TREE NEWS 报道， 据 Greeks.live 分析，市场进入回调，大宗看跌期权的成交占比达到三分之一。期权主要期限隐含波动率较前两周均小幅下降，本轮上涨期间 IV 并未明显上升，目前已跌至 35% 附近。从期权数据看，当前走势较符合熊市中段的反弹，市场对波动的预期不大，稍有波动市场就会卖波动。
市场回调，大宗看跌期权成交占比升至三分之一
AI 解读
这轮回调值得注意的不是价格本身，而是期权市场的结构性信号：看跌大宗成交占到三分之一，同时隐含波动率不升反降，说明市场并未进入恐慌性对冲，而是在主动卖出波动。这种“跌但不怕”的组合，通常对应熊市中段的反弹结构，而非趋势反转。后续值得观察的是，若价格继续走弱而IV仍维持在低位，波动率卖方是否会被迫回补，那才是真正的压力测试。
由 AI 生成，仅供参考。