ASML áp đặt mức tăng giá linh kiện đồng loạt 10% đối với các nhà sản xuất chip Hàn Quốc
TREE NEWS đưa tin: ASML, nhà sản xuất thiết bị bán dẫn lớn nhất thế giới, đã thông báo cho các khách hàng Hàn Quốc của mình — Samsung Electronics và SK Hynix — về việc tăng giá đồng loạt 10% đối với tất cả linh kiện thay thế cho các máy quang khắc của hãng. Cả hai công ty đã chấp nhận các điều khoản, và mức giá mới có hiệu lực từ tháng 1 năm 2026. Mức tăng này bao gồm các bộ phận cho cả hệ thống EUV và DUV, bao gồm các mặt hàng tiêu thụ thường xuyên và các linh kiện quan trọng như hệ thống quang học, nguồn sáng và cơ cấu truyền động chính xác cần thay thế do hỏng hóc hoặc suy giảm hiệu suất.
Động thái này được coi là bất thường vì ASML trước đây chỉ điều chỉnh giá theo từng trường hợp cụ thể cho các linh kiện cụ thể, thường là khi chi phí nguyên vật liệu tăng vọt hoặc vật liệu cụ thể trở nên khó thu mua. Việc tăng giá đồng loạt cùng lúc với quy mô này báo hiệu một sự thay đổi căn bản trong động lực chuỗi cung ứng.
Đàm phán giá thiết bị đang diễn ra, TSMC phản đối
Ngoài linh kiện, ASML đang đàm phán tăng giá cho các đơn hàng thiết bị mới. Công ty được cho là đã thông báo cho khách hàng, bao gồm các công ty bán dẫn Trung Quốc, về việc tăng giá 10% đối với hệ thống DUV, với một số khách hàng đã chấp nhận. Tuy nhiên, TSMC, khách hàng lớn nhất của ASML, được cho là phản đối việc tăng giá thiết bị. Việc Samsung và SK Hynix sẵn sàng chấp nhận tăng giá linh kiện được nhiều người giải thích là dấu hiệu cho thấy quyền thương lượng đã chuyển dịch quyết định về phía nhà cung cấp trong bối cảnh mất cân đối cung cầu kéo dài.
Tăng giá toàn ngành đang lấy đà
ASML không đơn độc. Applied Materials đã chỉ ra trong báo cáo thu nhập tháng 8 rằng giá của cả sản phẩm mới và hiện có đều đã tăng. Tokyo Electron tuyên bố vào cuối tháng 7 rằng họ đang thúc đẩy điều chỉnh giá, bao gồm cả thiết bị đã có trên thị trường, để đối phó với chi phí gia tăng. Advanced Energy, nhà sản xuất nguồn cấp plasma của Mỹ, cũng đã công bố tăng giá đối với một số dòng sản phẩm nhất định.
Nguyên nhân gốc rễ là sự mất cân đối cung cầu mang tính cấu trúc. Đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI đang thúc đẩy việc mở rộng công suất đồng thời tại các nhà sản xuất bộ nhớ và xưởng đúc, khiến các nhà cung cấp thiết bị và linh kiện ngập trong đơn hàng. Trong khi đó, các nhà cung cấp cần thời gian để mở rộng năng lực sản xuất. Lạm phát và chi phí nguyên vật liệu tăng cao càng làm tăng gánh nặng chi phí cho các nhà cung cấp. Điều này trái ngược hoàn toàn với quá khứ, khi các nhà sản xuất bán dẫn tận dụng quy mô thu mua của mình để ép giảm đơn giá của nhà cung cấp.
Tác động thị trường
Sự thay đổi giá này mang lại những tác động đáng kể trên các loại tài sản:
- Cổ phiếu: ASML được hưởng lợi từ việc cải thiện biên lợi nhuận trong mảng dịch vụ và linh kiện, vốn tạo ra 8,19 tỷ euro vào năm 2024 — khoảng 25% tổng doanh thu — và dự kiến tăng hơn 30% trong năm nay. Các nhà sản xuất bán dẫn như Samsung và SK Hynix đối mặt với chi phí hoạt động cao hơn, mặc dù nhu cầu chip bộ nhớ mạnh mẽ do AI thúc đẩy có thể cho phép họ chuyển chi phí xuống hạ nguồn. Các nhà sản xuất thiết bị như Applied Materials và Tokyo Electron có thể có quyền định giá tương tự.
- Trái phiếu: Chi phí thiết bị tăng cao góp phần vào áp lực lạm phát trong chuỗi cung ứng công nghệ, có khả năng ảnh hưởng đến kỳ vọng chính sách của ngân hàng trung ương nếu việc chuyển chi phí trở nên mạnh mẽ hơn.
- Hàng hóa: Nhu cầu gia tăng đối với nguyên liệu thô được sử dụng trong thiết bị bán dẫn — kim loại đặc biệt, đất hiếm và linh kiện chính xác — có thể hỗ trợ giá của các loại hàng hóa ngách này.
- Tiền tệ: Đồng won Hàn Quốc có thể chịu áp lực nếu việc tăng chi phí của Samsung và SK Hynix ảnh hưởng đến lợi nhuận, mặc dù sức mạnh xuất khẩu từ nhu cầu chip AI có thể bù đắp điều này.
- Tiền mã hóa: Một cách gián tiếp, chi phí bán dẫn cao hơn có thể ảnh hưởng đến giá phần cứng khai thác nếu các nhà sản xuất thiết bị ưu tiên sản xuất chip AI có biên lợi nhuận cao hơn so với chip khai thác tiền mã hóa.
Những điểm chính cho nhà đầu tư
- Quyền định giá của ASML báo hiệu sự thay đổi cấu trúc trong chuỗi cung ứng bán dẫn — các nhà cung cấp giờ đây nắm thế thượng phong sau nhiều năm bên mua chiếm ưu thế.
- Theo dõi việc mở rộng biên lợi nhuận tại các nhà sản xuất thiết bị và áp lực biên lợi nhuận tại các nhà sản xuất chip; khả năng chuyển chi phí đến khách hàng cuối cùng sẽ là yếu tố then chốt.
- Việc TSMC phản đối tăng giá thiết bị có thể tạo căng thẳng với ASML và có khả năng làm chậm đơn hàng, mặc dù nhu cầu vẫn mạnh mẽ.
- Áp lực lạm phát rộng hơn trong chuỗi cung ứng công nghệ đáng được theo dõi, vì chúng có thể ảnh hưởng đến chính sách của ngân hàng trung ương nếu kéo dài.
- Tình trạng thiếu hụt nguồn cung mở rộng ra ngoài thiết bị đến vật tư tiêu hao, cho thấy một giai đoạn kéo dài của giá cao trên toàn bộ hệ sinh thái bán dẫn.
