토큰화, 자본시장 재편 예고
TREE NEWS 보도: 나스닥 CEO 아데나 프리드먼은 자산 토큰화의 혁신적 잠재력을 강조하며, 이것이 수백억 달러의 자본을 풀어내고 담보 유동성을 크게 향상시킬 수 있다고 말했다. 전통 금융과 블록체인의 진화하는 교차점에 대해 발언하면서, 프리드먼은 토큰화가 그 약속을 실현하려면 유동성 자산과 업그레이드된 인프라가 뒷받침되어야 한다고 강조했다. 그녀는 또한 인공지능이 24시간 시장 운영의 핵심 동력이라고 지적하며, AI 기반 시스템이 연속적인 거래와 결제를 가능하게 할 것이라고 시사했다.
토큰화된 담보의 가능성
토큰화—주식, 채권, 부동산과 같은 실물자산(RWA)을 블록체인 기반 토큰으로 전환하는 과정—는 금융시장의 효율성, 투명성, 유동성을 개선하는 방법으로 주목받고 있다. 프리드먼의 발언은 블록체인 기술이 담보 관리의 오랜 비효율성을 해결할 수 있다는 전통 금융기관들 사이의 커지는 합의를 뒷받침한다. 자산을 토큰화함으로써 기관들은 담보를 국경과 시간대를 넘어 즉시 이동시켜 거래상대방 위험을 줄이고, 현재 느리고 수작업 프로세스에 묶여 있는 자본을 풀어낼 수 있다.
업계 추정에 따르면 글로벌 담보 시장은 20조 달러를 초과하며, 상당 부분이 운영상의 마찰에 묶여 있다. 토큰화는 실시간 결제와 분할 소유를 가능하게 함으로써 수천억 달러를 풀어낼 수 있다. 그러나 프리드먼은 모든 자산이 토큰화에 적합한 것은 아니며, 충분한 유동성과 명확한 가치평가 메커니즘을 갖춘 자산만이 혜택을 받을 것이라고 경고했다. 상호운용 가능한 블록체인과 규제 명확성을 포함한 인프라 업그레이드도 전제 조건이다.
AI와 24시간 시장 혁명
프리드먼의 비전은 토큰화를 넘어선다. 그녀는 알고리즘이 24시간 리스크를 모니터링하고 거래를 실행하며 유동성을 관리하는 상시 가동 시장의 중추로 AI를 구상한다. 이러한 전환은 거래소와 시장 참여자들이 컴플라이언스, 감시, 고객 서비스를 위해 AI 기반 도구를 도입해야 함을 의미한다. 나스닥 자체도 AI와 블록체인 솔루션에 투자해 왔으며, 최근에는 암호화폐 커스터디와 토큰화 자산 플랫폼으로의 진출을 추진하고 있다.
토큰화와 AI의 결합은 더 포용적이고 효율적인 금융 시스템을 만들 수 있다. 예를 들어 토큰화된 머니마켓펀드는 24시간 거래의 담보로 기능할 수 있고, AI 에이전트는 담보 배분을 실시간으로 최적화할 수 있다. 그러나 과제는 남아 있다. 규제 체계는 여전히 따라잡는 중이며, 기술은 스트레스 상황에서의 복원력을 입증해야 한다.
향후 전망
나스닥과 같은 주요 거래소가 토큰화를 탐색하면서 TradFi와 DeFi의 융합은 가속화되고 있다. 앞으로 몇 년간 토큰화된 주식과 채권의 파일럿 프로그램이 등장하고 AI가 시장 운영의 중심 역할을 할 가능성이 크다. 투자자에게 이는 RWA 토큰과 인프라 프로젝트의 새로운 기회를 의미한다. 그러나 성공은 견고하고 확장 가능한 생태계를 구축하기 위한 규제 당국, 기술 전문가, 금융기관 간의 협력에 달려 있다.
