ trợ câu chuyện về Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị.

Hàng hóa: Diesel là một đầu vào quan trọng cho nông nghiệp, vận tải và sản xuất. Giá dầu diesel cao hơn có khả năng sẽ đẩy chi phí thực phẩm, hàng hóa và dịch vụ lên cao. Giá dầu thô cũng có thể duy trì ở mức cao do sự gián đoạn nguồn cung. Các mặt hàng năng lượng khác, như khí tự nhiên và dầu sưởi, có thể tăng theo. Các kim loại quý như vàng có thể được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn và phòng ngừa lạm phát.

Tiền tệ: Đô la Mỹ có thể mạnh lên nếu Cục Dự trữ Liên bang phản ứng bằng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn. Tuy nhiên, chi phí nhập khẩu năng lượng cao hơn có thể làm thâm hụt thương mại lớn hơn, tạo áp lực giảm giá đối với đồng đô la. Tiền tệ của các nước xuất khẩu dầu mỏ, chẳng hạn như đô la Canada và krone Na Uy, có thể tăng giá. Đồng euro và yên, là những nước nhập khẩu năng lượng lớn, có thể suy yếu.

Tại sao điều này quan trọng đối với nhà đầu tư

Diesel là huyết mạch của nền kinh tế toàn cầu, cung cấp năng lượng cho xe tải, tàu thuyền, tàu hỏa và thiết bị nông nghiệp. Giá của nó ảnh hưởng đến hầu hết mọi hàng hóa được vận chuyển, từ thực phẩm đến hàng hóa sản xuất. Cuộc khủng hoảng nguồn cung hiện tại, trầm trọng hơn do căng thẳng địa chính trị, không chỉ là một vấn đề nhiên liệu—đó là một vấn đề kinh tế có thể dẫn đến lạm phát cao hơn, tăng trưởng chậm hơn và biến động thị trường gia tăng.

Các nhà đầu tư nên theo dõi tình hình chặt chẽ, vì sự gián đoạn kéo dài có thể buộc các ngân hàng trung ương phải giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn, ảnh hưởng đến các mô hình định giá trên các loại tài sản. Cổ phiếu năng lượng và các tài sản phòng ngừa lạm phát có thể mang lại một số biện pháp bảo vệ, nhưng thị trường rộng lớn hơn phải đối mặt với những trở ngại từ chi phí đầu vào tăng và nguy cơ nhu cầu bị phá hủy.

Những điểm chính cho nhà đầu tư

• Rủi ro lạm phát: Giá dầu diesel tăng có khả năng sẽ góp phần vào giá tiêu dùng, làm phức tạp thêm nỗ lực của các ngân hàng trung ương trong việc kiểm soát lạm phát.
• Lĩnh vực năng lượng: Các nhà máy lọc dầu là những người thắng rõ ràng với chênh lệch giá kỷ lục, trong khi các công ty vận tải và logistics phải đối mặt với áp lực về biên lợi nhuận.
• Độ nhạy cảm địa chính trị: Bất kỳ sự giảm leo thang nào trong căng thẳng Nga-Ukraine hoặc Trung Đông đều có thể nhanh chóng làm giảm giá, nhưng triển vọng hiện tại vẫn thắt chặt.
• Đa dạng hóa: Cân nhắc thêm các tài sản chống lạm phát, chẳng hạn như hàng hóa hoặc TIPS, vào danh mục đầu tư để phòng ngừa áp lực giá kéo dài.
• Theo dõi dữ liệu: Theo dõi các báo cáo CPI sắp tới và thông tin từ ngân hàng trung ương để biết các nhà hoạch định chính sách đang phản ứng như thế nào với lạm phát do năng lượng gây ra.