谷歌与Constellation酝酿十亿美元核电协议，科技巨头抢购清洁电力
TREE NEWS 报道， 据知情人士透露，谷歌母公司Alphabet接近与美国最大核反应堆运营商Constellation Energy达成一项多年期核电采购协议，将向后者支付至少10亿美元，最快本周宣布。上周，亚马逊刚与Constellation签下类似协议。若谷歌协议如期宣布，Constellation将在两周内接连与两家科技巨头签约。
Constellation和谷歌周一均拒绝置评，协议涉及的核电规模和地点尚不清楚。
亚马逊上周的协议涉及690兆瓦电力，其中包括马里兰州Calvert Cliffs核电站升级带来的容量。微软则在2024年同意购买已关停的三里岛核电站的电力，Constellation计划明年重启其在宾夕法尼亚州这一站点的反应堆。
谷歌本身已与多家核电企业签约。去年，谷歌同意向NextEra Energy购电，支持后者重启2020年起关停的爱荷华州Duane Arnold反应堆；上月，谷歌又出资升级Southern Co.旗下两座核电站，锁定新增容量。
为何是存量核电
AI热潮所需的巨量电力正推动核电重获青睐：核电可全天候供电，且不产生排放。但新建反应堆从审批到建成可能需要十年以上，下一代裂变技术距大规模部署可能也还需数年，近期交易因此集中于现有设施。
2010年代初，安全风险和严重的成本超支曾令全球对核电转冷。过去几年核电在全球复兴，数据中心需求之外，许多国家也将其作为应对用电量跃升、同时减排的手段。
市场影响分析
该交易凸显了科技与能源行业日益紧密的交集。对Constellation Energy (CEG)而言，与亚马逊和谷歌的协议提供了长期收入可见性，并验证了其利用现有核电机组的战略。受亚马逊交易推动，Constellation股价已上涨，若谷歌协议确认，可能进一步走高。
对Alphabet (GOOGL)来说，该协议确保了其AI基础设施关键的低成本低碳电力来源，可能在部署大语言模型等AI服务的竞赛中赋予其竞争优势，同时也符合其可持续发展目标。
更广泛的能源板块可能受益，拥有核资产的公用事业公司和独立发电商可能成为科技公司的收购目标或合作伙伴。可再生能源公司也可能获得更多关注，但核电的基荷可靠性使其在数据中心供电方面更具优势。
债券市场可能将长期合同视为核电运营商稳定现金流的信号，从而降低其资本成本。随着核电复兴势头增强，铀等大宗商品需求可能增加，利好矿商和生产商。
在加密货币领域，该交易凸显了AI数据中心与加密矿工之间日益激烈的能源竞争。随着科技巨头锁定电力供应，加密矿工可能面临更高的电费或难以获得长期合同，可能对其利润率构成压力。不过，一些矿工正在转向提供AI计算服务，可能从这一大趋势中受益。
投资者关键要点
- Constellation Energy (CEG)：与亚马逊和谷歌的一系列交易巩固了其在AI电力供应链中的关键地位。投资者应关注谷歌协议的确认和细节。
- Alphabet (GOOGL)：确保核电供应支持其AI雄心与可持续发展目标，可能增强长期竞争力。
- 核能与铀：核电复兴可能利好铀矿商和核技术提供商。可考虑关注核能主题ETF。
- 加密矿工：廉价电力竞争加剧可能挤压利润，但转向AI计算托管存在机会。
- 公用事业：拥有核资产的公司可能成为科技公司的战略合作伙伴或收购目标，推动估值上升。
随着AI革命加速，能源行业正面临重大转型。若谷歌与Constellation的交易得到确认，将标志着科技行业在确保清洁可靠电力方面又一座里程碑，对股票、大宗商品和数字资产投资者具有深远影响。
