全球债市抛售加剧 美国30年期国债收益率创2004年以来最高

长端美债收益率回到2004年以来的高位，叠加日本10年期收益率创1996年以来新高，说明这轮抛售并非单一市场的情绪波动，而是全球久期定价的同步重估。美联储“三把手”关于年底前再加息“合理”的表态，进一步压缩了市场对政策快速转向的想象空间，对高估值成长资产和数据中心这类重资本项目的融资成本构成直接压力——甲骨文不可抗力通知与盘前下跌正是这一链条的即时映射。后续值得观察的是，日债收益率的跳升是否会改变日元套息资金的流向，以及长端利率在高位停留多久才会传导至企业资本开支决策。